برای توصیف اثر تنوع، انحراف استاندارد یک سبد را با میانگین وزنی انحراف استاندارد اوراق بهادار تشکیل دهنده آن مقایسه کنید. میانگین وزنی انحرافات استاندارد اوراق بهادار A و B برابر است با:

تفاوت بین نتایج به دست آمده از عبارات (4.13) و (4.14) یکی از مفاد اصلی تئوری سبد سرمایه گذاری است - تجلی اثر تنوع، که شامل این واقعیت است که انحراف استاندارد پرتفوی (و ، بر این اساس، ریسک) کمتر از میانگین وزنی انحراف استاندارد درآمد - انحرافات اجزای آن - اوراق بهادار فردی است.

بنابراین، سرمایه گذاران با تنوع بخشیدن به اوراق بهادار موجود در پرتفوی، انحراف استاندارد بازده پرتفوی را به حداقل می رسانند و ترکیب اوراق بهادار مختلف در سبد ممکن است تنها اندکی انحراف استاندارد بازده مورد انتظار را کاهش دهد، به خصوص اگر این اوراق دارای درجه کوواریانس مثبت بالایی باشند. اثر تنوع تنها در صورتی حاصل می شود که پرتفوی متشکل از اوراق بهاداری باشد که رفتار متفاوتی در بازار دارند. در این حالت، انحراف استاندارد بازده پرتفوی ممکن است به طور قابل توجهی کمتر از انحرافات برای تک تک اوراق بهادار موجود در پرتفوی باشد. در واقع، اگر سهام یک پرتفوی رفتار مشابهی داشته باشد، ریسک پرتفوی کاهش نمی‌یابد و اگر دو اوراق بهادار در سبد دارای همبستگی منفی مطلق (= - 1) باشند، می‌توان ریسک پرتفوی را به طور کامل حذف کرد.

بیشتر در مورد تأثیر تنوع سرمایه گذاری:

1. اثر اخیر، اثر لبه - به منحنی موقعیت، اثر برتری مراجعه کنید.

تنوع بخشی توزیع سبد سرمایه گذاری بین دارایی های مختلف برای کاهش ریسک های مرتبط با کاهش ارزش دارایی های فردی یا ورشکستگی یک شرکت است.

تنوع به خودی خود یک هدف نیست. با تنوع، سرمایه گذار سعی می کند ریسک را برای همان بازده کاهش دهد، نه اینکه ریسک را به قیمت بازده کاهش دهد. بنابراین، نباید از تنوع طلبی غافل شوید؛ تلاش برای حفظ مستمر پرتفوی در حالت متنوع می تواند منجر به وضعیتی شود که سرمایه گذار دارایی امیدوارکننده تری را بفروشد و ابزاری کمتر امیدوارکننده را به دلیل این واقعیت که یک موقعیت امیدوارکننده به دست می آورد، بخرد. بیش از حد از نمونه کارها

تنوع می تواند ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهد، اما نمی تواند به طور کامل آن را از بین ببرد. ریسک هایی وجود دارد که به آنها غیرقابل تنوع می گویند. آنها نام خود را به این دلیل گرفتند که نمی توان از طریق تنوع از آنها اجتناب کرد. نمونه‌ای از چنین ریسکی، بحران اقتصادی جهانی است؛ در طول بحران، همه بخش‌های اقتصاد دچار رکود شدند، ناشران ابزارهای با درآمد ثابت نکول کردند و هزینه منابع با سرعت فوق‌العاده‌ای کاهش یافت.

جوهر تنوع، تشکیل یک سبد سرمایه گذاری (انتخاب دارایی برای یک سبد) به گونه ای است که با توجه به محدودیت های خاص، نسبت ریسک/بازده معینی را برآورده کند.

وظیفه سرمایه گذار در این مرحله تشکیل موثرترین پرتفوی است، یعنی. به حداقل رساندن ریسک پرتفوی در یک سطح معین از بازده یا حداکثر کردن بازده برای یک سطح انتخاب شده از ریسک.

کاهش ریسک سرمایه گذاری در نتیجه ایجاد سبد دارایی های مختلف به عنوان اثر تنوع شناخته می شود.

یک تصویر گرافیکی از تأثیر تنوع، و همچنین تأثیر آن بر انواع مختلف ریسک، در شکل 1 نشان داده شده است. 4.

شکل 4 - اثر تنوع

نیاز به تفکیک ریسک به غیرسیستماتیک و سیستماتیک این است که وقتی تعداد دارایی‌های موجود در پرتفوی افزایش می‌یابد، این نوع ریسک‌ها رفتار متفاوتی دارند، یعنی:

اگر بازده دارایی کاملاً همبستگی مثبت نداشته باشد (< 1), то диверсификация портфеля уменьшает его дисперсию (риск) без уменьшения его средней доходности;

در مورد یک پرتفوی با تنوع خوب، ریسک غیرسیستماتیک را می توان نادیده گرفت، زیرا به سمت صفر می رود.

تنوع ریسک سیستماتیک را از بین نمی برد.

روشی برای کاهش ضررهای جدی در سرمایه گذاری، تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری های مالی است. کسب تعداد معینی از دارایی های مالی مختلف. بین ریسک و تنوع پرتفوی رابطه مشخصی وجود دارد.

ریسک کلی پرتفوی از دو بخش تشکیل شده است:

ریسک متنوع (نه سیستماتیک)، که قابل مدیریت است.

متنوع نیست، سیستماتیک - قابل مدیریت نیست.

پرتفویی متشکل از سهام چنین شرکت های متنوعی ثبات کسب نتیجه مثبت را تضمین می کند.

پرتفوی متنوع ترکیبی از انواع اوراق بهادار است که توسط سرمایه گذار جمع آوری و مدیریت می شود.

استفاده از رویکرد پرتفوی متنوع برای سرمایه گذاری به شما امکان می دهد تا احتمال عدم دریافت درآمد را به حداقل برسانید.

R P = D 1 R 1 + D 2 R 2 +... + D n R n, (1)

که در آن - R P نرخ بازده کل پرتفوی است،

Р 1، Р 2، Р n - نرخ بازده دارایی های فردی،

D 1، D 2، D n - سهام دارایی های مربوطه در پرتفوی.

تنوع سبد اوراق بهادار ریسک سرمایه گذاری را کاهش می دهد، اما آن را به طور کامل حذف نمی کند. دومی در قالب به اصطلاح ریسک عدم تنوع باقی می ماند، یعنی. ریسک ناشی از وضعیت عمومی اقتصاد

یک نظریه پورتفولیو وجود دارد: i.e. تئوری سرمایه گذاری مالی که در آن سودآورترین توزیع ریسک پرتفوی و ارزیابی سودآوری آن انجام می شود.

مدلی از رابطه بین ریسک سیستمی، درآمد و سودآوری ایجاد شده است.

توسعه یک استراتژی سرمایه گذاری همیشه مبتنی بر تجزیه و تحلیل بازگشت سرمایه، زمان سرمایه گذاری و ریسک های ناشی است. این عوامل در کنار یکدیگر اثربخشی سرمایه گذاری در یک ابزار خاص بازار سهام را تعیین می کنند. استراتژی سرمایه گذاری اتخاذ شده تاکتیک های سرمایه گذاری را تعیین می کند: چه مقدار پول و در چه اوراق بهادار باید سرمایه گذاری شود و بنابراین، همیشه مبنای عملیات با اوراق بهادار است.

تدوین استراتژی سرمایه‌گذاری، اول از همه، هدف به حداکثر رساندن درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری وجوه مبتنی بر به حداقل رساندن قیمت منابع مورد استفاده برای سرمایه‌گذاری و هزینه‌های عملیات و انتخاب گزینه سرمایه‌گذاری که بالاترین بازده ممکن را ارائه می‌کند، را دنبال می‌کند. طبیعتاً اثربخشی سرمایه گذاری بسته به اینکه فقط از وجوه شخصی برای سرمایه گذاری استفاده شود یا منابع استقراضی نیز جذب شود، متفاوت است.

یکی از مزایای سرمایه گذاری پرتفوی، امکان انتخاب سبد برای حل مشکلات خاص سرمایه گذاری است. نوع پرتفوی ویژگی های سرمایه گذاری آن بر اساس نسبت درآمد و ریسک است. در عین حال، یک ویژگی مهم هنگام طبقه بندی نوع پرتفوی این است که این درآمد چگونه و از چه منبعی دریافت شده است: به دلیل افزایش ارزش بازار یا به دلیل پرداخت های جاری - سود سهام، بهره.

طبقه بندی نوع پورتفولیو در پیوست B آورده شده است.

یک سبد رشد از سهام شرکت هایی تشکیل می شود که ارزش بازار آنها در حال افزایش است. هدف از این نوع پرتفوی افزایش ارزش سرمایه پرتفوی همراه با دریافت سود سهام می باشد. با این حال، پرداخت سود سهام در مقادیر کمی انجام می شود. نرخ رشد ارزش بازار مجموع سهام مشمول پرتفوی با توجه به انواع پرتفوی های موجود در این گروه تعیین می شود.

هدف یک سبد رشد تهاجمی، به حداکثر رساندن رشد سرمایه است. این نوع پرتفوی شامل سهام شرکت های جوان و با رشد سریع است. سرمایه گذاری در این نوع پرتفوی کاملاً ریسکی است، اما در عین حال می تواند بالاترین درآمد را به همراه داشته باشد.

پورتفولیوی رشد محافظه کارانه در بین پرتفوی های این گروه کم ریسک ترین است. این شرکت عمدتاً از سهام شرکت های بزرگ و مشهور تشکیل شده است که با نرخ های پایین اما پایدار رشد ارزش بازار مشخص می شود. ترکیب پورتفولیو در یک دوره زمانی طولانی ثابت می ماند. با هدف حفظ سرمایه

پرتفوی متوسط ​​رشد ترکیبی از ویژگی های سرمایه گذاری پرتفوی های رشد تهاجمی و محافظه کارانه است. این نوع پرتفوی همراه با اوراق بهادار قابل اعتماد شامل ابزارهای سهام پرریسک است که ترکیب آنها به طور دوره ای به روز می شود. این نوع پرتفوی رایج ترین مدل سبد است و در بین سرمایه گذارانی که مستعد ریسک بالا نیستند بسیار محبوب است.

سبد درآمد. این نوع پورتفولیو با هدف به دست آوردن درآمد جاری بالا - پرداخت سود و سود سهام است. سبد درآمدی عمدتاً از سهام درآمدی تشکیل شده است که با رشد متوسط ​​در ارزش بازار و سود سهام بالا، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار مشخص می شود که دارایی سرمایه گذاری آن پرداخت های جاری بالا است. ویژگی این نوع پرتفوی این است که هدف از ایجاد آن به دست آوردن سطح مناسبی از درآمد است که ارزش آن با حداقل درجه ریسک قابل قبول برای یک سرمایه گذار محافظه کار مطابقت داشته باشد. بنابراین، اهداف سرمایه‌گذاری پرتفوی، ابزارهای بازار سهام بسیار قابل اعتماد با نسبت بالایی از بهره و ارزش بازار است که به طور مداوم پرداخت می‌شود.

یک سبد درآمد منظم از اوراق بهادار بسیار قابل اعتماد تشکیل شده و درآمد متوسط ​​با حداقل سطح ریسک را به ارمغان می آورد.

یک سبد اوراق بهادار درآمدی شامل اوراق قرضه شرکتی با بازده بالا است، اوراق بهاداری که درآمد بالایی با سطح متوسط ​​ریسک ایجاد می کنند.

سبد رشد و درآمد. تشکیل این نوع پرتفوی به منظور جلوگیری از زیان های احتمالی در بازار سهام، هم از افت ارزش بازار و هم از پرداخت سود یا سود کم انجام می شود. بخشی از دارایی های مالی موجود در این سبد باعث افزایش ارزش سرمایه برای مالک می شود و بخشی دیگر درآمد. از دست دادن یک قسمت را می توان با افزایش قسمت دیگر جبران کرد.

نمونه کارها دو منظوره. این پرتفوی شامل اوراق بهاداری است که با رشد سرمایه سرمایه گذاری شده، درآمد بالایی برای صاحب آن به ارمغان می آورد. در این مورد ما در مورد اوراق بهادار صندوق های سرمایه گذاری دو منظوره صحبت می کنیم. آنها سهام خود را از دو نوع صادر می کنند، اولی درآمد بالایی به همراه دارد، دومی - سود سرمایه.

یک سبد متوازن شامل متعادل کردن نه تنها درآمد، بلکه همچنین ریسکی است که معاملات با اوراق بهادار را همراهی می کند، و بنابراین، به نسبت معینی شامل اوراق بهادار با ارزش بازار به سرعت در حال رشد و اوراق بهادار پربازده است. به عنوان یک قاعده، این پرتفوی شامل سهام عادی و ممتاز و همچنین اوراق قرضه است.

انتخاب اوراق بهادار برای سرمایه گذاری پرتفوی به اهداف و نگرش سرمایه گذار به ریسک بستگی دارد. برای همه سرمایه گذاران، مرسوم است که سه نوع هدف سرمایه گذاری و نگرش مرتبط با ریسک را متمایز کنند.

1. سرمایه گذار به دنبال حفظ وجوه خود در برابر تورم است. او برای رسیدن به هدفش سرمایه گذاری هایی با بازده کم اما ریسک پایین را ترجیح می دهد. به این نوع سرمایه گذار محافظه کار گفته می شود.

2. سرمایه گذار در تلاش است سرمایه گذاری بلندمدت سرمایه ای انجام دهد که رشد آن را تضمین کند. برای رسیدن به این هدف، او آماده سرمایه گذاری های پرریسک است، اما به میزان محدود، با سرمایه گذاری در اوراق بهادار کم بازده و در عین حال کم ریسک، خود را بیمه کند. به این نوع سرمایه گذار، تهاجمی متوسط ​​می گویند.

3. سرمایه گذار برای رشد سریع وجوه سرمایه گذاری شده تلاش می کند، آماده سرمایه گذاری در اوراق بهادار پرخطر است، به سرعت ساختار پرتفوی خود را تغییر می دهد و یک بازی سوداگرانه در مورد نرخ های امنیتی انجام می دهد. این نوع سرمایه گذار را معمولاً تهاجمی می نامند.

اگر بسته به میزان ریسکی که سرمایه گذار می پذیرد، انواع پرتفوی را در نظر بگیریم، نتایج را می توان در جدول 5 خلاصه کرد.

جدول 5 - رابطه بین نوع سرمایه گذار و نوع پرتفوی

تنوع ریسکیکی از مفاهیم اساسی در تئوری سرمایه گذاری پرتفوی است که می توان آن را به اختصار با ضرب المثل قدیمی "تمام تخم مرغ های خود را در یک سبد نگذارید" توصیف کرد.

در ابتدای مقاله، من کمی به تاریخ می پردازم تا اهمیت این مفهوم را برای کل بازار مالی به طور کلی نشان دهم و سپس، "در یک نگاه" - با مثال ها و تصاویر، توضیح خواهم داد. ماهیت مفهوم تنوع در هنگام تشکیل سبد سرمایه گذاری، من توضیح خواهم داد که در چه مواردی تنوع سبد اجباری است و چگونه از اشتباه برای مبتدیانی که تنوع را راه حل همه مشکلات در هنگام سرمایه گذاری می دانند جلوگیری کنیم. همچنین موضوع مربوط به تنوع ریسک های غیر تجاری - به نظر من یک موضوع نسبتاً پیچیده و "لغزنده".

نظریه پورتفولیو مارکوویتز

برای اولین بار، اثبات علمی امکان سنجی تنوع سبد سرمایه گذاری در مقاله "انتخاب پورتفولیو" او نشان داده شد. هری مارکویتزبیش از 50 سال پیش او در مقاله خود اولین کسی بود که یک مدل ریاضی برای تشکیل سبد سرمایه گذاری بهینه ارائه کرد و روش های خاصی را برای ساخت پرتفوی سرمایه گذاری در صورت وجود شرایط خاص پیشنهاد کرد.

در حقیقت مارکوویتزتوانست اعتبار تشکیل پرتفوی سرمایه گذاری را به زبان ریاضی توضیح دهد - بدیهی است که تا دهه 50 قرن بیستم، همه کسانی که در سرمایه گذاری شرکت داشتند در تنوع بخشیدن به ریسک های سرمایه گذاری خود نیز مشارکت داشتند، اما آنها این کار را صرفا انجام دادند. به دلایل شهودی بدون تکیه بر هیچ محاسبات خاصی. و بدیهی است که هیچ کس نمی تواند تأثیر چنین روش های "صنایع دستی" تنوع را ارزیابی کند.

