A nyereség újrabefektetése. Újrabefektetési ráta Profit-újrabefektetési ráta
Újrabefektetési ráta- Ezt
a) azt a kamatlábat, amellyel a hitelviszonyt megtestesítő kamatjövedelmet újra befektetik a tartozás időtartama alatt,
b) a kamatláb, amely mellett a jövedelemtermelő ingatlanból származó pénzeszközöket újra befektetik.
Hasznos volt az oldal?
További információ az újrabefektetési rátáról
- Újrabefektetés
Újrabefektetés Az újrabefektetés a tőke mozgása bizonyos eszközökről más hatékonyabb befektetési objektumok felé egy vállalkozás befektetési tevékenysége során. újrabefektetés Licit újrabefektetés- az a kamatláb, amelyen a jövedelemtermelő társaságtól kapott pénzeszközöket újra befektetik - Módszerek egy vállalat értékének felmérésére M&A tranzakciókban a JSC CONCERN KALINA átvételének példáján
Osztalékhozam aránya 13,36 24,45 7,51 12,98 - - Kamatláb újrabefektetés- 76 92 87 - - Saját tőke megtérülése - 0,18 0,13 0,28 - Lehetőségek az ipari vállalkozások adóteher csökkentésére
Ebben az opcióban az áfa mértéke 15% jövedelemadó 20% mennyiség újrabefektetés profit 50% tőketermelékenység 0.7. Mögött - Egy vállalkozás befektetési tevékenységének értékelésére szolgáló meglévő módszerek elemzése
Kр és - együttható újrabefektetés a vállalkozás befektetési vonzerejének jellemzése KZ - tőkeköltségek A - amortizáció ΔОА - változás... Nst - nyereség adókulcsa Ennek a mutatónak a hátránya, hogy egyetlen belső fejlesztési forrást használnak az elemzéshez - Tőkeeszköz értékelési modell, mint eszköz a diszkontráták becsléséhez
Ez a követelmény automatikusan kizár minden olyan értékpapírt, amely mérföldkő kifizetést biztosít, mint például a kötvényszelvények, mert ezek a kuponok újra befektetni adott időpontban ismeretlen árfolyamon Csak akkor, ha a fenti két feltétel teljesül - Pénzügyi mechanizmus a kockázati tőke különböző formáit magában foglaló üzleti terv kialakítására és végrehajtására
Az ilyen hitelek kamata nem határozható meg, vagy 2-4%-kal magasabb, mint a londoni bankközi ajánlati kamat LIBOR 9 Formálisan a kockázati hitelezés a közvetlen magánbefektetés analógja, amelynek célja... Ezzel a kockázati alap folyamatos ellenőrzést hoz létre. a forráskiadások és a befektetési irányok és mechanizmusok felett újrabefektetés A kockázati befektetési kölcsönök fontos forrásai az üzleti tervek finanszírozásának, különösen a generált - Piac tőkésítés
A pénzgazdálkodásban a jövedelemtőkésítés leggyakoribb műveletei a nettó nyereség aktiválása, egy részének termelésfejlesztésre irányítása, a befektetésekből származó nettó cash flow aktiválása, az újrabefektetés betéti kamat összegének tőkésítése a betét növekedése felé az osztalék tőkésítése az osztalékkal... Következő, a nyereség kapitalizációja, a nyereség kapitalizációja, a kapitalizáció, a tőkésítés mértéke, a detőkésítés Az oldal hasznos volt; - A tulajdonosi koncentráció hatása az orosz vállalatok osztalékpolitikájára
Ennek az az oka, hogy a vállalatok több hasznot húzhatnak a részvények birtoklásából, és jobban érdeklődnek irántuk újrabefektetés nyereség, mint az osztalék formájában kapott bevétel 2.4. A nagytulajdonosok részvétele a közvetlen... Emellett a vezérigazgató és az igazgatósági tagok számára 2015-ig előnyösebb volt az osztalék adózása, mivel az osztalékadó 9%, a személyi jövedelemadó mértéke pedig 13% volt 2015-ben mindkét arányt kiegyenlítették - Az üzleti életciklus hatása az értékbecslésre
Így egy kész vállalkozás adásvételi célú értékelésekor a diszkontráta jelentősen eltérhet és változó érték lehet a vállalkozás teljes életciklusa során On... Pozitív Újrabefektetés szükség szerint Versenyhelyzet megőrzése Piaci részesedés gyors növekedése 0-5 Erős öregedés Negatív - Olyan mutatók, amelyek ellenőrzést biztosítanak a stratégia végrehajtása és az aktuális pénzügyi helyzet felett