برای بیش از نیم قرن از وجود خود، این اثر مارکوویتزبه پایه اساسی انواع سرمایه گذاری های پرتفوی تبدیل شده است. حالا نظریه پورتفولیو مارکوویتزدر تمام برنامه های آموزشی که به نوعی شامل تجزیه و تحلیل مالی هستند، گنجانده شده است.

برای کارش بر روی نظریه سرمایه گذاری پورتفولیو هری مارکوتسدر سال 1990 جایزه نوبل را در بخش "به خاطر کارش در زمینه نظریه اقتصاد مالی" دریافت کرد.

البته اولین چیزی که به ذهنم رسید استفاده از دانش کسب شده در مورد تنوع در هنگام تشکیل سبد سرمایه گذاری از حساب های PAMM آلپاری بود.

متأسفانه، به جای سرمایه‌گذاری، مانند یک دانش‌آموز واقعی، شروع به ایده‌آلی‌سازی مدل کردم و بیشتر به راه‌حل‌های «زیبا» برای مسائل ریاضی فکر کردم تا به مشکلاتی که هنگام استفاده از روش‌های تنوع ریسک در تشکیل سبد سرمایه‌گذاری به وجود می‌آیند.

و مشکلات حین تنوع بخشی به حساب های PAMM به طور خاص و سایر دارایی های مالی به طور کلی به شرح زیر است:

1. در مثال بالا، میانگین بازده و سطح ریسک (RMS) برای کل دوره سرمایه گذاری پیش بینی شده در یک سطح باقی می مانند. در واقعیت، معمولاً با گذشت زمان، یک دارایی مالی ممکن است هم سطح متوسط ​​سودآوری (معمولاً نزولی) و هم سطح ریسک دارایی (متاسفانه معمولاً صعودی) را تغییر دهد و پیش‌بینی تغییرات در این شاخص‌ها بسیار دشوار است. ساده‌ترین راه برای ارزیابی ریسک‌ها و بازده‌های آتی یک دارایی، ارزیابی مبتنی بر داده‌های تاریخی در مورد سودآوری دارایی است، اما اگر سابقه دارایی بسیار کوتاه است، ارزیابی شاخص‌های سودآوری بر اساس تاریخچه کوتاه باید انجام شود. بنابراین، ریسک‌ها و میانگین بازدهی را پیش‌بینی کنید ارزش دارایی‌ها فقط برای آن دسته از دارایی‌هایی است که سابقه نسبتاً طولانی سودآوری خود را دارند و همچنین در طول این سابقه تقریباً همان سطح سودآوری و سطح سودآوری را نشان می‌دهند. خطرات
2. در نتیجه، معلوم می‌شود که ما نمی‌توانیم برای همه دارایی‌ها به درستی میانگین بازده و سطح ریسک‌های آینده را ارزیابی کنیم، اما این به هیچ وجه به این معنا نیست که دارایی‌هایی که نمی‌توانیم برای آن‌ها پیش‌بینی کنیم، در فهرست ما لحاظ نشوند. سبد سرمایه گذاری به طور کلی چنین دارایی هایی را نیز می توان در یک سبد گنجاند، اما این کار باید با دقت فوق العاده انجام شود.در مثالی که در بالا در نظر گرفته شد، ریسک تمام دارایی های موجود در پرتفوی سرمایه گذاری شماره 2 یکسان بود. اما اگر سوالی در مورد افزودن دارایی به سبد سرمایه گذاری وجود داشته باشد که ریسک آن بیشتر از ریسک دارایی های موجود در پرتفوی باشد و بازده مورد انتظار یکسان باشد. یک دارایی برای سبد سرمایه گذاری صرفاً به این بستگی دارد که چند برابر ریسک های این دارایی بیشتر از ریسک های سایر دارایی های موجود در پرتفوی است، زیرا آستانه مشخصی وجود دارد که پس از آن اضافه کردن دارایی جدید با خطرات افزایش یافته توصیه نمی شود، زیرا این به طور کلی به جای کاهش سطح ریسک پرتفوی به عنوان یک کل، افزایش می یابد.

   از مشاهدات تجربی خود به این نتیجه رسیدم که در صورت سودآوری این دارایی در سبد سرمایه گذاری، گنجاندن دارایی هایی که ریسک آنها تقریباً بیش از 2 برابر بیشتر از ریسک سایر دارایی های موجود در پرتفوی باشد، فایده ای ندارد. سطح سودآوری خود پرتفوی سرمایه گذاری. از آنجا که در این حالت اثر تنوع حاصل نمی شود - سطح ریسک پرتفوی افزایش می یابد، نه کاهش - و میانگین بازده در همان سطح باقی می ماند.

3. یکی دیگر از مشکلات متنوع سازی که معمولاً هنگام سرمایه گذاری در حساب های PAMM رخ می دهد این است که سطح ریسک یک حساب PAMM را بر اساس منحنی بازده حساب تعیین می کنیم، اما برخی از انواع استراتژی های معاملاتی که مدیران از آنها استفاده می کنند عمداً منحنی بازده را به دلیل کوتاه مدت هموار می کنند. خطرات به طور معمول، این پدیده در حساب‌هایی مشاهده می‌شود که از مارتینگل و میانگین‌گیری استفاده می‌کنند - ریسک‌های معاملاتی به هیچ وجه از نمودار سودآوری چنین حساب‌هایی قابل ردیابی نیست، اما اگر به‌طور ناگهانی کاهشی رخ دهد، این کاهش می‌تواند بلافاصله کل حساب را «کشته» کند. هنگامی که در حال تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری خود هستید، توصیه می شود محاسبات، حساب های خود را با استفاده از مارتینگل و میانگین گیری حذف کنید (در مورد این روش های معاملاتی بیشتر بخوانید) - زیرا ارزیابی ریسک های تجاری چنین حساب هایی، اصولاً بسیار دشوار است.
4. همچنین مهم است که بازده حساب های PAMM موجود در سبد سرمایه گذاری مشابه یکدیگر نباشد، یعنی. اگر نمودارهای بازدهی برخی دارایی‌ها شبیه به یکدیگر مانند دو نخود در یک غلاف باشد، تنها یکی از این حساب‌ها باید در پورتفولیو گنجانده شود - حسابی که بهترین نسبت بازده/ریسک را دارد (اگرچه می‌توانید بر اساس موارد دیگر انتخاب کنید. معیارها)، زیرا تنوع در این مورد معنای خود را از دست می دهد. این به این دلیل است که افزودن حسابی به سبد دارای سودآوری مشابه با سودآوری حسابی که قبلاً در پرتفوی گنجانده شده است، بر عملکرد سبد سرمایه گذاری برای بهتر شدن تأثیر نمی گذارد.

تنوع بخشیدن به ریسک های غیر تجاری هنگام تشکیل سبد سرمایه گذاری

تنوع ریسک های غیرتجاری موضوعی بسیار پیچیده و حساس است. به شما یادآوری می کنم که ریسک های غیر تجاری ریسک هایی هستند که با احتمال کلاهبرداری و سرقت پیش پا افتاده مرتبط هستند.

پول سرمایه‌گذاران، از جمله در نتیجه ورشکستگی طرف‌های مقابل شما. مشکل ریسک‌های غیرتجاری به‌ویژه هنگام سرمایه‌گذاری در پروژه‌های پرریسک مانند HYIP و مدیریت شبه اعتماد مهم است. اما این مشکل در مورد سرمایه گذاری در مدیریت واقعی اعتماد، از جمله سیستم های PAMM نیز مطرح است، زیرا هیچ کس از ورشکستگی مصون نیست - و حتی موسسات مالی بزرگ گاهی اوقات ورشکست می شوند.

و یکی از روش های کاهش ریسک های غیرتجاری نیز روش متنوع سازی است. اما تعدادی از مشکلات نیز وجود دارد که سرمایه گذار ممکن است در هنگام تنوع بخشیدن به ریسک های غیر تجاری با آنها مواجه شود.

1. مشکل اصلی در هنگام تنوع بخشیدن به ریسک های غیر تجاری، عدم امکان ارزیابی حتی تقریباً ریسک های احتمالی است - در مورد کارگزاران فارکس، مشکل این است که من حتی هیچ سابقه ای برای ورشکستگی به خاطر ندارم، اما این بدان معنا نیست که ورشکستگی وجود نخواهد داشت. وجود ندارد، اما ارزیابی احتمال ورشکستگی یک شرکت خاص بسیار دشوار است. برای پروژه هایی مانند HYIP و مدیریت اعتماد کاذب، اطلاعات بسیار بیشتری در مورد کلاهبرداری ها (ورشکستگی) وجود دارد، اما مشکل تنوع این است که خطرات ورشکستگی این شرکت ها ثابت نیستند - آنها دائماً در حال رشد هستند و در نتیجه شما باید دائماً از برخی پروژه ها خارج شوید و در پروژه های جدید سرمایه گذاری کنید، اما تعیین لحظه خروج از چنین پروژه ای بسیار دشوار است. درک کنید که لحظه ایده آل برای خروج از پروژه ها است و آغاز سال 2013 بود - دوره ظهور محصولات و - که سطح مشابهی از سودآوری را ارائه می دهند، اما در آن لحظه آنها به تازگی در بازار "مدیریت شبه اعتماد" ظاهر شده بودند. اما همانطور که می گویند، "اگر می دانستی کجا می افتی...".

   رویکرد متنوع سازی معمول برای متنوع کردن ریسک های غیرتجاری مناسب نیست، زیرا شما باید تخم های خود را کورکورانه در سبدهای احتمالاً نشتی قرار دهید. در نتیجه، هنگام برخورد با ریسک‌های غیر تجاری، ترجیح می‌دهم وجوه خود را به طرف‌های مالی قابل اعتماد اعتماد کنم، بدون اینکه روی میزهای «نامفهوم» آزمایش کنم.

2. دومین مشکل در تنوع بخشیدن به ریسک های غیرتجاری ممکن است مربوط به ارتباط شرکت های مختلف باشد، من شرکت های مرتبط را گروهی از شرکت ها می نامم که ورشکستگی یکی از آنها به احتمال زیاد منجر به ورشکستگی شرکت های دیگر این گروه خواهد شد. علاوه بر این، چنین روابطی ممکن است دو طرفه نباشد، بلکه یک جانبه باشد.به ویژه، از نظر سرمایه گذاران (یا دقیق تر، از نظر من)، این شرکت تجارت آسیابیک طرفه با شرکت مرتبط است MMSIS- چون چیزهای زیادی در مورد این واقعیت می گوید تجارت آسیابروی موتور کار می کند MMSIS.از نقطه نظر ریسک های غیرتجاری، به احتمال زیاد می توان گفت که کلاهبرداری (ورشکستگی) شرکت MMSIS- بلافاصله منجر به ورشکستگی می شود تجارت آسیاب، اما آیا ورشکستگی اتفاق می افتد؟ MMSISدر صورت ورشکستگی تجارت آسیاب- مطمئن نیستم، حداقل احتمالش کمتره.

   در نتیجه، توزیع سرمایه گذاری های شما بین این شرکت ها فایده ای ندارد - اگر دیدگاه من درست باشد، سرمایه گذاری در آن امن تر است. MMSIS(اگر قبلاً تصمیم گرفته اید در یکی از این شرکت ها سرمایه گذاری کنید) تا در تجارت آسیابیا هر دو شرکت به طور همزمان.

   این اولین نمونه از مواردی بود که تنوع ریسک‌های غیرتجاری احتمالاً به دلیل ظاهر ارتباط بین شرکت‌ها شکست می‌خورد.

   اجازه بدهید مثال دومی را برای شما بیان کنم. در گذشته ای نه چندان دور، بیهودگی تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری ها نیز به دلیل ارتباط کلیشه ای بین دو شرکت در ذهن سرمایه گذاران به وضوح نشان داده شد - ما در مورد همان صحبت می کنیم. گاماو VladimirFH. از نظر سرمایه گذاران، این شرکت ها از این نظر بسیار شبیه بودند که مدت زمان مشابهی کار می کردند، تقریباً سودآوری مشابهی داشتند، افسانه مشابهی داشتند مبنی بر اینکه صندوق های سرمایه گذار در معاملات در بازار فارکس دخیل هستند و غیره...

   در نتیجه تقریبا هر سرمایه گذار در شرکت VladimirFHهمچنین یک سرمایه گذار در این شرکت بود گاما. و آن لحظه ای که گاماسرنوشت شرکت کلاهبرداری خود را اعلام کرد VladimirFHیک نتیجه گیری قطعی بود، زیرا تعداد زیادی درخواست برای برداشت وجه به شرکت ارسال شد VladimirFHاز آن دسته از سرمایه گذارانی که ضرر کردند گاما. در نهایت VladimirFHهمچنین گامامن به هیچکس پولی ندادم

در این مقاله سعی کردم بر این نکته به خواننده تاکید کنم که تنوع برای سرمایه گذار امری غیرقابل جایگزین است، زیرا... به کاهش ریسک یک سبد سرمایه گذاری بدون کاهش سودآوری آن کمک می کند. اما در عین حال، باید با دقت به فرآیند تنوع نزدیک شوید، زیرا هر افزودن دارایی جدید به سبد سرمایه گذاری شما را نمی توان تنوع نامید، و حتی علاوه بر این، افزودن برخی دارایی ها می تواند به نتیجه معکوس منجر شود - افزایش خطرات سبد سرمایه گذاری.

بنابراین، هر بار قبل از اینکه دارایی جدیدی را در سبد سرمایه گذاری خود بگنجانید، فراموش نکنید که چند سوال ساده از خود بپرسید: "آیا به آن نیاز دارم؟"، "این چگونه بر ریسک های پرتفوی تاثیر می گذارد؟"، "شاید من". "در نتیجه گیری اشتباه می کنم و ارزشش را دارد."

تنوع بخشی

(تنوع)

تنوع بخشی یک رویکرد سرمایه گذاری با هدف کاهش بازارهای مالی است

مفهوم، روش‌ها و اهداف اساسی تنوع ریسک‌های تولید، تجاری و مالی در بازارهای ارز، سهام و کالا

تنوع تولید روش های متنوع سازی تولید اهداف تنوع تولید تنوع بر اساس بازار تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری ها تنوع ارزی منابع و لینک ها

تنوع، تعریف است

تنوع استیک رویکرد سرمایه گذاری با هدف به حداقل رساندن خطرات ناشی از تولید یا تجارت مرتبط با توزیع منابع مالی یا تولیدی در صنایع و مناطق مختلف. استفاده گسترده تنوع بخشیدریافت شده در بازارهای ارز و سهام به عنوان وسیله ای برای به حداقل رساندن زیان در طول تجارت.

تنوع بخشی- اینگسترش دامنه محصولات و جهت دهی مجدد بازارها حراجیتوسعه انواع جدید تولید به منظور افزایش راندمان تولید، کسب منافع اقتصادی و جلوگیری از ورشکستگی. به این تنوع، تنوع تولید می گویند.

تنوع استیکی از راه های کاهش خطرسبد سرمایه گذاری، که شامل توزیع سرمایه گذاری بین دارایی های مختلف موجود در آن است.

تنوع استتوزیع سرمایه، پایتختبین اشیاء سرمایه گذاری مختلف به منظور کاهش خطرضررهای احتمالی (به عنوان سرمایه، پایتختو درآمد حاصل از آن).

تنوع است روندگسترش دامنه فعالیت های شرکت یا صدور پول از طیف متنوعی از محصولات، که، به عنوان یک قاعده، با مشخصات تولید موجود مطابقت ندارد.

تنوع استخود سازماندهی روندافزایش تنوع در یک منطقه محلی معین از کل گسترده تر؛ گسترش ویژگی ها و ویژگی های ساختاری یا هدف عملکردی (کیفیت های مصرف کننده) محصول تولید شده کالاهایا وسیله تأثیرگذاری بر آن در زمان ایجاد آن; غنی سازی محتوا و ماهیت کار از طریق رشد تنوع درونی آن، افزایش تنوع در زمینه فرهنگ و هنر، در مناطق تفریحی و غیره. گسترش (گسترده و فشرده) پروفیل های صنعتی شرکت هاو انجمن های شرکت ها؛ اسپین آف شرکت های تابعه از شرکت مادر یا شرکت ها, ادغام شرکت هایا نگرانی با افزایش دامنه، حجم و انواع خدمات. علم تغییر و تثبیت تنوع - دیتروپیک (Yu. V. Tchaikovsky).

تنوع استیک تصمیم بازاریابی، یک استراتژی که به معنای ورود یک شرکت به چیز جدیدی برای آن است بازارگنجاندن در برنامه تولید محصولاتی که مستقیماً با زمینه فعالیت قبلی بنگاه مرتبط نیستند.