X ND EBIT És van még két másodszintű mutatónk: az adósságszolgálat súlyozott átlaga és a hitelterhelés, mindkettő a pénzügyi szolgáltatás felelősségi körében Analógia szerint... Például az eszközök forgalmát, ill. a követelések és kötelezettségek készleteinek kötelezettségei, az eszközfelhasználás hatékonyságának mutatói, a bruttó működési bevétel és a nettó jövedelmezőség, a beruházás nettó nyereségének megtérülése, valamint a megszerzett nyereség felosztási együtthatói, pl. újrabefektetés nettó profit De végső soron milyen mutatók lesznek közvetlenek a pénzügyi igazgató számára - A részvények és a kereskedelmi szervezetek értékének értékelése új pénzügyi beszámolási modell alapján
A kereskedelmi szervezet értékének felmérésére szolgáló másik két modell, a fennmaradó nyereség és az abnormális profitnövekedés modellje a Kirgiz Köztársaság sajáttőke-megtérülését használja diszkontrátaként a saját tőke megtérülési szintjének meghatározásához. Az üzemi eredmény figyelembevételével újrabefektetés szabad pénzforgalom millió rubel - - 818 341 921 796 976 153 997 - A vállalat növekedési ütemének előrejelzése az újrabefektetési ráta, a haszonkulcs és a tőkeforgalom alapján
Javasolunk egy módot, hogy a növekedést beépítsük a vállalat értékébe, és ez a módszer az, hogy a növekedésnek endogén jelleget adjunk, vagyis a mennyiség függvényévé kell alakítani. újrabefektetés cég a jövőbeni növekedésben és ezen újrabefektetések minőségében 11 Az értékelési modell rögzítésének klasszikus formája... T - jövedelemadó kulcs % BVC - a cég tőke könyv szerinti értéke rubel NI - nettó - Hatékony amortizációs politika, mint az ipari vállalkozások innovációs és beruházási aktivitását növelő tényező
A Szovjetunió meglehetősen sikeres tapasztalat újrabefektetés amortizációs levonások Hazánkban az elmúlt években a szaporodási folyamatok finanszírozása... -visszafizetés Zhilkina 2015 Amortizációs levonások nem függnek annyira - A szervezet profitkezelésének legfontosabb szempontjai
IT 1 - t 10 ahol f a jövedelemadó kulcsa A NOPLAT és a tőkeköltség alapján a vállalkozás értékét a modell szerint számítják ki... Általában két csoportot szokás megkülönböztetni 13, c 137 nyereség felhasználása amely csökkenti a nettó eszközt újrabefektetés eredménytartalék 3 A nettó vagyon megmutatja, hogy egy szervezet vagyona mennyivel haladja meg a kötelezettségeit és a rövid távú - A szervezet saját tőkéjének költségkritériummal történő kezelésének módszertani szempontjai
Az osztalék növekedésének Gordon-féle Model M modelljét azért fejlesztették ki, hogy figyelembe vegyék a részvényesek elvárásait a kapott osztalék összegével kapcsolatban – még ha a kapott nyereség egy kis részét osztalékfizetésre fordítják is, a részvényesek tulajdonosok maradnak. újra befektetni fel nem osztott része A cégben maradó és hatékonyan felhasznált nyereség okozhat... A módszer arra vezethető vissza, hogy a tőkeköltség a kockázatmentes ráta két részéből és az adott eszköz kockázati prémiumából tevődik össze. ke Rf βE RM - Rf 4 itt -
Dotch hozzáállás újra befektetni nyereséget a nettó nyereség összegére Kiszámolni, hogy ezek a tényezők milyen hatást gyakorolnak a növekedési ütemek változásaira... Ezen túlmenően a tőkeköltséget diszkontrátaként alkalmazzák a reál- és pénzügyi befektetések megvalósítása során, ha a megtérülési ráta a beruházási projekt alacsonyabb - A vállalatok pénzügyi politikájának jellemzői válság idején
Emellett a hatékony túlélési politikára a következő tendenciák jellemzőek: az eszközök megtérülésének növelése az értékesítés jövedelmezőségének növelése a pénzügyi ciklus időtartamának csökkentése a munkatermelékenység növelése az együttható növelése újrabefektetés nyereség adósságteher csökkentése anyagi intenzitás és termékek bérintenzitásának csökkenése összkockázati szint csökkenése Annak ellenére... Megjegyzendő, hogy a terjeszkedési politika megvalósítását a modern orosz gazdaság számos problémája nehezíti, pl. az alábbi rendkívül magas hitelkamatok legális vállalkozások számára, ami gátolja a termelési kapacitásbővítésbe történő beruházást Különösen ez a probléma aktuális - A külső tényezők hatása az orosz vállalatok osztalékpolitikájára