تنوع استتخصیص یک صندوق سرمایه گذاری بین اوراق بهادار با ریسک، بازده و همبستگی متفاوت، به منظور به حداقل رساندن ریسک غیر سیستماتیک.

ویژگی های کلی تنوع

فعالیت مالی یک شرکت در تمام اشکال آن با خطرات متعددی همراه است که درجه تأثیر آن بر نتایج این فعالیت با گذار به اقتصاد بازار به طور قابل توجهی افزایش می یابد.

تنوع است

ریسک های همراه با این فعالیت به عنوان گروه خاصی از ریسک های مالی شناسایی می شوند که بیشترین نقش را در "پرتفوی ریسک" کلی شرکت دارند. افزایش درجه تأثیر ریسک های مالی بر عملکرد مالی یک شرکت با تغییر سریع وضعیت اقتصادی کشور و بازار مالی، گسترش دامنه روابط مالی، ظهور فناوری ها و ابزارهای مالی جدید همراه است. برای عملکرد اقتصادی ما، و تعدادی از عوامل دیگر.

در سیستم روش های مدیریت ریسک های مالی یک شرکت، نقش اصلی به مکانیسم های خنثی سازی ریسک خارجی و داخلی تعلق دارد.

مکانیسم های داخلی برای خنثی کردن ریسک های مالی سیستمی از روش ها برای به حداقل رساندن پیامدهای منفی آنها است که در خود شرکت انتخاب و اجرا می شود.

اهداف اصلی استفاده از مکانیسم های خنثی سازی داخلی، به طور معمول، انواع ریسک های مالی قابل قبول، بخش قابل توجهی از ریسک های گروه بحرانی و همچنین ریسک های فاجعه بار غیرقابل بیمه در صورت پذیرش آنها توسط شرکت به دلیل ضرورت عینی است. . در شرایط مدرن، مکانیسم های خنثی سازی داخلی اکثر ریسک های مالی یک شرکت را پوشش می دهد.

مزیت استفاده از مکانیزم های داخلی برای به حداقل رساندن ریسک های مالی درجه بالای جایگزینی تصمیمات مدیریتی است که به عنوان یک قاعده به سایر واحدهای تجاری وابسته نیست. آنها بر اساس شرایط خاص برای فعالیت های مالی شرکت و توانایی های مالی آن هستند و این امکان را فراهم می کنند تا در فرآیند به حداقل رساندن پیامدهای منفی آنها، تأثیر عوامل داخلی بر سطح ریسک های مالی را تا حد زیادی در نظر بگیریم. .

تنوع است

سیستم مکانیزم های داخلی و خارجی برای به حداقل رساندن ریسک های مالی شامل استفاده از روش های اصلی زیر است.

اجتناب از ریسک این جهت خنثی کردن ریسک های مالی رادیکال ترین است. این شامل توسعه چنین اقدامات داخلی است که یک نوع خاص از ریسک مالی را کاملاً حذف می کند. این اقدامات اصلی عبارتند از:

امتناع از انجام معاملات مالی که سطح ریسک آن بسیار بالاست. علیرغم راندمان بالای این اقدام، استفاده از آن محدود است، زیرا اکثر معاملات مالی با اجرای فعالیت های اصلی تولیدی و تجاری شرکت همراه است و درآمد منظم را تضمین می کند. درآمدو شکل گیری آن سود;

امتناع از استفاده از مقادیر بالای سرمایه استقراضی. کاهش می یابدسهم وجوه قرض گرفته شده در گردش اقتصادی به فرد اجازه می دهد تا از یکی از مهم ترین خطرات مالی - از دست دادن ثبات مالی شرکت جلوگیری کند. با این حال، چنین اجتناب از خطر مستلزم است کاهش می یابداثر اهرم مالی، به عنوان مثال. امکان دریافت مقدار اضافی سود در سرمایه گذاری؛

اجتناب از استفاده بیش از حد از سرمایه در گردش دارایی هایدر اشکال کم نقدینگی افزایش سطح نقدینگی دارایی ها به شما امکان می دهد از خطر ورشکستگی شرکت در آینده جلوگیری کنید. با این حال، چنین اجتناب از ریسک درآمد اضافی را از گسترش حجم فروش محصولات به صورت قرض محروم می کند و تا حدی باعث ایجاد خطرات جدید مرتبط با اختلال در ریتم فرآیند عملیاتی به دلیل کاهش اندازه ذخایر بیمه مواد خام، منابع می شود. و محصولات نهایی؛

امتناع از استفاده از دارایی های پولی آزاد موقت در سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت. این معیار از ریسک سپرده و بهره جلوگیری می کند، اما باعث ایجاد تورم و ریسک سود از دست رفته می شود.

اینها و سایر اشکال اجتناب از ریسک مالی، شرکت را از منابع اضافی سود محروم می کند و بر این اساس بر سرعت توسعه اقتصادی و کارایی استفاده از سرمایه خود تأثیر منفی می گذارد. بنابراین، در سیستم مکانیزم های داخلی برای خنثی کردن خطرات، اجتناب از آنها باید با دقت بسیار تحت شرایط اساسی زیر انجام شود:

تنوع است

اگر رد یک ریسک مالی مستلزم ظهور ریسک دیگری در سطح بالاتر یا بدون ابهام نباشد.

اگر سطح ریسک با سطح سودآوری یک تراکنش مالی در مقیاس "ریسک بازده" قابل مقایسه نباشد.

اگر زیان های مالی برای این نوع ریسک بیش از امکان جبران آنها به هزینه منابع مالی خود شرکت و غیره باشد.

محدود کردن تمرکز ریسک، تعیین یک حد است، یعنی. محدودیت های هزینه، فروش، وامو غیره محدودیت یک تکنیک مهم برای کاهش ریسک است و بانک ها در هنگام صدور وام، انعقاد قرارداد اضافه برداشت و ... از آن استفاده می کنند. نهادهای تجاری از آن هنگام فروش کالا در داخل استفاده می کنند واماعطای وام، تعیین میزان سرمایه گذاری و غیره.

تنوع است

مکانیسم محدود کردن تمرکز ریسک‌های مالی معمولاً برای آن دسته از ریسک‌هایی استفاده می‌شود که فراتر از سطح قابل قبول خود هستند، یعنی. برای تراکنش های مالی انجام شده در منطقه ای با ریسک بحرانی یا فاجعه بار. این محدودیت با ایجاد استانداردهای مالی داخلی مناسب در شرکت در فرآیند تدوین سیاست‌ها برای اجرای جنبه‌های مختلف فعالیت‌های مالی اعمال می‌شود.

سیستم استانداردهای مالی که محدود کردن تمرکز ریسک را تضمین می کند ممکن است شامل موارد زیر باشد:

حداکثر اندازه (سهم) وجوه استقراضی مورد استفاده در فعالیت های اقتصادی؛

تنوع است

حداقل اندازه (سهم) دارایی ها به شکل بسیار نقدشونده؛

حداکثر اندازه یک کالا (تجاری) یا وام مصرفی ارائه شده به یک خریدار؛

حداکثر اندازه سپرده سپرده گذاری شده در یک بانک;

حداکثر اندازه پیوست هاوجوه در اوراق بهاداریک صادر کننده؛

بیشترین دوره زمانیانتقال وجوه به حساب های دریافتنی

تنوع است

پوشش ریسک در بانکداری، بورس و رویه تجاری برای اشاره به روش های مختلف بیمه ریسک های ارزی استفاده می شود. در ادبیات داخلی اصطلاح " پوشش ریسک» شروع به استفاده در معنای گسترده تر به عنوان بیمه خطر در برابر تغییرات نامطلوب در قیمت برای هر اقلام موجودی تحت قراردادها و معاملات تجاری شامل تحویل (فروش) شد. کالاهادر آینده. قراردادی که در برابر خطرات ناشی از تغییرات نرخ ارز بیمه می شود ( قیمت)، نامیده میشود " پرچین"، و واحد تجاری که این ریسک را انجام می دهد "هیجر" است.

دو عملیات پوشش ریسک وجود دارد: پوشش ریسک صعودی و پوشش ریسک نزولی.

پوشش ریسک صعودی یا پوشش ریسک خرید، یک معامله مبادله ای برای خرید قراردادهای آتی یا اختیار معامله است. در مواردی که لازم است در برابر افزایش احتمالی بیمه شود، از پوشش رو به بالا استفاده می شود قیمت(دوره ها) در آینده

پوشش ریسک نزولی یا فروش پوشش ریسک، یک معامله مبادله ای است که شامل فروش یک قرارداد آتی است. یک پوشش ریسک که ریسک نزولی را پوشش می دهد انتظار دارد در آینده بفروشد. تولید - محصولو بنابراین با فروش قرارداد آتی یا خود را در مقابل کاهش احتمالی قیمت در آینده بیمه می کند.

تنوع است

بسته به انواع مشتقات مورد استفاده اوراق ارزشمندمکانیسم‌های زیر برای پوشش ریسک ریسک‌های مالی متمایز می‌شوند: پوشش ریسک با استفاده از قراردادهای آتی. استفاده از پوشش ریسک گزینه ها; پوشش ریسک با استفاده از عملیات " ".

توزیع ریسک مکانیسم این جهت برای به حداقل رساندن ریسک های مالی مبتنی بر انتقال جزئی (انتقال) آنها به شرکا در معاملات مالی فردی است. در عین حال، آن بخشی از ریسک های مالی شرکت به شرکای تجاری منتقل می شود که برای آنها فرصت بیشتری برای خنثی کردن پیامدهای منفی خود دارند و روش های مؤثرتری برای محافظت بیمه داخلی دارند.

تنوع است

تنوع فرآیند تخصیص سرمایه بین واحدهای مختلف است پیوست هاکه ارتباط مستقیمی با یکدیگر ندارند. متنوع‌سازی معقول‌ترین و نسبتاً کم‌هزینه‌ترین راه برای کاهش درجه ریسک مالی است.

حوزه های اصلی توزیع ریسک زیر گسترده شده اند:

توزیع ریسک بین شرکت کنندگان در پروژه سرمایه گذاری. در فرآیند چنین توزیعی، شرکت می تواند خطرات مالی مرتبط با عدم انجام برنامه زمان بندی کارهای ساخت و ساز و نصب، کیفیت پایین این موارد را به پیمانکاران منتقل کند. آثار، سرقت مصالح ساختمانی به آنها و برخی دیگر. برای شرکتی که چنین ریسک‌هایی را منتقل می‌کند، خنثی‌سازی آنها شامل کار مجدد است آثاربه هزینه پیمانکار، پرداخت جریمه ها و جریمه ها و سایر اشکال جبران خسارات وارده.

تنوع است

توزیع ریسک بین شرکت و تامین کنندگانمواد اولیه و لوازم. موضوع چنین توزیعی، اول از همه، خطرات مالی مرتبط با از دست دادن (آسیب) دارایی ها (دارایی ها) در طول عملیات حمل و نقل و بارگیری و تخلیه آنها است.

توزیع ریسک بین شرکت کنندگان در یک عملیات لیزینگ. بنابراین، با اجاره عملیاتی، شرکت خطر منسوخ شدن دارایی مورد استفاده، خطر از دست دادن بهره وری فنی را به اجاره دهنده منتقل می کند.

توزیع ریسک بین شرکت کنندگان در یک عملیات فاکتورینگ (مصرف). موضوع چنین توزیعی، اول از همه، ریسک اعتباری شرکت است که در سهم غالب آن به موسسه مالی مربوطه منتقل می شود - بانک تجارییا شرکت فاکتورینگ

تنوع است

خودبیمه (بیمه داخلی). مکانیسم این جهت برای به حداقل رساندن ریسک های مالی مبتنی بر ذخیره بخشی از منابع مالی شرکت است که به آن امکان می دهد بر پیامدهای مالی منفی آن دسته از معاملات مالی غلبه کند که این خطرات با اقدامات طرفین مرتبط نیستند. اشکال اصلی این جهت خنثی سازی ریسک های مالی عبارتند از:

تشکیل صندوق ذخیره (بیمه) شرکت. مطابق با الزامات قانون و اساسنامه شرکت ایجاد می شود. حداقل 5 درصد از مبلغ سود دریافتی شرکت در دوره گزارش برای تشکیل آن تخصیص داده می شود. دوره زمانی;

تشکیل صندوق ذخیره هدف. نمونه ای از چنین تشکیلاتی می تواند صندوق بیمه ریسک قیمت باشد. صندوق تخفیف کالاهادر شرکت های تجاری؛ صندوق برای بازپرداخت بدهی های بد و غیره؛

تنوع است

تشکیل یک سیستم ذخایر بیمه منابع مادی و مالی برای عناصر فردی دارایی های جاری شرکت. اندازه نیاز به سهام ایمنی برای عناصر جداگانه دارایی های جاری (مواد، محصولات نهایی، پول نقد) در فرآیند سهمیه بندی آنها تعیین می شود.

مانده سود توزیع نشده دریافتی در دوره گزارشگری.

بیمه ریسک مهمترین روش کاهش ریسک است.

ماهیت بیمه این است که شما حاضرید بخشی از درآمد خود را رها کنید تا از ریسک جلوگیری کنید. او حاضر است برای کاهش ریسک به صفر هزینه کند.

در حال حاضر انواع جدیدی از بیمه ظاهر شده است، به عنوان مثال، بیمه عنوان، بیمه ریسک کسب و کار و غیره.

عنوان، حق مالکیت قانونی است که جنبه قانونی اسنادی دارد. بیمه عنوان بیمه ای است در برابر حوادثی که در گذشته اتفاق افتاده است و ممکن است عواقبی در آینده داشته باشد. این به خریداران املاک و مستغلات اجازه می دهد تا در صورت صدور حکم دادگاه، انتظار جبران خسارات وارده را داشته باشند توافق نامه هاخرید و فروش مشاور املاک.

ریسک تجاری ریسک عدم دریافت درآمد مورد انتظار از فعالیت های تجاری است. مبلغ بیمه شده نباید از ارزش بیمه شده ریسک تجاری تجاوز کند. میزان زیان تجاری که در صورت وقوع رویداد بیمه شده انتظار می رود بیمه گذار متحمل شود.

روش های دیگر برای به حداقل رساندن خطر ممکن است شامل موارد زیر باشد:

تضمین تقاضا با طرف مقابلبرای یک تراکنش مالی، یک سطح اضافی از حق بیمه ریسک؛

رسید از طرف مقابلتضمین های خاص؛

کاهش فهرست شرایط فورس ماژور در قراردادها با طرف مقابل.

اطمینان از جبران خسارات مالی احتمالی ناشی از خطرات از طریق سیستم جریمه های ارائه شده.

تنوع در بازارهای سهام

تنوع سبد اوراق بهادار عبارت است از تشکیل سبد سرمایه گذاری از مجموعه معینی از اوراق بهادار به منظور کاهش زیان های احتمالی در صورت کاهش قیمت یک یا چند اوراق.

همچنین تنوع سبد اوراق بهاداربر بازار سهاممی تواند نه تنها برای محافظت در برابر کاهش احتمالی ارزش برخی از اوراق بهادار موجود در سبد سرمایه گذاری، بلکه برای افزایش سودآوری کلی پرتفوی مورد استفاده قرار گیرد.

برخی از اوراق بهادار انتخاب شده برای پرتفوی مطابق با استراتژی سرمایه گذاری ممکن است پویایی قابل توجهی بهتری نسبت به سایر اوراق نشان دهند که به طور کلی ممکن است تأثیر مثبتی بر سودآوری کلی سبد سرمایه گذاری داشته باشد.

در فرآیند تشکیل سبد سرمایه گذاری برای بازار سهامسؤالات زیر مطرح می شود: چه تعداد اوراق بهادار باید در سبد سرمایه گذاری باشد و سهم سهام هر کدام چقدر باید باشد. صادر کنندهدر این نمونه کارها؟

پاسخ قطعی برای این سوال وجود ندارد، زیرا حتی 2 اوراق بهادار در حال حاضر نوعی سبد هستند.

برخی از سرمایه گذاران مانند W. Buffett معتقدند که یک سبد سرمایه گذاری نباید بیش از 3-5 سهم از شرکت های مختلف داشته باشد.

به نظر آنها تنوع، که شامل سرمایه گذاری در بخش های ضعیف می شود، احتمالا نتایج متوسط ​​و نزدیک به میانگین بازار را نشان می دهد.

متنوع سازی اغلب به عنوان راهی برای کاهش خطرات در نظر گرفته می شود.