Az így kapott modellt 9 iparágat képviselő vállalkozások adatai alapján alakítottuk ki: bányaipar villamosenergia-ellátás építőipar nagy- és kiskereskedelem szállítmányozás mezőgazdaság ingatlanügyletek... Ugyanakkor a legtöbb cég elismeri újrabefektetés tevékenysége finanszírozásának fő forrása, ÉS mivel az osztalékfizetés csökkenti a volument - Elméleti és módszertani megközelítések a települések pénzügyi potenciáljának felméréséhez a helyi önkormányzatok területi szervezetének reformjával összefüggésben
Az önkormányzatok pénzügyi potenciáljának kialakításában betöltött szerepüket három fő tényező határozza meg: egyrészt forrásként való részvételük. újrabefektetés a kiterjesztett szaporodás folyamatának fejlesztésére, az állampolgárok mindennapi szükségleteit kielégítő új munkahelyek teremtésére szolgáló pénzeszközök... N i - teljes adókulcs K in - adóalap arányaként számított adókedvezmény együttható
A nyereség fennmaradó részének összegéből és annak normatívájából újrabefektetés függ a szervezet saját tőkéjének feltöltésének mértékétől és végső soron a finanszírozási együtthatók értékétől... ÁFA egyéb adók Az adólevonások szuboptimális felosztása a különböző szintű költségvetésekre szövetségi regionális önkormányzati kerületek városi települései a túlzott centralizáció miatt pénzügyi források és az optimális költségvetési föderalizmus modelljének hiánya több rendszeropció megléte kisvállalkozások megadóztatása az imputált jövedelemre vonatkozó egységes adó egyszerűsített rendszere, ami csak hátráltatja a kisvállalkozások aktivizálását és az indokolatlan előrejelzés miatt bonyolítja az adóigazgatást A korrekciós tényezők bevezetése pusztán helyi intézkedés, amely nem szünteti meg a fő problémát, ráadásul az adókulcsok és az adóalapok két lehetőségének megléte egyszerűsített adózási modell mellett nyilvánvaló, hogy az adózó mindig azt a lehetőséget választja, ahol az adóösszeg alacsonyabb és az adminisztratív költségek mértéke alacsonyabb az egységes agráradó-modell rendszerszintű érvényességének hiányában, ideértve a bevétel és a ráfordítás közötti különbség 6%-os kulcsának indokolatlanságát; maga az adóalap pedig a természeti erőforrások rendszertelen megadóztatása
A cikk tartalma:
A befektetők, cégtulajdonosok és részvényesek folyamatosan keresik a választ a következő kérdésekre: „Hogyan növeljük a profitot?”, „Hogyan javítsuk a pénzügyi teljesítményt?” és egyéb hasonló kérdések, amelyek valamilyen módon az általuk végzett tevékenységből származó bevétel növelésével kapcsolatosak.
Ma megnézzük a legegyszerűbb és egyben hatékony módszert céljai elérésére.
Az újrabefektetés az nagyszerű módja a jövedelmezőség növelésének további források bevonása nélkül.
Újrabefektetésnek hívják a nyereség újrabefektetése a befektetési időszak vége után ugyanabban az objektumban. Az újrabefektetés lényege, hogy a lehető legrövidebb idő alatt minél nagyobb mértékben növeljük a tőkét.
Az újrabefektetés vagy tőkésítés (feltőkésítés) elve a legkönnyebben a betétekből származó nyereség felhalmozásának példáján érthető meg.
Például, ha a betéti törzs után havonta kamat halmozódik fel, és azt nem veszi le a számláról, és nem csökkenti a betét összegét, akkor a következő hónapban a betéti törzsre és a felhalmozott kamat összegére kamat kerül felszámításra. az előző időszakban. Az első időszak végén a betéti törzs az időszak alatt felhalmozott kamat összegével növekszik.
A köznyelvben ezt a műveletet „kamat kamatának” nevezik. A pénzügyi matematikában kamatos kamatot számolnak.
A kamattőkésítést a szerződés feltételei határozzák meg.
Újrabefektetések nem csak ugyanabban az objektumban történhetnek, hanem bármely más tárgyban is. Ennek célja a befektető portfóliójában lévő eszközök számának növelése és a tőkeveszteség kockázatának csökkentése.