در عین حال، این می تواند به طور قابل توجهی بر نرخ سود مورد انتظار در پرتفوی تأثیر بگذارد - هر چه پرتفوی سرمایه گذاری متنوع تر باشد، ممکن است نرخ کلی سود در پرتفوی کمتر باشد.

هر بار که سهام دیگری را به سبد سرمایه گذاری خود اضافه می کنید، سرمایه گذاربنابراین میانگین کلی مورد انتظار در کل سبد سرمایه گذاری کاهش می یابد.

بنابراین، در حالی که تنوع سبد ما را از خطرات خاص محافظت می کند، کل بالقوه را نیز کاهش می دهد سبد اوراق بهادار.

علاوه بر این، هر چه سهام بیشتری در یک سبد سرمایه گذاری گنجانده شود، باید نظارت دقیق تری بر چنین سبد سرمایه گذاری داشته باشید.

از سوی دیگر، پیتر لینچ، مدیر معروف صندوق فیدلیتی ماژلان، در جریان تشکیل و مدیریتسبد سرمایه گذاری او، شامل حدود 1000 سهم در پرتفوی او بود.

سودآوریبرای چنین پرتفویی از میانگین بازار فراتر رفت.

من شخصاً فکر می کنم ارزش دارد که سبد سرمایه گذاری خود را از سهام 8-12 ناشر تشکیل دهید؛ این برای تنوع بخشیدن به ریسک ها بدون آسیب رساندن قابل توجهی به نرخ سود بالقوه برای پرتفوی کاملاً کافی است.

اگر فکر می کنید که قادر به انجام به اندازه کافی با کیفیت و دقیق هستید

تجزیه و تحلیل شرکت ها هنگام تشکیل سبد سرمایه گذاری و تجربه کافی و دانش لازم برای این امر را دارید، سپس با توجه به استراتژی سرمایه گذاری خود، امیدوارکننده ترین سهام چند ناشر را از کل انتخاب کنید.

اگر دانش کافی ندارید، می‌توانید در صورتی که نظر کارشناسان مالی از نظر منطقی منطقی و موجه به نظر می‌رسند، تکیه کنید یا سبد سرمایه‌گذاری خود را از نقدشونده‌ترین اوراق بهادار موجود در آن تشکیل دهید.

نسبت سهام صادر کنندهدر سبد سرمایه گذاری

همچنین پاسخ روشنی برای این سوال وجود ندارد.

Src="/pictures/investments/img1962793_torgovlya_fondovom_ryinke.jpg" style="width: 600px; height: 495px;" title=" معاملات در بازار سهام">!}

روش های مختلفی برای تعیین سهم سهام هنگام تشکیل سبد سرمایه گذاری وجود دارد:

متناسب با ارزش بازار شرکت؛

متناسب با شناور آزاد سهام شرکت؛

بر اساس بازده بالقوه و پیش بینی قیمت سهام در آینده؛

تشکیل سبد سهام از سهام مساوی.

هر یک از این روش ها ظرافت ها و ظرافت های خاص خود را دارند.

این شما هستید که تصمیم می گیرید به چه روشی سهم هر ناشر را در سبد سرمایه گذاری تشکیل دهید.

هنگام تشکیل سبد سرمایه گذاری بر اساس اصل سهام مساوی، سهم سهام هر ناشر در پرتفوی دارای وزن یکسانی است.

به عنوان مثال، این می تواند پرتفویی از سهام 10 ناشر با سهم متناظر از کل پرتفوی 10٪ باشد.

در این حالت، هنگام تشکیل یک سبد سهام، سهامی انتخاب می‌شوند که معیارهای خاصی را مطابق با استراتژی سرمایه‌گذاری ما برآورده می‌کنند، به عنوان مثال، با بالاترین سود تقسیمی یا داشتن حداکثر سودآوری بالقوه.

در این حالت، پرتفوی زمانی که برای شما راحت‌تر است، مجدداً متعادل می‌شود، مثلاً هر سه ماه یک‌بار، و سهام هر سهم در ارزش کل پرتفوی برابر می‌شود.

در همان زمان، تغییراتی به صورت دوره‌ای در سبد سرمایه‌گذاری ما رخ می‌دهد - آن دسته از سهامی که دیگر استراتژی سرمایه‌گذاری ما را برآورده نمی‌کنند، از سبد حذف می‌شوند و به جای آنها سهام جدید با همان سهم در سبد کلی ظاهر می‌شوند که معیارهای ما را برآورده می‌کنند. .

و اصول تنوع سبد سرمایه گذاری را فراموش نکنید و چرا تنوع لازم است.

تنوع در بازارهای ارز

تنوع ریسک یا به عبارت دیگر توزیع ریسک جزء جدایی ناپذیر معاملات در بازار ارز است.

همانطور که معلوم است بازار ارز فارکساغلب به دلیل حوادث غیر مترقبه و عامل انسانی به حرکت در می آید. اغلب یک معامله گر نمی تواند پیش بینی کند که قیمت ها در آینده نزدیک در کدام جهت حرکت خواهند کرد. بدین ترتیب، معامله گرداشتن یک سبد واقعاً متنوع از استراتژی های سرمایه گذاری ضروری است. معامله گرباید یاد بگیرند که بخشی از حداکثر سود بالقوه سبد دارایی خالص را قربانی کنند تا سرمایه در طول دوره های نوسان حفظ شود. بازار ارز فارکس.

همه معامله گران درک می کنند که تجارت در بازار ارز دارای ریسک است. در حالی که ممکن است تنوع سبد سهام بسیار آسان به نظر برسد، اینطور نیست. از آنجایی که اکثر معامله گران تازه کار بخش قابل توجهی از سرمایه خود را از دست می دهند.

با توجه به اینکه همه معامله گران در بازار فارکس به صورت حاشیه ای معامله می کنند، این امکان را به آنها می دهد تا از اهرم بسیار زیادی با حداقل نیاز استفاده کنند. رایج ترین اهرم استفاده شده 1:100 است. اهرم معاملاتی ارائه شده می تواند ابزار قدرتمندی برای یک معامله گر باشد، اما این سکه دو روی دارد. در حالی که اهرم به ریسک موقعیت یک معامله گر کمک می کند، اقدامی ضروری برای فعالیت در بازار فارکس است. این تنها به این دلیل اتفاق می افتد که میانگین حرکت روزانه در بازار 1٪ است.

دقیقاً به دلیل ماهیت بازار ارز فارکس است که همه باید ریسک های خود را در حساب های تجاری خود متنوع کنند. تنوع را می توان با استفاده از استراتژی های معاملاتی مختلف به دست آورد. به عنوان گزینه ای برای تنوع، انتقال بخشی از دارایی های تجاری به کنترلسایر معامله گران نکته در اینجا این نیست که معامله گر دیگری نتیجه بهتری نسبت به شما داشته باشد، بلکه از این طریق تنوع حاصل می شود. صرف نظر از اینکه چقدر تجربه معاملاتی دارید، باز هم با دوره هایی از فراز و نشیب مواجه خواهید شد. به همین دلیل است که داشتن بیش از یک معامله گر اندکی کاهش می یابد تغییرپذیریسبد معاملاتی

طبیعتاً علاوه بر فرصت انتقال بخشی از سرمایه به معامله گر دیگر برای مدیریت، این تنها گزینه برای متنوع کردن ریسک ها در بازار ارز بین المللی فارکس نیست. تعداد زیادی استراتژی و تئوری های معاملاتی وجود دارد، و همچنین تعداد زیادی راه برای تنوع بخشیدن به ریسک های مرتبط با تجارت در بازار ارز بین المللی فارکس وجود دارد.

تعداد کافی جفت ارز مختلف در بازار ارز بین المللی فارکس وجود دارد که هر کدام نوسانات خاص خود را دارند. به عنوان مثال، جفت مورد علاقه همه USD - CHF به طور کلی به عنوان یک پناهگاه امن در نظر گرفته می شود، و، برای مثال، GBPJPY یک اسب نر ناگسستنی است که مسافت های طولانی را به صورت نقطه ای تاخت، که هم نشان دهنده درآمد بالقوه بالا و هم ضرر و زیان است. بنابراین، "قرار دادن تخم مرغ های خود در دو سبد مختلف" - تقسیم سرمایه برای تجارت به این دو جفت، اگر معامله گر تجارت تهاجمی را ترجیح دهد، می توانید به راحتی خطرات را کاهش دهید.

از نظر فنی، یک پرتفوی متنوع باید از دارایی های نامرتبط تشکیل شده باشد، به عنوان مثال. دارایی های نامرتبط (در عمل، حداقل مرتبط) بنابراین، تنوع بخشیدن به دارایی های خود در یک بازار واحد بسیار دشوار است. در مورد معناشناسی، صحبت در مورد ریسک های پوششی در بازار بین المللی فارکس به جای تنوع، صحیح تر است.

تنوع، مانند هر روش دیگر مدیریت پول، دارای یک نقطه ضعف قابل توجه است - با کاهش ریسک، درآمد بالقوه نیز کاهش می یابد. بنابراین، مردم اغلب در مورد تنوع صحبت می کنند و معتقدند که باید روی یک زمینه تمرکز کرد - اگر برنده شوید، فوراً برنده خواهید شد و اگر شکست بخورید... این فکر در اینجا به پایان می رسد.

در عمل، تنوع شایسته شامل سرمایه گذاری در بخش واقعی اقتصاد (تجارت کالا، ارائه خدمات) و ابزارهای مالی، اعم از اوراق بهادار، سپرده ها یا تجارت در بازار بین المللی فارکس است. بیهوده نیست که شما می توانید به طور فزاینده ای توصیه هایی برای سرمایه گذاری به همان اندازه که می توانید از دست بدهید بشنوید. متحمل شدن ضررهای هنگفت از نظر روانی کاملاً دشوار است ، زیرا درک این موضوع اصلی است و بدون آن زندگی به بردگی تبدیل می شود ، بنابراین اکیداً توصیه می شود با داشتن یک منبع درآمد ثابت خارج از بازار ارز فارکس پشت خود را بپوشانید.

تنوع در بازارهای کالایی

قابل معامله کالاهابه پنج گروه اصلی تقسیم می شوند: انرژی - که شامل نفت خام، فرآورده های نفتی، گاز است. فلزات - به نوبه خود به صنعتی (روی، آلومینیوم و غیره) و گرانبها (، نقره،) تقسیم می شوند. غلات - ذرت، سویا، برنج، جو و غیره؛ محصولات غذایی و فیبر - کاکائو، شکر و غیره؛ دام - گاو زنده، گوشت خوک، . مشابه شاخص های سهام، عملکرد کلی کالاها را می توان با استفاده از شاخص های کالایی ردیابی کرد. تفاوت بین شاخص هاعمدتاً مربوط به وزن گروه های معینی از کالاهای موجود در محاسبه شاخص می باشد.

اصلی شاخص هابازار مواد خام عبارتند از: CRB - ​​محاسبه 17 نوع مواد خام با وزن یکسان را در نظر می گیرد. داو جانز - شاخص کالای AIG - وزن هر محصول بسته به حجم معاملات مبادله ای در 5 سال گذشته تعیین می شود. GSCI - وزن مربوط به سهم هر محصول در تولید جهانی است. RICI - منعکس کننده سهم کالا در تجارت جهانی است. نرخ های رشد پایین اقتصاد جهانی و در نتیجه، نرخ نسبتاً پایین رشد به بازده بالای سرمایه گذاری در کالاهادر دو سال گذشته - در واقع، تنها کنجاله سویا از شاخص S&P 500 در این مدت عملکرد بهتری داشته است، اما در آینده نزدیک، رشد اقتصادی و نرخ تورمشما را به یک هدف سرمایه گذاری مطلوب تبدیل می کند.

استراتژی تنوع شامل تغییرات پویا در ساختار سبد بسته به بازار است وضعیت بازار. در طول دوره رشد اقتصاد جهانیتاکید بر کالاهای با رشد بالا (کودهای شیمیایی، صنعتی). فلزات، منابع انرژی)، در دوره های بحران از دارایی های حفاظتی استفاده می شود، مانند طلاو نقره ای

مزایای استراتژی:

مواد خام یک دارایی واقعی است که همیشه در بازار مورد تقاضا خواهد بود و ارزش مشخصی دارد.

یک روند مثبت بلندمدت در بازار جهانی به سمت کاهش عرضه و افزایش تقاضا برای مواد خام به ویژه از منطقه آسیا وجود دارد.

سرمایه‌گذاری در دارایی‌های کالایی فرصتی عالی برای محافظت در برابر جهانی است تورمو کاهش ارزش دلار آمریکا؛

برخی از کالاها مانند طلادر طول تاریخ به دلیل همبستگی کم با بازارهای مالی به عنوان محافظ در برابر بحران ها و تورم مورد استفاده قرار گرفته اند.

مدیریت سرمایه در بازارهای کالایی جهان، حفظ و افزایش سرمایه و بیمه ریسک ها و یکی از گام های اصلی برای ایجاد سرمایه سرمایه گذاری متنوع شماست.

تنوع تولید

در عمل اقتصادی، تعداد زیادی جایگزین استراتژیک برای توسعه و رشد بنگاه ها در شرایط بازار می تواند پیشنهاد شود. یکی از این جایگزین ها، تنوع بخشی است.

در ادبیات اقتصادی تعاریف متنوعی از تنوع وجود دارد. اما مشکل اینجاست که تنوع مفهومی است که نمی توان آن را به وضوح تعریف کرد. منظور افراد مختلف از آن چیزهای متفاوتی است، بنابراین مهم این است که بتوانید مفهوم را در رابطه با شرایط خود تشخیص دهید و تفسیر کنید. با این وجود، می توان یک تعریف نسبتاً کلی و گسترده از تنوع ارائه داد، اما با برخی نظرات. این زمینه را برای تحلیل بیشتر فراهم می کند. به خوبی شناخته شده است که از دیدگاه اقتصادی، تنوع (از لاتین diversus - متفاوت و چهره - برای انجام) توسعه همزمان چند یا تعداد زیادی از انواع تکنولوژیکی غیرمرتبط از تولید و (یا) خدمات است که گستره محصولات تولید شده را گسترش می دهد. اقلام تجاری و (یا) خدمات.

تنوع به شرکت ها این امکان را می دهد که در شرایط سخت اقتصادی "سرپا بمانند". وضعیت بازاربه واسطه انتشار اوراق بهادارطیف گسترده ای از محصولات و خدمات: زیان ناشی از اقلام تجاری بی سود (به طور موقت، به ویژه برای موارد جدید) با سود حاصل از انواع دیگر محصولات جبران می شود. تنوع عبارت است از: اولاً نفوذ بنگاه ها به صنایعی که ارتباط مستقیم تولیدی یا وابستگی عملکردی به صنعت اصلی فعالیت خود ندارند.

ثانیا - به معنای وسیع - گسترش فعالیت های اقتصادی به مناطق جدید (گسترش دامنه محصولات، انواع خدمات ارائه شده و غیره). تنوع تولید و فعالیت های تجاری که ابزاری برای از بین بردن عدم تعادل در بازتولید و توزیع مجدد منابع است، معمولاً اهداف متفاوتی را دنبال می کند و مسیرهای تجدید ساختار شرکت ها و کل اقتصاد را تعیین می کند.

این فرآیند اول از همه مربوط به گذار به فن آوری های جدید (توسعه ها)، بازارها و صنایعی است که شرکت قبلاً هیچ ارتباطی با آنها نداشته است. علاوه بر این، محصولات (خدمات) خود شرکت نیز باید کاملاً جدید باشند و علاوه بر این، همیشه به موارد مالی جدید نیاز است.

تنوع با کاربردهای متنوع محصولات تولید شده توسط شرکت مرتبط است و کارایی شرکت را به عنوان یک کل مستقل از چرخه عمر یک محصول فردی می کند و نه چندان مشکل بقای شرکت را حل می کند که تضمین رشد پیشرونده پایدار است. . اگر محصولات یک شرکت کاربرد بسیار محدودی داشته باشد، آنگاه تخصصی است. اگر کاربردهای متنوعی پیدا کنند، متنوع می شود.

شرکت های متنوع بسته به طبقه بندی طیف محصولاتشان در ارتباط با فناوری های مورد استفاده و ویژگی های بازاریابی متفاوت هستند.

طبقه بندی داده شده فقط برای محصولات یا خدمات منتشر شده در حال حاضر اعمال می شود و بر تغییرات محصول یا خدمات تأثیری ندارد. در شرایط بازار، طبقه‌بندی یک بنگاه اقتصادی به‌عنوان یک نوع یا دیگری در حال حاضر و نسبتاً در درازمدت مطلق است، زیرا با گذشت زمان یک شرکت تخصصی می‌تواند به یک شرکت متنوع تبدیل شود و بالعکس.

فعالیت ایده آل هر شرکت، همانطور که مشخص است، جلوگیری از شکست و زیان های احتمالی در بهره وری است که می توان از پیش بینی های مختلف شرکت در مورد این شاخص های خاص به دست آورد. نیاز به تنوع را می توان با مقایسه سطوح مطلوب و ممکن بهره وری و سطحی که در نتیجه فعالیت های شرکت به دست آمد، شناسایی کرد. برای شرکت‌های کمتر موفقی که برای آینده برنامه‌ریزی نمی‌کنند (یا نمی‌توانند)، اولین نشانه چنین شکاف بهره‌وری اغلب کوچک شدن دفتر سفارش یا ظرفیت بیکار است.

در هر مورد، تعدادی از دلایل برای تنوع ممکن است نقش مهمی داشته باشند، اما تاثیر ضعیف‌تر دلایل دیگر ممکن است در نهایت منجر به راه‌حل متفاوتی برای مشکل شود. I. Ansoff معتقد است که دلیل اصلی عدم رعایت سطح مورد نیاز بهره وری و کارایی است.

همه دلایل تنوع ناشی از یک چیز است - افزایش کارایی شرکت نه تنها در حال حاضر یا در آینده نزدیک، بلکه برای بلند مدت.

یک معیار تنوع وجود دارد. ایجاد چنین معیاری فقط برای شرکتی توصیه می شود که واقعاً به تنوع آن علاقه دارد. این اولین "پوشش" ضروری بسیار ارزشمند است، زیرا از خطاهای مختلف جلوگیری می کند و علاوه بر این، می تواند به عنوان یک برنامه ایمنی و کنترل خوب عمل کند.

فرآیند توسعه یک طرح ارزیابی و تنوع نیاز به زمان، تلاش و بررسی دقیق دارد. نتیجه‌گیری که در یک شب انجام شد نمی‌تواند مبنای تحقیقات بازار، تحقیقات فنی فرآیندها و محصولات، تحلیل مالی، حتی هرگونه جلسه و خدمات کارشناسان خارجی برای ارائه هرگونه اطلاعات باشد. در واقع، تنها به عنوان مبنایی لازم است تا در همان ابتدا تصمیم بگیریم که آیا باید با این مشکل به طور جدی برخورد کرد یا خیر. یک ارزیابی ممکن است نشان دهد که همه اینها واقعاً خوب است، اما برای این شرکت نه.

انواع تنوع تولید

رابطه بین وضعیت مالی شرکت هاو تنوع فعالیت ها بسیار ساده است، زیرا اولی جهت ها و اثربخشی دوم را تعیین می کند. بنابراین، زمینه های تنوع مشخصه مراحل اولیه توسعه بر اساس یک مبنای عینی - استفاده جایگزین از زباله، امکانات تولید، تجارت و شبکه های تجاری و ارتباط نزدیک با قابلیت های مالی تولید سنتی بود.

تفاوت مراحل بعدی تنوع در کاهش نقش تولید اصلی بود که به گسترش به صنایع خود یا مرتبط محدود نمی شد و با جداسازی کامل منافع مالی از منافع تولید همراه بود. همانطور که توسعه می یابد، به عنوان شرکت هاو خود تنوع، اهداف استخراج سود با گسترش امکان مهاجرت منابع به خارج از مرزهای صنعت، منطقه و اقتصاد ملی محقق شد. بنابراین، دو جهت در توسعه فعالیت کارآفرینی را می توان به راحتی با تکامل فرآیند از تنوع مرتبط به نامرتبط یا "خودمختار" توضیح داد.

تعریف کلاسیک ارائه شده در فرهنگ لغت توضیحی کوچک کلمات خارجی: "شرکت هلدینگ (شرکت دارنده) شرکتی است که دارای سهام کنترلی در هر شرکت دیگری به منظور کنترل و مدیریت فعالیت های آنها است." این ماهیت درک کلاسیک یک هلدینگ را نشان می دهد (از دیدگاه اقتصادی) - سهامدارانی هستند که سهام دارند، که یا خود ساختار هلدینگ را مدیریت می کنند یا مدیریت تجارت عمومی را به یک شرکت مدیریت واگذار می کنند.

افقی دارایی ها - ادغام شرکت هاکسب و کارهای همگن (شرکت های انرژی، فروش، مخابرات و غیره). آنها در واقع شعبه هایی هستند که توسط شرکت مادر مدیریت می شوند.

عمودی دارایی ها- ادغام در یک زنجیره تولید (استخراج مواد اولیه، فرآوری، رهاییمحصولات مصرفی، فروش). مثال ها: تراست هایی که در فرآوری محصولات کشاورزی، فلزات و پالایش نفت نقش دارند.

هلدینگ های مختلط پیچیده ترین نمونه هستند. این شامل ساختارهایی می شود که مستقیماً با روابط تجاری یا تولیدی مرتبط نیستند، مانند، برای مثال، بانک های روسی که وجوه را در برخی از شرکت ها سرمایه گذاری می کنند. وظیفه اصلی آنها این است که وجوه را در جایی سرمایه گذاری کنند و سپس آنها را به موقع برداشت کنند. اساساً اینها پروژه های سرمایه گذاری هستند.

تنوع است

در مورد انواع هلدینگ ها توضیح برخی مفاهیم ضروری است. طبقه بندی را می توان کمی تغییر داد:

دارایی های متنوع (مخلوط) - ترکیبی از شرکت های مشاغل غیر مرتبط. (نمونه معمولی این است که بانک ها سهام شرکت های مختلف را خریداری می کنند)

دارایی های فروش (افقی). نکته اصلی در مورد آنها واقعاً یک واحد است: یک سیستم واحد تامین کنندگانو بسیاری از سلول های فروش. اگر سلول های زیادی وجود داشته باشد، برای ایجاد یک نقطه فروش جدید به یک استاندارد نیاز است (و اتوماسیون باید از آن پشتیبانی کند). از نقطه نظر لجستیک، ویژگی هلدینگ این است که گیرنده پراکنده است. همیشه در انبارهای سلول های فروش باقی مانده است و وظیفه توزیع مجدد آنهاست. یک خط مشی واحد برای یک نوع محصول خاص امکان پذیر است (که در قالب تخفیف، هدیه برای مشتریان و غیره اجرا می شود). در این مورد، تمرکز مدیریت نقش مهمی در توسعه یک مشترک دارد سیاستمدارانانحلال باقی مانده ها

اگر هلدینگ بخواهد همه چیز را به درستی (از نظر مالیات و حسابداری مدیریت) ادغام کند، باید استاندارد واحدی برای جریان اسناد ایجاد کند. این امر به ویژه به انجام تحقیقات بازاریابی یکپارچه به طور مستقیم در فرآیند فروش اجازه می دهد. (نتایج بسیار جالبی دقیقاً زمانی به دست می آید که نقاط فروش زیادی وجود داشته باشد. می توان وابستگی تقاضا به منطقه، مکان و ترجیحات خاص ملی را تشخیص داد) با استفاده مناسب از این بازاریابی انبوه اطلاعاتمی توان از باقی مانده و موجودی غیر نقدی موجود در انبارها خودداری کرد. این برای هلدینگ های تجاری بسیار مهم است. بنابراین، مزایای یک شبکه عرضه و فروش یکپارچه این است که اولاً امکان خرید محصول از تامین کنندگان با قیمت های پایین تر (تخفیف کل) و ثانیاً انجام یکپارچه فروش و بازاریابی وجود دارد. سیاستو ثالثاً، به طور انعطاف‌پذیر و سریع موجودی‌ها را در انبارها توزیع کنید و از تشکیل موجودی نقدشونده (صرفه‌جویی در هزینه) جلوگیری کنید.

دارایی های نوع نگرانی. آنها با زنجیره ای از فرآیندهای پردازش مشخص می شوند که آنها را از مواد خام به محصول نهایی متحد می کند. این مورد ویژگی های خاص خود را دارد:

بنگاه ها به قیمت اصلی به یکدیگر انتقال می دهند (منفعت از یکدیگر وجود ندارد).

اطمینان از مدیریت کیفیت نهایی در کل زنجیره (تا اجرای ISO 9000) ضروری است.

همه شرکت ها نگرانیباید از نظر سطح تجهیزات فرآیندهای تولید، صلاحیت پرسنل و غیره متعادل باشد.

به این معنی که یکی از رایج ترین راه ها برای متحد کردن شرکت ها در انجمن های شرکتی متنوع، سازماندهی یک شرکت هلدینگ است. اجرای این طرح این امکان را فراهم می کند که به وضوح تمام مشکلات در ساختار مالکیت و سیستم روابط در سلسله مراتب شرکت حل شود.

بنابراین، مناسب‌ترین پاسخ به جهانی‌سازی اقتصادی، متنوع‌سازی کسب‌وکار و ایجاد اعتمادهای شرکتی متنوع است.

هدف اصلی از تنوع معمولا تضمین بقای سازمان، تقویت رقابت پذیری آن و افزایش سودآوری است. هر شرکت تجاری سعی می کند سرپا بماند و بر این اساس به دنبال چگونگی دستیابی به آن است. این تنوع و جستجو برای حوزه های جدید فعالیت موثر است که به شرکت اجازه می دهد توسعه خود را تسریع بخشد و موارد اضافی را به دست آورد. درآمدو مزیت های رقابتی جدیدی به دست آورید.

به طور کلی پذیرفته شده است که تنوع بخشی یک شرکت - چه گسترش دامنه فعالیت آن از طریق افتتاح تاسیسات تولیدی جدید و چه در اختیار گرفتن شرکت های تابعه با پروفایل های مختلف توسط هلدینگ - یک پدیده دو طرفه است. و در هر مورد خاص، مدیریت هنگام انتخاب مسیرهای توسعه، باید پیامدهای مثبت و منفی را در نظر بگیرد.

دو نوع اصلی تنوع وجود دارد - مرتبط و نامرتبط.

تنوع مرتبط حوزه جدیدی از فعالیت های یک شرکت است که با حوزه های موجود کسب و کار (به عنوان مثال، تولید، بازاریابی، تدارکات یا فناوری) مرتبط است. این عقیده وجود دارد که تنوع مرتبط به تنوع غیرمرتبط ارجحیت دارد، زیرا شرکت در محیطی شناخته شده تر عمل می کند و ریسک کمتری را متحمل می شود. اگر مهارت‌ها و فناوری‌های انباشته‌شده را نتوان به واحد ساختاری دیگری منتقل کرد و فرصت‌های زیادی برای رشد و توسعه وجود نداشت، ممکن است ریسک کردن منطقی باشد و شرکت باید به تنوع‌سازی نامرتبط متوسل شود.

تنوع نامرتبط در انتقال یک شرکت به حوزه ای غیر از کسب و کار موجود خود به آن بیان می شود فن آوری های جدید (توسعه)و نیازهای بازار هدف آن به دست آوردن سود بیشتر و به حداقل رساندن ریسک های تجاری است. با کمک این استراتژی، شرکت‌های تخصصی به مجتمع‌های کنگلومرای متنوعی تبدیل می‌شوند که اجزای آن هیچ ارتباط عملکردی با یکدیگر ندارند. تنوع نامرتبط دشوارتر از تنوع بخشی مرتبط است.

همانطور که یک سازمان وارد یک میدان رقابتی ناشناخته قبلی می شود، باید تسلط یابد فن آوری های جدید (توسعه)، فرم ها، روش های سازماندهی کار و بسیاری موارد دیگر که او قبلاً با آنها روبرو نشده بود. به همین دلیل است که خطر در اینجا بسیار بیشتر است. نمونه ای از چنین تنوع بخشی کل فضای پس از شوروی است. در زمان پرسترویکا و تعاونی ها، بسیاری از ساکنان کشور به تولید پوشاک، محصولات روزمره و در عین حال به عرضه محصولات و کالاهای خارج از کشور مشغول بودند. در این راستا، می‌توان ادعا کرد که تقریباً کل جمعیت فضای پس از شوروی، کم و بیش، لذت‌ها و بارهای تنوع نامرتبط را تجربه کرده‌اند.

در عمل، هم تنوع در مقیاس بزرگ، مرتبط یا نامرتبط، و هم تنوع میکرو تجربی محلی به طور گسترده استفاده می شود. دومی در قالب معرفی عناصر فردی تنوع در مقیاس بزرگ اجرا می شود که بعداً می تواند به یک واحد تولیدی مستقل تبدیل شود. این یک آزمایش محلی و کوچک است که می تواند متعاقباً یک تولید جدید در مقیاس بزرگ ایجاد کند.

اما باید در نظر داشت که تنوع بخشی یک فرآیند بسیار کار فشرده و پیچیده است که می تواند نه تنها سود سهام، بلکه مشکلات و زیان ها را نیز به همراه داشته باشد.

بیشتر شرکت‌ها زمانی که منابع مالی فراتر از منابع مورد نیاز برای حفظ مزیت رقابتی در حوزه‌های تجاری اصلی خود ایجاد می‌کنند، به تنوع‌سازی روی می‌آورند.

تنوع را می توان به روش های زیر انجام داد:

اهداف:

ثبات اقتصادی و پایداری مالی؛

سود؛

رقابت پذیری.

همه این انگیزه ها می توانند به طور جداگانه وجود داشته باشند، اما می توانند با یکدیگر ترکیب شوند - این به شرایط خاص در هر شرکت بستگی دارد، بنابراین انتخاب شکل تنوع باید به خوبی توجیه شده و مطابق با این شرایط به دقت برنامه ریزی شود.

به طور کلی، سه نوع فرصت تنوع وجود دارد.

هر محصول ارائه شده توسط یک شرکت باید از اجزای کاربردی، قطعات و مواد اولیه تشکیل شده باشد که متعاقباً یک کل واحد را تشکیل می دهند. معمولاً به نفع سازنده است که بخش زیادی از این مواد را از تامین کنندگان خارجی خریداری کند. یکی از روش های شناخته شده تنوع، تنوع عمودی است که با گسترش و انشعاب اجزا، قطعات و مواد مشخص می شود. شاید بارزترین نمونه تنوع عمودی امپراتوری فورد در زمان خود هنری فورد باشد. در نگاه اول، تنوع عمودی ممکن است با تعریف ما از استراتژی تنوع ناسازگار به نظر برسد. با این حال، مأموریت های مربوطه ای که این اجزا، قطعات و مواد باید انجام دهند به طور قابل توجهی با ماموریت کل محصول نهایی متفاوت است. علاوه بر این، فناوری توسعه و تولید این قطعات و مواد نیز احتمالاً تفاوت قابل توجهی با فناوری تولید محصول نهایی دارد. بنابراین، تنوع عمودی به معنای دستیابی به مأموریت های جدید و معرفی محصولات جدید به تولید است.

یکی دیگر از گزینه های ممکن تنوع افقی است. زمانی می توان آن را معرفی محصولات جدید توصیف کرد که به هیچ وجه با طیف محصولات موجود مطابقت نداشته باشند و مأموریت هایی را به دست آورند که با دانش شرکت و تجربه آن در فناوری، مالی و بازاریابی سازگار باشد.

همچنین می توان از طریق تنوع جانبی، فراتر از صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند، گسترش یافت. اگر تنوع عمودی و افقی در واقع بازدارنده باشد (به این معنا که حوزه منافع را محدود می کند)، برعکس، تنوع جانبی به گسترش آن کمک می کند. با انجام این کار، شرکت قصد خود را برای تغییر ساختار بازار موجود خود اعلام می کند.

کدام یک از گزینه های متنوع سازی زیر را یک شرکت باید انتخاب کند؟ بخشی از این انتخاب به دلایل شرکت برای تنوع بستگی دارد. به عنوان مثال، با با در نظر گرفتنروندهای صنعت، گام هایی وجود دارد که یک شرکت هواپیمایی می تواند برای دستیابی به اهداف بلندمدت پذیرش از طریق تنوع انجام دهد:

جهت ترویج پیشرفت فن آوری از نوع فعلی موجود تولید.

تنوع، پوشش بخش‌های بازار نظامی را افزایش می‌دهد.

جهت نیز افزایش می یابد درصدفروش تجاری در برنامه فروش کلی؛

این جنبش فروش محصولات را در صورت رکود اقتصادی تثبیت می کند.

این حرکت همچنین به گسترش پایه فناوری شرکت کمک می کند.