Az újrabefektetés főbb jellegzetességei:
- a befektetésekből származó bevételt újra befektetik ugyanabba az eszközbe, hogy növeljék a jövőbeni nyereséget
- teljes vagy részleges újrabefektetés (teljes - az összes kapott nyereséget visszavezetik a forgalomba, részben - a pénzeszközök egy részét visszafektetik, egy részét személyes szükségletekre költik)
- a befektetések ciklikus jellege (időről időre újrabefektetésre kerül sor)
- kezdetben a pénznek dolgoznia kell a pénzért, ami azt jelenti, hogy a kezdeti szakaszban minimális lesz a bevétel, vagy egyáltalán nem lesz bevétel
- a legolcsóbb finanszírozási forrás.
Az újrabefektetésből származó nyereség nagyságát közvetlenül befolyásoló alapvető dolgok:
- az induló befektetési tőke összege
- annak az időszaknak az időtartama, amely alatt ismételt befektetéseket hajtanak végre (minél hosszabb az időszak, annál magasabb a profit szintje, és annál nagyobb a növekedés dinamikája)
- a jelentési időszak nyereségszintjét
- szakértői értékelés a befektetési objektum elhelyezkedése szerinti iparágban vagy területen fennálló helyzetről.
Tőke-újrabefektetéssel megoldott problémák:
- üzlet/termelés fejlesztése és bővítése
- függetlenség másoktól
- a lehető legnagyobb jövedelem megszerzése, minden más tényező azonossága mellett.
Újrabefektetésnek a szó tág értelmében tekinthetünk bármely vállalkozásból származó, ugyanabba a vállalkozásba fektetett bevételt (a részvényesektől a vállalat fejlesztésére fordított osztalék; a szervezet tevékenységi körének bővítését célzó nyereség stb.).
Az újrabefektetésből származó bevétel összege „kamatos kamat”-on alapul.
Azt is megállapíthatjuk, hogy a befektetők olyan pénzügyi eszközt használnak, mint pl újrabefektetés, a lehető leggyorsabb növekedés érdekében, ami feltétlen plusz. Ugyanakkor kockázatoknak is ki van téve, ezért mindig szükséges egyértelműen elemezni és hozzáértő értékelést és indoklást adni tervezett beruházásairól.
Az újrabefektetés hátránya, hogy a pénzeszközöket nem vonják ki a forgalomból, amíg a befektetési folyamatból származó nyereség el nem éri a szükséges összeget. Ha az újrabefektetéseket megállapodás alapján hajtják végre, például bankbetétet, a befektető legtöbbször nem tudja kivenni azokat nyereségveszteség nélkül.
Újrabefektetési arány, képlet
Az újrabefektetési arány mutatója egyértelműen megmutatja, hogy a vállalkozás milyen hatékonyan osztja fel a nyereséget.
Újrabefektetési ráta képlete= a társaság felhalmozott eredményének és tartaléktőkéjének összege a beszámolási időszak végén - a társaság felhalmozott eredményének és tartaléktőkéjének összege a beszámolási időszak elején / a társaság nettó eredménye * 100%.
Minél magasabb a mutató, a vállalat annál többet fekteti vissza saját nyereségét a termelésbe. Az újrabefektetés csak akkor hatékony, ha a vállalatnak megvannak a növekedési feltételei, különben a tőke elpazarolódik.
Amikor a befektetők felhagynak az újrabefektetési eljárással, hosszú távon minimális jövedelmezőségi szintre kárhoztatják magukat, és ezzel elmulasztják a befektetési műveletek kezdeményezését és általános értelmét, nevezetesen a profitot. Az újrabefektetés megtagadása csak néhány esetben indokolt. Például, amikor egy befektető szeretne megismerkedni egy számára új befektetési eszközzel, megnézni, hogy az mennyire megbízhatóan működik, milyen gyorsan történik a kifizetés, kifizetik-e az ígért nyereséget stb.
Minden más esetben egyszerűen újra kell befektetni a kapott bevételt, különösen, ha az jó százalékos megtérülést ad, magas a megbízhatósága és hosszú távú tervei vannak vele. Az újrabefektetés a leghatékonyabb eszköz a vállalkozás bővítésére.
Üdvözlet! Mondd meg, melyikünk nem akar az lenni sikeres és pénzügyileg független? Szerintem azok, akik azt mondják, hogy az anyagi gazdagság teljesen jelentéktelen kérdés számára, egyszerűen hazudnak. Mivel fő feladatunk a gazdagság és a jólét felé vezető úton a munkaerőköltségek minimalizálása és a profit maximalizálása, teljesen nyilvánvaló, hogy célunkat csak úgy érhetjük el, ha teremtünk. a passzív jövedelem erőteljes forrása.