برخی از این اهداف متنوع سازی به ویژگی های محصول و برخی به ماموریت های محصول مربوط می شود. هر یک از اهداف برای بهبود بخشی از تعادل بین استراتژی کلی محصول-بازار و محیط طراحی شده است. اهداف خاص تعیین شده برای موقعیت های خاص خاص را می توان به سه دسته اصلی دسته بندی کرد: اهداف رشد، که باید به تنظیم تعادل در شرایط روندهای مطلوب کمک کند. اهداف تثبیت طراحی شده برای محافظت در برابر روندهای نامطلوب و رویدادهای قابل پیش بینی، اهداف انعطاف پذیری - همه برای تقویت موقعیت شرکت در صورت وقوع رویدادهای غیرقابل پیش بینی. جهت تنوع لازم برای یک هدف ممکن است برای دیگری کاملاً نامناسب باشد.

اهداف تنوع تولید مستقیماً به شرایط مالی و توانایی های تولیدی شرکت بستگی دارد.

مشکلات تنوع سازمانی

ارزیابی و برنامه ریزی برای تنوع نیاز به زمان، تلاش و بررسی دقیق دارد. تجزیه و تحلیل کامل شرکت به منظور تعیین در همان ابتدا ضروری است که آیا شرکت باید متنوع باشد یا خیر. تنوع بخشی یک فرآیند بسیار زمان بر و پیچیده است که می تواند نه تنها منجر به سود سهام، بلکه منجر به مشکلات و زیان شود.

تنوع تولید معمولاً با گذار به فناوری های جدید (توسعه ها)، بازارها و صنایع مشخص می شود؛ علاوه بر این، محصولات (خدمات) خود شرکت کاملاً جدید هستند، بنابراین خطر بسیار زیاد است.

تنوع به شرایط مالی شرکت بستگی دارد. بنابراین شرکت های ضعیف یا نوپا بعید است که بتوانند بازارهای جدید را فتح کنند یا وارد عرصه بین المللی شوند. همچنین محصول جدید بنگاه اقتصادی باید رقابتی باشد. تنوع نیاز به سرمایه گذاری مالی قابل توجهی دارد.

80 درصد از زمان صرف شده تنها 20 درصد از نتایج را به همراه دارد. بر این اساس، قبل از اجرا، لازم است تا مطلوب ترین انواع متنوع سازی ممکن را مورد تجزیه و تحلیل قرار داد که نوید به دست آوردن حداکثر درآمد با حداقل هزینه های زمانی، مادی و نیروی انسانی را می دهد.

از موارد فوق می توان نتیجه گرفت که باید دائماً به تنوع فکر کنید. در هر لحظه، هم وضعیت بازار و هم وضعیت سیاسی ممکن است تغییر کند: معرفی یا لغو مجوز. ایجاد یا افزایش مالیات گمرکی؛ اعمال ممنوعیت برای تولید برخی محصولات همه اینها مستلزم افزایش پیچیدگی فروش، افزایش رقابت و نیاز به توقف یک نوع فعالیت است.

بنابراین، هنگام شروع تولید، باید بلافاصله به گزینه های جدید کار، انواع کالاها و غیره فکر کنید. تا اینجا، در عمل، همه چیز دقیقا برعکس اتفاق می افتد. فعالیت های فعلی اغلب اجازه نمی دهد بازرگانانسایر زمینه های کاری را برنامه ریزی کنید. در نتیجه، زمانی که شرکت ها با کاهش شدید فروش مواجه می شوند، تنها اقدام سنتی کاهش تعداد کارگرانی است که سال ها و سال ها را صرف آموزش کرده اند.

تنوع ریسک های تجاری

اغلب، هنگام ایجاد استراتژی های معاملاتی، معامله گران به دنبال حداکثر سودآوری سیستم هستند. با این حال، مهم تر از آن افزایش سودآوری مورد انتظار نیست، بلکه کاهش ریسک احتمالی است که در حداکثر برداشت مجاز بیان می شود.

یک راه ساده اما نسبتا قابل اعتماد برای ارزیابی اثربخشی یک استراتژی معاملاتی، تعیین نسبت سودآوری به حداکثر کاهش سیستم در طول دوره مورد مطالعه است، به اصطلاح ضریب بازیابی. به عنوان مثال، اگر سودآوریسیستم 45 درصد در سال است و حداکثر برداشت 15 درصد بوده است، ضریب بازیابی برابر با 3 خواهد بود.

اگر دو سیستم را با مقادیر مختلف سودآوری و کاهش سرمایه مقایسه کنیم، سیستمی که ضریب بازیابی بالاتری دارد بهتر خواهد بود. سیستمی که 30 درصد در سال با 5 درصد کاهش می دهد بهتر از سیستمی با 100 درصد در سال و 40 درصد کاهش است. شما می توانید به راحتی ارزش مورد نیاز را با استفاده از وام حاشیه ای تنظیم کنید، اما سهم ریسک در سودآوری سیستم قابل تغییر نیست؛ این ویژگی جدایی ناپذیر سیستم است. با افزایش، ریسک را نیز افزایش می دهیم.

با این حال، اگر از تنوع استفاده کنید، می توانید ریسک کل سبد خود را کاهش دهید، یعنی نه تنها یک استراتژی فردی، بلکه یک مجموعه کامل را معامله کنید و سرمایه را بین سیستم ها تقسیم کنید. در این حالت، تخلیه هر یک از سیستم‌ها لزوماً با افت‌های سایر سیستم‌های مجموعه منطبق نیست، بنابراین در حالت کلی می‌توان انتظار داشت حداکثر کاهش کل کمتری داشته باشد، در عین حال، سودآوری سیستم‌ها خواهد بود. فقط متوسط اگر سیستم ها به اندازه کافی از یکدیگر مستقل باشند (استراتژی های معاملاتی مختلف استفاده می شود، ابزارهای مختلفی معامله می شوند)، به احتمال زیاد کاهش ارزش سهام در یکی از سیستم ها با افزایش حقوق صاحبان سهام در سیستم دیگری جبران می شود. هرچه استراتژی‌ها و ابزارهای معاملاتی مستقل‌تر باشند، ریسک کلی بیشتر کاهش می‌یابد.

حتی ممکن است شرایطی وجود داشته باشد که منطقی باشد که استراتژی را به سبد سهام اضافه کنید که آشکارا سودآور نیست. اگرچه بازده کلی پرتفوی اندکی کاهش می یابد، اما ممکن است این ریسک حتی بیشتر کاهش یابد و عملکرد کلی پرتفوی افزایش یابد.

از نظر تئوری، اگر استراتژی‌ها و ابزارهای بیشتری را به مجموعه خود اضافه کنید، می‌توانید هر چقدر که دوست دارید ریسک کمتری داشته باشید، و بر این اساس، هر چقدر که دوست دارید کارآیی داشته باشید. اما در عمل چنین قصدی ناگزیر با مشکلاتی مواجه خواهد شد همبستگی هابین استراتژی ها و ابزارهای مختلف

جهت های اصلی تنوع ممکن به شرح زیر است:

متنوع سازی با استراتژی های تجاری؛

تنوع با توجه به پارامترهای استراتژی های معاملاتی؛

متنوع سازی با ابزارهای معاملاتی؛

تنوع بر اساس بازار

تنوع با استراتژی های معاملاتی

هر استراتژی معاملاتی بر اساس برخی ویژگی های کلی بازار یا ابزار مورد معامله است که می توان از آن برای کسب سود استفاده کرد. به عنوان مثال، توانایی بازار برای شکل دادن به روندها یا توانایی قیمت ها برای ادامه حرکت پس از شکستن سطح مقاومت قوی.

تنوع است

اگر چندین سیستم بر اساس ملاحظات اساسی متفاوت وجود داشته باشد، در این صورت تنوع بخشیدن به سرمایه بین این سیستم ها می تواند کاهش قابل توجهی در ریسک ایجاد کند. به هر حال، در ماهیت درونی خود، سیستم‌ها می‌توانند تا حدی که دوست دارند با یکدیگر تفاوت زیادی داشته باشند و می‌توانند با یکدیگر همبستگی ضعیفی داشته باشند. برای مثال، اگر سیستم‌ها و سیستم‌های دنبال‌گر روند در شکست‌های سطح به نحوی مشابه یکدیگر باشند و اغلب ارزش برابری مشابهی ارائه می‌دهند، برعکس، سیستم‌های دنبال‌گر روند و خلاف روند، حتی نشان می‌دهند. همبستگی منفی. در جایی که سیستم پیروی از روند قطع می شود، سیستم ضد روند نشان می دهد و بر این اساس، ریسک کلی سبد به میزان قابل توجهی کاهش می یابد.

تنوع از این نوع، از نظر تئوری، هیچ محدودیتی در عمق ندارد و تنها به توانایی های خلاق معامله گر برای ایجاد سیستم بستگی دارد. بنابراین، مهم است که به طور مداوم به جستجوی استراتژی های معاملاتی جدید ادامه دهید، زیرا در این مسیر است که مطمئن ترین مسیر برای افزایش کارایی و سودآوری معاملات نهفته است.

تنوع بر اساس پارامترهای استراتژی های معاملاتی

بیایید یک استراتژی ساده پیروی از روند را بر اساس شکست کانال قیمت در نظر بگیریم. پارامتر اصلی و تنها تعداد میله هایی است که حداکثر و حداقل قیمت ها بر اساس آن محاسبه می شود. اگر حداکثر به روز شود، این را سیگنالی برای شروع یک روند در نظر می گیریم و خرید می کنیم. پوزیشن را نگه می داریم تا حداقل به روز شود که شروع یک روند نزولی در نظر گرفته و پوزیشن را به کوتاه تبدیل می کنیم.

تنوع است

این استراتژی ساده نتایج خوبی را در ابزارهایی که مستعد حرکت روند هستند می دهد. به عنوان مثال، فرض کنید که این استراتژی نتایج رضایت بخشی را در محدوده تغییرات پارامتر از 10 تا 100 میله به دست می دهد. به طور معمول، معامله گران خود را محدود به تعیین پارامتری می کنند که در آن استراتژی خود را مؤثرتر نشان می دهد، و شروع به معامله یک سیستم جداگانه با این پارامتر می کنند. با این حال، اگر سرمایه خود را تقسیم کنید و به طور همزمان همان استراتژی را معامله کنید، اما با پارامترهای مختلف، می توانید نتایج پایدار تری دریافت کنید.

به عنوان مثال، اگر سه سیستم را با طول کانال 10، 30 و 100 بار انتخاب کنید، سیستم های مختلف روندهایی با اندازه های مختلف را نشان می دهند. یک سیستم با کانال طولانی در گرفتن روندهای طولانی خوب است و موارد کوچک را بدون توجه می گذارد. یک سیستم کانال کوتاه با روندهای کوتاه به خوبی کار خواهد کرد. در نتیجه بازار نوسانبا کارایی بیشتری پردازش خواهد شد، ارزش سهام هر سه سیستم متفاوت خواهد بود، به این معنی که ریسک چنین پورتفولیوی متنوع کمتر خواهد بود.

علاوه بر این، با محدود کردن معاملات به یک استراتژی واحد با پارامترهای خاص، خطر شکست آن را افزایش می‌دهیم، زیرا تحرکات بازار به شکل ناگواری برای این سیستم ایجاد شده است. با تنوع بخشیدن به سرمایه بر اساس پارامترهای مختلف، می‌توانید انتظار نتایج نزدیک به میانگین اثربخشی استراتژی را داشته باشید، بدون اینکه خطر مواجهه با ترکیب ناموفق شرایط خاص بازار را تهدید کنید.

اگر به دلایلی سیستم به شدت به تعداد نوارها گره خورده است و نمی توانید پارامتری را پیدا کنید که بتوان آن را تغییر داد، می توانید بازه زمانی را تغییر دهید.

به عنوان یک قاعده، یک استراتژی موفق به شما امکان می دهد سیستم های سودآور را در طیف نسبتا گسترده ای از پارامترها بسازید، که با این حال، محدود است. از آنجایی که معاملات رایگان نیستند و قیمت خاص خود را دارند (کارمزد کارگزار، لغزش، اسپرد)، گرفتن نوسانات کوچک بازار سودآور نیست، زیرا سود مورد انتظار متناسب با قیمت معامله می شود. از سوی دیگر، نوسانات بیش از حد طولانی بازار بعید است که بازیگران کوتاه مدت را مورد توجه قرار دهد.

به نظر می رسد که تنوع بر اساس پارامترها محدودیت اثربخشی خاص خود را دارد، زیرا محدوده محدود پارامترها به معنای حرکات محدود بازار است که یک استراتژی خاص می تواند از آن سود کسب کند. و این کارایی بالاتر خواهد بود، هر چه ایده زیربنایی استراتژی معاملاتی با رفتار بازار مطابقت داشته باشد.

متنوع سازی با ابزارهای معاملاتی

منطقی است که انتظار داشته باشیم قیمت ابزارهای مختلف متفاوت باشد. قیمت سهام به شدت تحت تاثیر اخبار داخلی شرکت و تغییرات در وضعیت اطراف شرکت است. البته هر شرکتی شرایط خاص خود را دارد و به صورت جداگانه توسعه می یابد. بنابراین، تقسیم سرمایه و تجارت استراتژی های موجود در زرادخانه معامله گر بر روی ابزارهای مختلف کاملاً منطقی به نظر می رسد.

از طرفی یک پیشینه کلی اقتصادی وجود دارد که باعث می شود سهام های مختلف در یک بازار کم و بیش هماهنگ حرکت کنند. رویدادها و روندها در یک اقتصاد خاص به روشی مشابه بر احساسات تأثیر می گذارد. بازیکنانو سرمایه گذاران.

برای درک این خطرات و یادگیری محافظت در برابر آنها، بیایید به انواع اصلی تنوع نگاه کنیم.

تنوع ابزاری

این رایج ترین نوع بیمه حفاظت از سرمایه گذاری و ریسک است. در واقع، این دقیقاً همان چیزی است که من و شما با خود «تنوع‌سازی» به درک آن عادت کرده‌ایم. به طور خلاصه، این به معنای نیاز به سرمایه گذاری نه در یک دارایی، بلکه در چندین ابزار مختلف است. و هر چه دارایی‌ها پرخطرتر باشند، باید به بخش کوچک‌تری از پورتفولیو اعتماد کنید. به عنوان مثال، اگر یک سبد دارای چندین حساب PAMM و معامله‌گران خصوصی باشد، می‌توان آن را به صورت ابزاری متنوع در نظر گرفت.

خطری که چنین اقدامی در برابر آن محافظت می کند، کاهش جزئی (یا حتی کامل) قیمت یک (یا چند) دارایی است. ما قبلاً مزایای تنوع ابزاری را در هنگام استهلاک دارایی مانند سرمایه گذاری در Devlani مشاهده کرده ایم. در آن زمان، من از قبل به طور کامل متوجه خطرات ذاتی این ابزار شده بودم و تنها حدود 10 درصد از پرتفوی خود را در آن نگه داشتم. در نتیجه، با وجود این واقعیت که محلی من سپردهبه رقم ناچیزی کاهش یافته است، من در چند ماه گذشته چیزی جز سود خود را از دست نداده ام که اتفاقاً اکنون به طور کامل بهبود یافته است (و مجبور نیستم مانند برخی منتظر بسته شدن حساب جبران باشم) . این اتفاق به این دلیل رخ داد که سایر دارایی‌های موجود در پرتفوی من به عملکرد و سودآوری ادامه دادند.

اما در مورد چیزهای بدیهی کافی است - بیایید به آنچه واقعاً افراد کمی در مورد آن فکر می کنند بپردازیم.

تنوع ارزی

در حال حاضر جالب تر است. از آنجایی که من و شما عمدتاً با سرمایه گذاری در بازار بین المللی فارکس - بازار ارز بین المللی خارج از بورس بین المللی فارکس سر و کار داریم، می دانیم که نرخ ارز کشورهای مختلف ناپایدار و در نوسان دائمی است. این به دلیل این واقعیت است که نرخ تبدیلدولت‌ها و بلوک‌های اصلی مدت‌هاست که دیگر به ذخایر طلا یا حتی تولید ناخالص داخلی یا تراز تجاری خارجی یک کشور خاص وابسته نیستند، بلکه در اصطلاح «آزاد شناور» هستند - نرخ‌های آنها توسط مکانیسم‌های بازار، تقاضا و تعیین می‌شود. پیشنهادبرای یک ارز یا ارز دیگر این در واقع جوهره بازار ارز است.