Korábbi cikkeinkben már beszéltünk arról, hogy további bevételt biztosítsanak magának. Ma azt szeretném elmondani, hogyan érhetünk el nagyobb hozamot ugyanabból a tőkéből. Ehhez tanulnunk kell helyesen osztja el a tőkét befektetési tranzakció eredményeként kapott. Az újrabefektetés az egyetlen megoldás erre a problémára. Beszélünk arról, hogy mi ez, hogyan működik, és hol kezdjük most.
Mi az újrabefektetés?
Nem titok tehát, hogy a befektető két fő feladata a bevétel, illetve annak havi vagy negyedéves növelése újrabefektetéssel.
A koncepció alatt "Újrabefektetés"Ön és én megértjük a passzív jövedelem megszerzésére irányuló kezdeti tőkebefektetés eredményeként kapott nyereség ismételt vagy további befektetését. Egyszerűen fogalmazva, ez a folyamat nem más, mint a kapott, bizonyos idő elteltével felhalmozott kamat újbóli befektetése. Az újrabefektetett betét kamata az alaptőkéhez már hozzáadott pénzeszközök figyelembevételével történik.
Használat
Az újrabefektetési technológia megjelent Nyugaton, és mára világszerte aktívan használják. Használata lehetővé teszi sokkal növelje az induló betét jövedelmezőségét, függetlenül attól, hogy mekkora volt a kezdőbetét. Amikor feltölti a befizetést, ne feledje, hogy az összeg hozzáadódik a kezdeti befizetés összegéhez, és a kamatot a frissített összeg alapján számítják ki, a számla feltöltésekor keletkezett.
Számos nyugati bank kizárólagos betéti feltételeket kínál ügyfeleinek, amelyek magukban foglalják a nyereség újrabefektetésének lehetőségét, ezáltal kölcsönösen előnyös együttműködést teremtve a befektető és a bank között. Nekünk, befektetőknek a lehető legrövidebb időn belül valós esély a kamat újrabefektetésének lehetősége jelentősen növeli az induló tőkét, megkapja a passzív jövedelem biztosításához szükséges összeget.
Az újrabefektetés típusai
Attól függően, hogy melyik tárgyat fektetik be, az újrabefektetések a következőkre oszlanak:
- igazi- tőkebefektetés különböző gazdasági egységek működési tevékenységéhez kapcsolódó ingatlanok létrehozására
- pénzügyi- tőkebefektetés mindenféle pénzügyi eszközbe, például vagy a Forex piacon ()
Ez utóbbi esetben az újrabefektetések vagy hosszú távú befektetésre irányulhatnak, vagy kizárólag spekulatív jellegűek.
Az újrabefektetés formái
A pénzügyi újrabefektetés a következő formákat öltheti:
- hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
- részvény értékpapírok
- bankbetétek
a fő cél spekulatív a pénzügyi újrabefektetés célja, hogy meghatározott időn belül bevételhez jusson. Mit szólsz hosszútávú pénzügyi újrabefektetések, stratégiai céljuk a befektetési objektum kezelésében való részvétel lehetősége.
Számítási képletek
Ahhoz, hogy megértse egy adott projektbe történő befektetéssel kapcsolatos döntésének helyességét, meg kell értenie előre kiszámolni lehetséges haszon. Ebben segítségünkre lesz a blog főoldalának jobb oldalán található újrabefektetési kalkulátor. Működési elve meglehetősen egyszerű, és sok tekintetben hasonlít egy kamatos kamatkalkulátorhoz: minden szükséges adatot megad, és a kalkulátor automatikusan kiszámolja a várható nyereséget.
Ha nem bízik a szoftvertermékekben, a következő képlet segítségével számíthatja ki az újrabefektetések jövedelmezőségét:
F.V.= PV * (1+i)^n
- F.V.- ez az a várható bevétel, amelyet az újrabefektetési időszak végén kapunk
- PV- kezdeti beruházási összeg
- én- kamatláb
- n- újrabefektetési időszak
Segít a döntés meghozatalában, hogy befektet-e pénzt egy projektbe vagy sem, és újrabefektetési ráta. Segítségével megbecsülheti egy vállalat nyereségrészesedését, amely:
- a társaság osztalékfizetésre küldött
- maradjon a vállalkozásnál, és fektessen be a termelésbe
K=(Profit-Osztalék)*100%/(Fordul+Inv+PA+RK)
- NAK NEK- újrabefektetési arány
- Nyereség- a társasághoz gazdasági tevékenység eredményeként kapott készpénz
- Osztalék- fizetett osztalék
- Obor- a berendezések teljes költsége, beleértve az értékcsökkenést
- Inv- beruházások
- PA- egyéb eszközök
- RK- működő tőke
Ennek a mutatónak az optimális értéke az 8-10% .
Hogyan működik az újrabefektetés
Az újrabefektetési folyamatban megoldandó fő feladat az a jövedelem növekedése a befektetés eredményeként megszerzett pénzeszközök ismételt befektetésével.
Az ilyen típusú betéteket leggyakrabban fogadásra használják további bevételt, amelyet a későbbiekben saját célra használhat fel.
Az újrabefektetés előnyös a befektetők számára, mert segít növelni tőkéjüket. Ez a következők miatt történik:
- Önálló bevételnövekedés a befektetés eredményeként kapott kamatok hozzáadásával a betét kezdeti összegéhez
- Egy további eljárás az újrabefektetés eredményeként kapott összeg kamatának kiszámításához
Az újrabefektetési technológia sikerének titka
Ahhoz, hogy az újrabefektetés sikeres legyen, szükséges szigorúan be kell tartania számos követelményt:
- A jövedelmezőség növelése révén gyakoribb újrabefektetés
- Próbáld meg újra befektetni az alapokat havonta legalább egyszer, és ideális esetben hetente
- A kamat mindaddig felhalmozódik, amíg az eredeti befektetett összeg fennáll.
- Minél nagyobb az induló tőke összege és a befektetési időszak, annál hatékonyabb és jövedelmezőbb lesz az ismételt befektetés.
A kapitalizációs folyamat legfontosabb feltétele az a megérdemelt kamat megtakarítása folytatni működésüket és további nyereséget termelni.
Készségek, amelyeket a befektető fejleszt
Általában az újrabefektetést tartják az egyik legolcsóbb finanszírozási lehetőségnek. Minden befektetőnek joga van döntsön saját sorsáról pénzeszközeik elosztását, és meghatározzák, hogy lesz-e újrabefektetés fő vagy kiegészítő bevétel forrása.
Ha egy befektető újrabefektetési technológiát kíván alkalmazni annak érdekében, hogy alapjövedelmet biztosítson magának, akkor alaposan tanulmányoznia kell és át kell éreznie a piacot. Ebben az esetben a befektetőnek meg kell tanulnia:
- gyorsan reagálni bizonyos piaci ingadozásokra
- elfér a piacon hatályos jogszabályokat, és betartja az azon megállapított szabályokat
- kockáztatni
Ha összehasonlítjuk a tőkésítés folyamatát és a részvénybefektetésből származó nyereséget, akkor nyilvánvalóvá válik, hogy az újrabefektetés sokkal kevésbé kockázatos, és ami a legfontosabb, olcsó finanszírozási mód. Emlékeznünk kell azonban egy olyan jelenségre is, mint az infláció, amely sajnos szó szerint szerves részét képezi gazdaságunknak.
Példa az újrabefektetésre
Nos, most térjünk át valami nyomasztóbbra és egy kicsit számoljuk a pénzt. Tegyük fel, hogy Ön, mint befektető, rendelkezik 1000 dollár szabad pénzeszközöket, amelyeket induló tőkeként kíván felhasználni. Ezt a pénzt egy PAMM számlára fogod befektetni. Ebben az esetben a bizalomkezelési szolgáltatásokért 50%-os díjat számítanak fel.
A menedzser PAMM-számlájának jövedelmezősége a következőképpen jelenik meg:
- január +20,5%
- február +10,87%
- március +21,06 %
- április +11,02%
- Lehet +10,77%
- június -5,1%
Nincs újrabefektetés
Abban az esetben, ha mi nem fogújrabefektetési technológiát használnak, egy ilyen befektetés jövedelmezősége:
- januárban +102,5 dollár
- februárban +54,35 dollár
- márciusban +105,3 dollár
- áprilisban +55,1 dollár
- májusban +53,85 dollár
- júniusban -25,5 dollárt
Ha minden hónapban kivonja a projektből kapott nyereséget, akkor a befektetés megtérülése lesz 34,5% vagy 345,6 USD.
Újrabefektetéssel
Most vizsgáljuk meg ugyanazon befektetés jövedelmezőségét, feltéve, hogy havi nyereségét újra befekteti. Ebben az esetben a bevétel a következő lesz:
Januárban +102,5
dollár
februárban +59,92
dollár
márciusban +122,4
dollár
áprilisban +70,79
dollárt
májusban +73
dollár
júniusban -36,43
dollárt
Így a havi tőkésítés függvényében a teljes bevétel a következő lesz 39,22% vagy 392,18 dollár. Az újrabefektetés jelentősen növelte a befektetés megtérülését. Teljes 6 hónap alatt a te 4,72%-kal nőtt a befektetői bevétel.