همچنین می دانیم که مظنه های اصلی ارز که اکثر معاملات فارکس با آن انجام می شود، نرخ ها هستند دلار آمریکا: USD/CHF، GBPUSD، EURUSD، USDJPY، و غیره. معاملاتی که شامل دلار امریکا، در بازار فارکس بسیار بیشتر از هر بازار دیگری وجود دارد - هم از نظر حجم و هم از نظر کمیت. بر این اساس، معامله‌گران بیشتر حساب‌های تجاری را با این ارز باز می‌کنند - اگرچه کارگزاران، به عنوان یک قاعده، گزینه‌ای از هر دو را ارائه می‌دهند، و گاهی اوقات حتی عجیب‌تر ارزها- مثلاً یک پوند یا حتی طلا.

حالا بیایید تصور کنیم که در 10 حساب مدیریت شده سرمایه گذاری کرده ایم و همه آنها به دلار آمریکا هستند. و ناگهان یک روز صبح که از خواب بیدار می شویم این خبر را می شنویم: ایالات متحده آمریکافنی اعلام کرد پیش فرضدر مورد تعهدات بدهی خود - اوراق قرضه با سررسیدهای مختلف، اوراق بهادار خزانه و غیره. آیا این الان برای شما بعید به نظر می رسد؟ فهمیدن. و ژوئیه امسال (2011) - اندازه را به خاطر بسپارید بدهی خارجی ایالات متحده آمریکاحتی اقتصاددانان جدی به طور جدی نگران شدند و جمهوری خواهان و دموکرات ها نتوانستند در مورد افزایش سقف بدهی قابل قبول به توافق برسند و بانک های بزرگ دولتی (مثلاً چین) به آرامی از شر تعهدات مشکوک بدهی ایالات متحده خلاص شدند. حتی شایعات در مورد چنین وقایعی تأثیر قدرتمندی بر آن دارند نرخ تبدیل، ناگفته نماند که این رویداد از هر شانسی برای وقوع برخوردار بود. و چه فکر می کنید - اندازه بدهی ملی ایالات متحده از آن زمان کاهش یافته است؟ مهم نیست چگونه باشد. مشکل پنهان بود، اما حل نشد. در این زمان در منطقه یورو چه می گذرد؟ حتی کسانی که به فارکس و سیاست علاقه ای ندارند در مورد مشکلات بدهی یونان و سایر کشورهای PIIGS شنیده اند که می تواند کل یوروتیتانیک و در درجه اول واحد پول یورو را غرق کند. و همچنین ناتوانی دولت و محافل مالی ذی نفوذ اتحادیه یورواقدامات خود را برای حل سریع این مشکلات هماهنگ کنند.

اما به وضعیت فرضی خود برگردیم. همانطور که مشخص شد، به هر حال سبد 10 PAMM "با تنوع" ما کاهش یافت - علیرغم تنوع ابزاری به ظاهر شایسته... نه، البته، اعداد موجود در ترازنامه ما، به دلار ایالات متحده، ثابت ماندند. اما ارزش این دلارها برابر با صفر یا بیشتر بود، یعنی ما هنوز هیچ چیزی باقی نمانده بودیم.

راه حل؟ تنوع ارزی شامل ایجاد دارایی های مختلف است ارزها- به این ترتیب شما کمتر به نوسانات آنها یا به خطر سقوط فاجعه بار یک ارز خاص وابسته خواهید شد. حتی اگر دارایی های خود را به طور مساوی بین آنها تقسیم کنید دلارو یورو، شما برای فجایع جهانی آماده خواهید بود - زیرا EURUSD در حال حاضر بیشترین معامله را دارد جفت ارزدر بازار بین‌المللی فارکس، سقوط ناگهانی و شدید یکی از این ارزها به طور خودکار منجر به افزایش ارز دیگر می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران بزرگ، بانک‌های مرکزی، صندوق‌های تامینی و سایر بازارسازان با عجله ذخایر ارزی را در جهت دیگر پمپ می‌کنند. و این امر منجر به افزایش حجم خرید ارز دوم و در نتیجه افزایش ارزش آن خواهد شد. علاوه بر این، به احتمال زیاد، این اتفاق حتی قبل از وقوع رعد و برق رخ می دهد - به عنوان یک قاعده، افرادی که مسئول اتخاذ چنین تصمیماتی در سازمان های ذکر شده در بالا هستند، از قبل از رویدادهای آینده به خوبی آگاه هستند.

البته در دنیای امروز نه آمریکا و نه یورونمی توان ارزهای ثابتی در نظر گرفت. دارایی های ایده آل برای امروز طلا و فرانک سوئیس هستند. متأسفانه، من هنوز PAMM های نامزد شده را ندیده ام فرانکه. اما در طلا، برخی از حساب های آلپاری قبلاً افتتاح شده است. انتخاب هنوز محدود است، اما این نوع حساب به تدریج محبوبیت پیدا می کند. در مورد , یکی از معروف ترین حساب هایی که سه سال است به یورو معامله می شود Invincible Trader است و در بین PAMM های روبلی من اسکالپر Baffetoff را توصیه می کنم. به هر حال، او یک حساب به یورو نیز دارد، البته با استراتژی یکسان.

تنوع نهادی

کلمات ترسناک‌تر و ترسناک‌تر می‌شوند، اما نگران نباشید، ما اکنون متوجه این موضوع می‌شویم.

بنابراین، من و شما با موفقیت با سقوط یک یا چند دارایی مقابله کرده ایم و حتی رویدادی جهانی مانند سقوط ارزهای جهانی را فراهم کرده ایم. ما وجوه خود را در 10 حساب PAMM آلپاری توزیع کردیم، به ارزهای مختلف باز کردیم و با آرامش به رختخواب رفتیم.

صبح روز بعد، وقتی از خواب بیدار می شویم، با تعجب متوجه می شویم که شرکت آلپاری به دلیل وجود (به عنوان مثال) هرگونه روند قانونی با بازارسازان (تامین کنندگان) آن از بین می رود. نقدینگی) و پرداخت تعهدات شرکت به مدت نامحدود به تعویق می افتد.

خیر، البته خداوند به شرکت آلپاری عمر طولانی، ثبات مالی و رفاه عطا کند، اما در صورت تعهدات ایالت آمریکا که بیش از 200 سال است و دارای رتبه اعتباری بالای AA+ است (اتفاقاً تا همین اواخر، در مورد شرکت آلپاری که تنها 15 سال از عمرش می گذرد و در کشوری با یکی از بالاترین سطوح فساد در جهان وجود دارد، چه می توانیم بگوییم.

بنابراین، ما یاد می‌گیریم که اگرچه همه چیز با نرخ ارزی که دارایی‌های ما تعیین می‌شود درست است و معامله‌گران با جدیت کار می‌کنند و ادغام نمی‌شوند، نمی‌توانیم سرمایه‌گذاری‌های خود را پس بگیریم و به طور کلی معلوم نیست چه زمانی می‌توانیم.

برای تضمین چنین خطراتی، به اصطلاح تنوع "نهادی" یا توزیع وجوه بین سازمان های مختلف وجود دارد.

بنابراین، بیایید از این نظریه با مطالب بصری پشتیبانی کنیم: امروز، حساب‌های PAMM در بیش از ده‌ها پلتفرم باز می‌شوند، و خدا را شکر، تعداد آنها سال به سال در حال افزایش است.

منابع و لینک ها

coolreferat.com - مجموعه چکیده

center-yf.ru - مرکز مدیریت مالی

zenvestor.ru - وبلاگ در مورد سرمایه گذاری

slovari.yandex.ru - فرهنگ لغت در Yandex

ru.wikipedia.org - دانشنامه رایگان

dic.academic.ru - تفسیر کلمات

elitarium.ru - مرکز مدیریت مالی

bibliofond.ru - کتابخانه الکترونیکی BiblioFond

Revolution.allbest.ru - مجموعه ای از چکیده ها

bussinesrisk.ru - پورتال تجاری

ankorinvest.ru - پورتال برای سرمایه گذاران

دایره المعارف سرمایه گذار. 2013 .

مترادف ها:

• فرهنگ لغت اصطلاحات تجاری - تنوع، تغییر فرهنگ لغت مترادف روسی. اسم تنوع، تعداد مترادف: 2 تغییر (73) ... فرهنگ لغت مترادف



ما از کوکی ها برای بهترین ارائه سایت خود استفاده می کنیم. با ادامه استفاده از این سایت، شما با این موافق هستید. خوب

حتی موفق ترین کسب و کار یا شرکت نمی تواند به طور مداوم توسعه یابد و تنها بر اساس یک معیار عمل کند. شرکت کنندگان بزرگ و کوچک در بخش تجاری نمی توانند برای مدت طولانی بدون تغییر باقی بمانند. بازار، مانند محیط خارجی به طور کلی، دائما در حال تغییر و توسعه است. کسی می رود، کسی برمی گردد، بازیگران جدیدی ظاهر می شوند، بنابراین حتی موفق ترین شرکت ها نیاز به تغییر مراکز توجه اقتصادی، توزیع بودجه، جستجوی رویکردهای جدید برای توسعه و غیره دارند.

این قانون برای چندین دهه توسط هزاران شرکت داخلی و خارجی و همچنین میلیون ها شرکت کوچک با موفقیت تأیید شده است. مفهوم "تنوع" برای مدت طولانی با این موضوع سروکار داشته است. با این حال، اکثر فعالان بازار این مفهوم را نادیده می گیرند و امروز باید دریابیم که چرا تنوع نیاز است و چگونه است. بیایید ببینیم که تنوع در کلمات ساده چیست.

تنوع - چیست؟

به طور کلی این اصطلاح به این معنی است:
• توزیع مجدد مراکز توجه در بازار؛
• گسترش دامنه کالاها یا خدمات تولید شده؛
• جستجو برای بازارهای جدید؛
• تسلط بر فن آوری های جدید و روش های تولید برای گسترش؛
• دریافت سود اضافی؛
• رفع ورشکستگی احتمالی

به عبارت ساده، تنوع بخشی روشی برای انجام فعالیت اقتصادی است که در آن شرط کسب منافع بر روی چندین مرکز مساوی قرار می گیرد. این امر در مورد بازارهای فروش نیز صدق می کند. به عنوان مثال، وقتی سرمایه خاصی دارید، برای اینکه با کمترین ریسک از آن بهره مند شوید، همزمان روی سهام چند شرکت موفق سرمایه گذاری می کنید.

آیا می دانستید؟ بر اساس تحقیقات فایننشال تایمز، در سال های اخیر اقتصاد منابع داخلی به یکی از اقتصادهای پیشرو در جهان از نظر تنوع مستقیم سرمایه گذاری خارجی تبدیل شده است.

با رویکرد صحیح به اصول اساسی مفهوم، تنوع به معنای دستیابی به طیف وسیعی از فعالیت‌ها است که می‌توانند کاربرد خود را پیدا کنند:
• در بازار ارز - هنگام سرمایه گذاری وجوه در ارزها یا دارایی های مختلف؛
• در املاک و مستغلات - سرمایه گذاری در املاک تجاری از انواع مختلف؛
• هنگام افتتاح سپرده - استفاده همزمان از چندین بانک به عنوان اشیا.
• هنگام خرید فلزات گرانبها - سرمایه گذاری همزمان در پلاتین، طلا، نقره و غیره.

در عین حال، یک شرکت با تنوع مناسب بازیگر جدیدی در بازار است که می تواند بر فناوری های جدید تولید مسلط شود و در مدت زمان نسبتاً کوتاهی سود را افزایش دهد. پس از این، چنین شرکتی به طور پویا در حال توسعه است، در نتیجه می تواند بیش از یک فرآیند مثبت تجدید ساختار دارایی را تجربه کند.

مزایای تنوع

همانطور که در بالا ذکر شد، هنگام سرمایه گذاری پول در یک ابزار کسب درآمد، خطر ورشکستگی بسیار زیاد است. هنگام توزیع وجوه بین چندین شی یا منطقه، احتمال از دست دادن سرمایه تقریباً به صفر می رسد. تنوع بهترین راه برای یک شرکت در یک صنعت رو به زوال است. این یک استراتژی است که وابستگی به بسیاری از منابع خارجی را کاهش می دهد، رقابت در بازار را افزایش می دهد، کارایی مالی را بهبود می بخشد و سود را افزایش می دهد.

آیا می دانستید؟ تنوع در نیمه دوم قرن بیستم در اقتصادهای پیشرفته پدیدار شد. این روند با توسعه قبلی روابط اقتصادی و صنعتی در ایالات متحده آمریکا، آلمان، ژاپن و سایر کشورهای توسعه یافته انجام شده است.

مزیت اصلی تنوع به دست آوردن حداکثر اثر اقتصادی از همه تنوع ممکن است. به عبارت دیگر، بنگاهی که چندین نوع محصول را به طور همزمان تولید می کند، نسبت به شرکتی که محبوبیت دارد، سودآورتر و رقابتی تر در بازار خواهد بود.

این اثر به لطف موارد زیر حاصل می شود:
• استفاده چند منظوره از تمام منابع موجود؛
• ایجاد یک شبکه فروش موثر برای کالاها و خدمات؛
• آموزش و آموزش جامع پرسنل.

تنوع (بر اساس نوع)

تنوع یک مفهوم عمدتاً منشعب است؛ می توان از آن تقریباً برای هر حوزه ای از فعالیت های تجاری و کارآفرینی استفاده کرد. بیایید نگاهی دقیق تر به چندین نوع آن بیندازیم.

تولید

تنوع تولید، جهت گیری مجدد استراتژیک فعالیت های یک شرکت به سمت گسترش تعداد انواع محصولات و گسترش بازارهای فروش است. ایده اصلی آن این است که در صورت زیان آور شدن یکی از خطوط تولید، به قیمت سایر خطوط تولید، ثبات در بازار را برای شرکت فراهم کند.

اغلب این فرآیند می تواند منجر به یک فناوری، فرآیند یا محصول منحصر به فرد شود. بنابراین، مفاهیم تنوع و تخصص محدود در معنا متضاد هستند. نمونه ای از این نوع، کارخانه موسیقی است که برای سرپا ماندن، بر تولید مبلمان کابینت مسلط است.

محصولات

تنوع محصول فرآیندی است که در یک شرکت بیان می‌شود که تعداد کالاها و خدمات را به دلیل توسعه فناوری‌ها و روش‌های تولید جدید یا اصلاحات متعدد یک نوع محصول افزایش می‌دهد. این نوع نوعی مبارزه اقتصادی با رقبا برای کسب جایگاهی در بازار است.

به عنوان مثال می توان به یک کارخانه آب معدنی اشاره کرد که سعی در ورود به بخش نوشیدنی های شیرین دارد.

قیمت

تنوع قیمت در درجه اول یک استراتژی است که هدف آن به حداکثر رساندن پوشش تعداد خریداران با سطوح مختلف درآمد است. این برای ایجاد سیاست های قیمت گذاری مختلف برای محصولات در رابطه با پرداخت بدهی مشتریان بالقوه فراهم می کند. هدف نهایی این فرآیند حفظ سودآوری تولید و افزایش حجم فروش است.

قیمت ها ممکن است بسته به موارد زیر متفاوت باشد:
• سطح درآمد مصرف کنندگان: به صورت تخفیف در کالاهای محبوب برای خریداران کمتر مرفه یا از طریق قیمت گذاری شخصی صادر می شود.
• مقدار کالا یا خدمات مصرف شده: به عنوان مثال، تخفیف های اضافی برای مصرف کنندگان عمده یا بزرگ ایجاد می شود.
• دسته بندی محصولات: به لطف ایجاد کالاهای گران تر در میان مجموعه با ایجاد محبوبیت مصنوعی در اطراف آن در بین خریداران خاص.

کسب و کار

تنوع کسب و کار توزیع توانایی های یک شرکت در بین بخش های مختلف اقتصاد است. جوهره اصلی این فرآیند کسب سود بیشتر و ایجاد موقعیت بیشتر برای شرکت است.

با توجه به ویژگی آن، این مفهوم در این واقعیت نهفته است که علاوه بر خود، شرکت در سایر شرکت ها یا مؤسسات مالی سرمایه گذاری می کند که اغلب به یکدیگر مرتبط نیستند. این به توسعه موثرتر و افزایش سرمایه و به حداقل رساندن ریسک های مالی کمک می کند.

به عنوان مثال، یک شرکت تولید کننده روغن خودرو اوراق بهادار می خرد یا وارد بازار ارز می شود. اغلب در تجارت، تنوع به غلبه بر بحران اقتصادی و حفظ دارایی ها کمک می کند.

سرمایه، پایتخت

تنوع سرمایه فرآیند سرمایه گذاری پول در صنایع و موسسات مالی مختلف است که در بیشتر موارد ارتباطی با یکدیگر ندارند. این ساده ترین راه برای حفظ سرمایه با حداقل هزینه است، زیرا این نوع توزیع کامل وجوه موجود را فراهم نمی کند.