Példa a nyereség utáni kamat újrabefektetésére
A bemutatott anyag megszilárdítása érdekében egy másik gyakorlati példát javaslok. Képzeld el, mi áll a rendelkezésedre 10 000 dollár, amelyet megbízol. A befektetés átlagos megtérülése az évi 25%.. Vagyis évente 2500 dollár passzív jövedelemhez jut, amit nyugodtan elkölthet szeszélyeire és örömeire. Mindössze 4 éven belül a bevétele 10 000 dollár lesz, ami azt jelenti, hogy a befektetés 100%-os profitot eredményez.
Most nézzük meg, mennyit kaphatsz 4 év alatt, ha minden a kapott nyereséget újra befektetik. A kényelem kedvéért ezeket az információkat táblázat formájában mutatom be:
| Időszak, év | Az időszak eleji összeg, $ | Profit, $ | Összeg az időszak végén, $ |
|---|---|---|---|
| 1 | 10 000 | 2 500 | 12 500 |
| 2 | 12 500 | 3 125 | 15 625 |
| 3 | 15 625 | 3 906 | 19 531 |
| 4 | 19 531 | 4 882 | 24 414 |
Amint látható, szó szerint a második év végére a befektetés jövedelmezősége lehetővé tette a kezdeti betét összegének felére emelését. A befektetési időszak végére pedig 4 év után a befolyt nyereség közel 2,5-szeresével haladta meg az induló betét összegét. És így, végső nyereség kapitalizációt figyelembe véve elérte 14 414 dollár(az első esetben kapott 10 000 dollárral szemben) ill 144% . Vagyis a jövedelmezőség különbsége ezen befektetési lehetőségek között 44% volt. Sőt, ha meghosszabbítja a befektetési időszakot, a jövedelmezőség még nagyobb lesz.
Kivonás vagy újrabefektetés – ez a kérdés
A kis-, közép- és nagyvállalkozások sok képviselőjének gyakran problémái vannak, hova irányítsa bevételét. Sajnos a legtöbb ember egyszerűen nem bízik a modern pénzügyi eszközökben, ezért azt tanácsolják a befektetőknek, hogy azonnal vonják ki nyereségüket. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megőrizzék bevételeiket, és ne szenvedjenek veszteséget a pénzpiacon időnként előforduló ingadozások vagy bármilyen vis maior miatt.
A kapitalizáció hívei viszont ragaszkodnak ahhoz, hogy a befektetők a profitjukat fordítsák munkába, és fektessék be különböző pénzügyi projektekbe, amelyekből a hazai piacunkon sok van. Az újrabefektetési technológia hívei biztosak abban, hogy minden tőkésítésben részt vevő befektető semmilyen módon nem kockáztatja saját megtakarításait, hiszen csak passzív jövedelem kerül a befektetési eszköztárba.
Bizonyos kockázatok fennállása ellenére a legtöbb pénzpiaci szereplő számára a tőkésítés továbbra is szinte az egyetlen lehetőség a tőkeemelésre különösebb erőfeszítés nélkül. Hosszú távon a kapitalizáció sokat hozhat lenyűgöző profit. Általában pontosan ez a fő előnye. Az ismételt befektetések jövedelmezősége függ a beruházási projekt alapítója által meghatározott kamatlábtól és attól, hogy a beruházás mennyi ideig fog működni.
A nagybetűs írás megtagadása
Ha a befektetők szándékosan megtagadják az újrabefektetést, akkor személyesen megfosztják magukat attól a lehetőségtől, hogy maximalizálják a bevételüket. Ebben az esetben elveszik a személyes alapok befektetését magában foglaló pénzügyi tranzakciók fő gondolata. Azok, akik még csak az első lépéseiket teszik meg a pénzügyi piacon, és csak most kezdik elsajátítani a befektetési tevékenységet, emlékezzenek a konstrukció szükségességére pénzügyi eszközök kiegyensúlyozott portfóliója. Ideális esetben a portfólió tele van befektetési projektekkel, amelyek kritikus helyzetben kiegészíthetik egymást.