به عنوان مثال، برای کاهش ریسک زیان، بخشی از پول بین چندین بانک توزیع می شود و بخشی نیز در اوراق بهادار سرمایه گذاری می شود. این امر خطرات را چندین بار کاهش می دهد، زیرا بعید است که همه بانک ها همزمان ورشکست شوند و اوراق بهادار توانایی پرداخت بدهی خود را از دست بدهند.

اقتصاد

تنوع اقتصادی یکی از پیچیده ترین و جهانی ترین نمونه های توزیع جریان نقدی است. در یک مفهوم کلی، به معنای سرمایه گذاری در سطح عمومی به گونه ای است که همه شاخه های دولت به طور متناسب توسعه یابند. این امکان ایجاد یک اقتصاد قدرتمند را فراهم می کند که مصونیت قوی در برابر هر بحرانی داشته باشد.

برای هر کشوری، تنوع بخشیدن به فعالیت‌های آن یک گام ضروری است، زیرا رشد آرام انواع صنایع، توسعه پیوند بین صنایع را تحریک می‌کند که به نوبه خود باعث رشد کلی اقتصادی، کارآفرینی و درآمد می‌شود.

سبد سرمایه گذاری

تنوع سبد سرمایه گذاری یک سیستم اقتصادی برای مدیریت ریسک های احتمالی است که در آن وجوه بین ابزارهای مختلف سود توزیع می شود. ماهیت آن در این واقعیت نهفته است که کل ریسک سبد سرمایه گذاری ده ها برابر کمتر از یک بسته فردی خواهد بود. به لطف این، می توان به افزایش طولانی مدت و پایدار در جریان نقدی دست یافت. برای این کار پیشنهاد می شود علاوه بر سهام و اوراق قرضه، فلزات گرانبها، املاک و غیره را نیز در سبد کالا قرار دهید. همه اینها در آینده ثبات و رشد دارایی ها را تضمین می کند.

مهم! هنگام تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری، مهم ترین نکته ای که باید به آن توجه کرد سه ویژگی مهم فرآیند است: بازده، همبستگی و ریسک.

پرتفوی با تنوع مناسب ابزار سرمایه گذاری است که از بسیاری از اوراق بهادار تشکیل شده است به گونه ای که سهم هر نوع نسبت به اهمیت کلی آن ناچیز باشد. ریسک چنین پورتفولیویی به شاخص های کلی وقوع موقعیت های ریسک در بازار نزدیک می شود، در حالی که ریسک هر اوراق بهادار به طور مساوی پوشش داده می شود.

خطرات

تنوع ریسک، توزیعی از سرمایه‌گذاری‌ها در یک سبد به تمام روش‌ها و روش‌های ممکن است که در آن احتمال از دست دادن کامل وجوه به صفر می‌رسد.

به عبارت ساده، این بدان معناست که در هنگام سرمایه گذاری، سرمایه گذار در برابر زیان های احتمالی ناشی از توزیع مجدد وجوه سرمایه گذاری شده به ترتیب بین مناطق کم خطرتر و بیشتر بیمه می شود. در عین حال، از نظر تئوری، کاهش ریسک نباید بر سود دریافتی تأثیر بگذارد.

مهم! هنگام تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری ها فقط از دارایی های نامرتبط استفاده کنید، این بهترین راه برای حفظ سرمایه است، زیرا در حالی که یک دارایی سود نمی دهد، دیگری آن را دو برابر می کند!

انواع تنوع

در منابع علمی به طور کلی پذیرفته شده، بسته به جهت، روش های استفاده از آن و مناطق تولید درگیر، سه نوع از این مفهوم متمایز می شود. در زیر به توضیح مختصری در مورد هر یک می پردازیم.

مربوط

Related یک فرآیند متنوع سازی است که در آن محدوده محصولات شرکت به دلیل کالاها یا خدمات جدید افزایش می یابد. در عین حال، محصولات جدید اصلی نیستند، اما ارتباطات جدی تکنولوژیکی با کالاهای اولیه دارند.

تنوع مرتبط را می توان به موارد زیر تقسیم کرد:
• عمودی؛
• افقی

تنوع عمودیاین نوع متنوع سازی مرتبط که در آن از یک محصول مرتبط در تولید گسترده یا در زنجیره تولید کالاهای اصلی استفاده می شود و یا برعکس در تولید یک محصول اضافی از یک محصول کاملاً اساسی استفاده می شود.

برای مثال، شرکت‌های بزرگ متالورژی، که کارخانه‌های فرآوری دارند، گلوله‌ها را برای اهداف خود تولید می‌کنند و تولید مازاد را به رقبا می‌فروشند.

نوعی تنوع مرتبط که در آن نوع جدیدی از محصول در یک تولید توسعه یافته برای اهداف فوری شرکت استفاده نمی شود، بلکه با استفاده از فناوری های موجود تولید می شود.

به عنوان مثال، یک شرکت تولید کننده تجهیزات ارتباطی در حال تسلط بر فرآیند تکنولوژیکی برای تولید وسایل روشنایی است. در این صورت محصول جدید یا با همان برند یا با نام کاملاً جدید عرضه می شود.

نامربوط

این نوعی توزیع مجدد اولویت های مالی یک شرکت است که در آن توسعه جهت جدیدی از تولید صنعت از طریق جذب سرمایه و سرمایه خود اتفاق می افتد. در عین حال خط تولید جدید به هیچ وجه با مسیر قدیمی شرکت ارتباط ندارد.

بزرگترین مزیت چنین متنوع سازی شرکت توسعه انعطاف پذیری در بازار به عنوان کیفیت اصلی شرکت است و توسعه روش های جدید تولید این امکان را فراهم می کند که از خطرات مرتبط با عدم سود احتمالی سایر خطوط تولید جلوگیری شود. با استفاده از یک مثال، به نظر می رسد این است: تولید جدید بر اساس پایه تکنولوژیکی خط قدیمی است یا همه شرایط را برای عرضه محصولات جدید از ابتدا ایجاد می کند.

ترکیب شده

تنوع ترکیبی یکی از رایج ترین روش های توسعه یک شرکت یا شرکت است.

در ساختار خود، این یک نوع مخلوط است که به روش های مختلفی وارد عمل می شود:

1. پر کردن سبد با دارایی هایی که با حوزه های مختلف تجاری شرکت در تعامل است و به انواع مرتبط و غیر مرتبط تعلق دارد. 2. تقسیم منابع و اهرم های اداری بین حوزه های فردی که بر اساس اصول متنوع سازی مرتبط در حال توسعه هستند.

اغلب ترکیبی از ادغام چندین شرکت با یکدیگر است که در حوزه اقتصادی در مقابل یکدیگر قرار دارند تا منحصراً در جهت توسعه کلی به حیات خود ادامه دهند.

استراتژی متنوع‌سازی یک اقدام بازاریابی است که به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا حوزه‌های تجاری جدید و امیدوارکننده‌ای را کشف کنند که با خط تولید فعلی آنها متفاوت است. جوهر اصلی استراتژی توزیع مجدد وجوه و سرمایه شرکت بین انواع مختلف فعالیت است که به طور قابل توجهی خطرات ورشکستگی شرکت را کاهش می دهد.

در شرایط بسیار رقابتی بازار امروز، استراتژی به ابزاری قدرتمند برای مدیریت انواع ریسک ها تبدیل می شود. اگر فرآیند به درستی آغاز شود، شرکت می تواند حتی در دوره های سخت بحران اقتصادی از ورشکستگی یا ضرر جلوگیری کند.

انواع استراتژی

در بین استراتژی های موجود، سه نوع اصلی را می توان متمایز کرد: ترکیبی، متمرکز، افقی. در زیر آنها را با جزئیات بیشتری بررسی خواهیم کرد.

گروه تولیدی

استراتژی تنوع بخشی کنگلومرا فرآیندی است که هدف آن تضمین این است که یک شرکت شروع به تولید کالاها و خدماتی می کند که به محصولات اصلی و بازارهای آن مربوط نیستند.

این استراتژی یکی از پیچیده ترین استراتژی های موجود امروزی است. این امر به این دلیل است که ساخت عملکرد مناسب آن به عوامل پیرامونی بسیاری از جمله شایستگی مدیران و پرسنل عادی، در دسترس بودن بودجه لازم و تغییرات اقتصادی فصلی در بازار بستگی دارد.

نقطه مقابل این استراتژی، استراتژی متنوع سازی متحدالمرکز است که در آن یک محصول جدید تولید می شود که از نقطه نظر فنی و فنی، مشابه محصولات موجود در شرکت است. نقش آن جذب مشتریان اضافی با ارائه پیشنهادات به مصرف کنندگان از محیط های اجتماعی مختلف است.

متمرکز شده است

استراتژی متنوع سازی متمرکز شامل جستجوی شرکت برای فرصت های تولید جدید بر اساس فرآیندها و خطوط تکنولوژیکی موجود و همچنین محصولات اصلی است.

این استراتژی شامل افتتاح خطوط تولید جدید تنها بر اساس بهترین دستاوردهای محصولات یا خدمات قبلی است. در عین حال، این بخش از تجارت به طور جداگانه از سبد اصلی توسعه یافته و فعالیت می کند.

نمونه ای از چنین استراتژی هتل های زنجیره ای هیلتون است. این شرکت از هتل‌های ممتاز به ساخت هتل‌های مقرون‌به‌صرفه‌تر حرکت کرد که به این شرکت کمک کرد در این حلقه موقعیت پیشرو داشته باشد.

افقی

استراتژی تنوع افقی به معنای رشد مالی شرکت از طریق ایجاد یک محصول جدید است که به فناوری های جدیدی نیاز دارد که مشابه با قبلی ها نیست. با این استراتژی، شرکت محصولات غیرمرتبط با فناوری ایجاد می کند که برای اجرای آنها می توان از ابزارهای موجود (مثلاً در لجستیک یا فروش عمده) استفاده کرد.

این استراتژی شامل ایجاد محصولاتی است که باید توسط محصول اصلی مصرف شود یا به بخش همراه آن تبدیل شود.

انتخاب استراتژی متنوع سازی

توسعه یک استراتژی متنوع سازی کسب و کار می تواند هم بهترین راه برای حل مشکلات مالی شرکت باشد و هم فرصتی برای مدیریت انواع ریسک ها در فعالیت های تجاری شرکت فراهم کند. با این حال، رشد اقتصادی یک بنگاه اقتصادی تنها با تنوع مناسب شرکت امکان پذیر است و این ابزار اصلی یک کسب و کار موفق است. بنابراین، در ادامه در مورد چگونگی انتخاب استراتژی مناسب و انجام هر کاری برای اطمینان از اینکه شرکت فقط به طور پایدار وجود دارد صحبت خواهیم کرد.

تحلیل کسب و کار

این اولین مکان برای شروع است، زیرا کنگلومرا و انواع دیگر تنوع بدون این غیرممکن است. تجزیه و تحلیل باید دقیق باشد و رئیس بنگاه باید به وضوح نقاط قوت و پایه فنی و اقتصادی مؤسسه خود را مشخص کند و بر این اساس مسیرهای احتمالی توسعه تجارت را مشخص کند.

در این مرحله پاسخ به سه سوال کلیدی در پایان پایش عمیق مهم است:
1. نقاط قوت تولید چیست؟
2. شرکت چقدر در بازار احساس ثبات می کند؟
3. چقدر منابع رایگان در انبار موجود است؟

یافتن مسیرها

پس از تجزیه و تحلیل جدی کسب و کار، در مرحله بعدی مدیریت باید برای خود مسیر مناسبی را برای تنوع بخشیدن به شرکت تعیین کند. این یک فرآیند نسبتاً پیچیده است که مبتنی بر تحقیقات جدی اقتصاد کلان است. در نتیجه، صنایع خاصی شناسایی می‌شوند که در آن‌ها شرکت قادر خواهد بود در کمترین زمان ممکن خود را به بیشترین سود برساند. اما رایج ترین پدیده، گسترش تولید بر اساس تجربه شخصی، ترجیحات و قابلیت های مالک است. این مسیر مزایا و معایب خود را دارد، اما این رویکرد در صورتی کاملاً مؤثر است که پشتوانه انبوهی از دانش جدی باشد.

این مرحله هیچ تفاوتی با ارزیابی ریسک ها و چشم اندازها هنگام ایجاد یک کسب و کار از ابتدا ندارد. ارزیابی رقابت پذیری خط تولید انجام می شود، تجزیه و تحلیل تمام رقبای موجود انجام می شود، همچنین تعیین روندهای کلی و چشم انداز توسعه در بازار به طور کلی و فرصت هایی برای تنوع در آینده سیاست قیمت گذاری مهم است. همه اینها با هم کمک می کند تا در نهایت مسیرهای توسعه آینده برای شرکت انتخاب شود.

در پایان این مرحله، پاسخ به سوالات زیر برای مدیر مهم است:
• چشم انداز بلندمدت بازار و وضعیت اقتصادی چیست؟
• چگونه محصولات جدید را به درستی بفروشیم؟
• آیا شرکت واقعاً تمام منابع مورد نیاز خود را دارد؟
• آیا برنامه ای برای تامین مالی این فرآیند وجود دارد؟
• آیا برنامه کاری مشخصی برای 5 سال آینده وجود دارد؟
• آیا جایگزین های بهتری برای توسعه یا غلبه بر بحران مالی وجود دارد؟

تجزیه و تحلیل پورتفولیو

گام بعدی پس از تکمیل تجزیه و تحلیل چشم انداز توسعه یک خط جدید فعالیت تجاری، ارزیابی امکان سنجی یک محصول جدید در چارچوب سبد مالی موجود است. انجام این کار خیلی سخت نیست؛ ماتریس های حرفه ای زیادی در ادبیات تخصصی وجود دارد.

در این مرحله، درک اینکه آیا محصول از فضای اختصاص داده شده برای آن در سبد کالا فراتر خواهد رفت یا خیر، مهم است. در غیر این صورت، پیش بینی سرنوشت آینده کسب و کار دشوار خواهد بود.

نمونه هایی از تنوع

در حالی که برای اقتصاد ما تنوع چیزی جدید و ناشناخته است، برای اکثر شرکت های خارجی چنین فرآیندی امری عادی است که نیاز به توجه خاصی ندارد. علاوه بر این، بدون این غیرممکن است که عملکرد موفق یک کسب و کار را برای چندین سال تصور کنید.

در اینجا چند نمونه از یک فرآیند موفق آورده شده است:

1. در اواخر سال 2009، روزهای سختی برای IBM آغاز شد. سود شرکت به شدت کاهش یافت. تنوع کسب و کار به IBM کمک کرد تا سرپا بماند. علیرغم اینکه فروش رایانه و لوازم الکترونیکی 7 درصد کاهش یافت، سود خالص سال 18 درصد افزایش یافت. این به دلیل گسترش حضور این غول الکترونیکی در بازار در زمینه خدمات سخت افزاری و توسعه نرم افزار اتفاق افتاد. 2. این مفهوم را می توان در مقیاس جهانی تر از طریق تنوع بخشیدن به اقتصاد ایالات متحده مشاهده کرد. این روند در 25 سال گذشته مشهود بوده است. دولت به توزیع یکنواخت دارایی بین سودآورترین صنایع دست یافته است. این امر به این کشور کمک کرد تا جایگاه خود را در فهرست کشورهای پیشرو از نظر استانداردهای زندگی و امنیت مالی شهروندان حفظ کند و همچنین به موفقیت های جدی در بازارهای بین المللی دست یابد. 3. در صنعت داخلی، می‌توان با شرکت FPG "نفتخیمپروم" مثال زد، که علاوه بر تولید مواد اولیه برای صنعت در تولید لاستیک خودرو، شروع به تولید محصول نهایی نیز کرد - این کمک کرد مالکان چرخه کاملی از کالاهای تولیدی را ایجاد می کنند و به یک رقیب قابل توجه در بازار داخلی تایر تبدیل می شوند.

فیلم را ببینید:
• تنوع در اقتصاد دولتی چگونه بر جیب شما تأثیر می گذارد؟
• چگونه ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهیم؟

کسب‌وکار در هر مرحله‌ای که باشد، تنوع‌بخشی بهترین راه نه تنها برای حفظ دارایی‌های به دست آمده، بلکه برای افزایش سرمایه است. به لطف سال ها تجربه شرکت های بین المللی از سراسر جهان، این فرآیند به کارآمدترین شکل به دست ما رسیده است. اما علیرغم تأثیر بالای توزیع مجدد سبد سرمایه گذاری، نکته اصلی این است که مناسب بودن تصمیمات و هزینه ها را در رابطه با اثر اقتصادی ناشی از آن به خاطر بسپارید.