A tőkésítés kategorikus megtagadása csak azzal a feltétellel indokolható, ha egy magánszemély, gazdálkodó szervezet ajánlatot kap saját forrásainak egy ismeretlen és kétes projektbe vagy pénzügyi eszközbe történő befektetésére. Ebben az esetben az elutasítás nemcsak kívánatos, hanem szó szerint szükséges is, hiszen Az ismeretlen projektek gyakran csalárd tervek, melynek fő célja a pénzgyűjtés a hiszékeny és tapasztalatlan emberektől. Azt tanácsolom, hogy ne váljon csalók áldozatává rendszeresen figyelemmel kíséri a hazai pénzügyi piacot. Csak olyan megbízható menedzserekre bízza pénzét, akik többször is bizonyították hozzáértésüket a tőkebefektetésben. Az óvintézkedések időben történő megtétele nemcsak megvédi pénzét a veszteségtől, hanem lehetővé teszi annak jelentős növelését is.
Következtetés
Ha hibát talál a szövegben, kérjük, válasszon ki egy szövegrészt, és kattintson Ctrl+Enter. Köszönöm, hogy segítesz a blogom jobbá tételében!
A cash flow fogalmának több jelentése is van. Statikus szinten ez az alany (vállalkozás vagy személy) rendelkezésére álló pénz mennyiségi kifejezése egy adott időpontban - „szabad tartalék”. A befektető számára a cash flow a befektetésekből származó várható jövőbeni bevétel (beleértve a diszkont). A vállalkozás gazdálkodása szempontjából dinamikus szinten a cash flow a vállalkozás pénzeszközeinek jövőbeni időbeli mozgásának terve vagy a korábbi időszakok mozgására vonatkozó adatok összefoglalása. A cash flow minden esetben a pénzeszközök tényleges mozgását jelenti.
A cash flow elemzés forrásai:
Cash flow kimutatás;
Analitikai adatok az 50., 51., 52., 55., 57. számlákról
A cash flow elemzés célja elsősorban a vállalkozás pénzügyi stabilitásának és jövedelmezőségének elemzése. Kiindulópontja az elsősorban működési (folyó) tevékenységből származó cash flow-k számítása.
A cash flow egy vállalkozás önfinanszírozási fokát, pénzügyi erejét, pénzügyi potenciálját és jövedelmezőségét jellemzi.
Egy vállalkozás pénzügyi jóléte nagymértékben függ a kötelezettségei fedezésére beáramló készpénztől. A minimálisan szükséges készpénztartalék hiánya pénzügyi nehézségekre utalhat. A többlet készpénz annak a jele lehet, hogy a vállalkozás pénzt veszít.
Ezen túlmenően ezeknek a veszteségeknek az oka az infláció és a pénz leértékelődése, valamint a nyereséges elhelyezés és a további bevételek elmulasztása lehet. Mindenesetre a pénzáramlások elemzése teszi lehetővé a vállalkozás valós pénzügyi helyzetének megállapítását.
A pénzáramlások elemzése az egyik kulcsfontosságú pont a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésében, mivel megtudható, hogy a vállalkozás képes volt-e úgy megszervezni a cash flow-kezelést, hogy a vállalat bármikor elegendő készpénzzel rendelkezzen. annak ártalmatlanítása.
Kényelmes a cash flow-k elemzése cash flow kimutatással. Az IAS7 nemzetközi szabvány szerint ezt a jelentést nem a források forrásai és felhasználási területei, hanem a vállalkozás tevékenységi területei - működési (jelenlegi), befektetési és pénzügyi - állítják elő. Ez a fő információforrás a cash flow elemzéshez.
A cash flow kimutatás azért készül, hogy megjelenítse a szervezet jelenlegi, befektetési és finanszírozási tevékenységének hatását a készpénzhelyzetére egy adott időszakban, és segít megmagyarázni a készpénzben bekövetkezett változásokat ebben az időszakban.
A cash flow kimutatás nagyon fontos információ mind a szervezet vezetése, mind a befektetői és hitelezői számára.
A szervezet vezetése a jelentési információkat felhasználhatja a szervezet likviditásának számításakor, az osztalék megállapítása során, hogy felmérje az esetleges programok finanszírozására vonatkozó döntések hatását a szervezet általános állapotára. Más szóval, a szervezet vezetésének szüksége van egy cash flow kimutatásra, hogy megállapítsa, lesz-e elegendő készpénze a rövid lejáratú szállítói kötelezettségek kiegyenlítésére, és hogy döntsön a munkavállalói juttatások növeléséről. Ezen túlmenően a jelentés segíti a vezetőséget a szervezet befektetési és pénzügyi politikájának megtervezésében.
A befektetők és a hitelezők a cash flow kimutatás adatait használják annak megvizsgálására, hogy a szervezet vezetése képes-e azokat úgy kezelni, hogy elegendő készpénzt termeljen a számláján az adósság visszafizetéséhez és az osztalék kifizetéséhez.
A cash flow kimutatás összetevői a pénzeszközök be- és kiáramlása a szervezet jelenlegi, befektetési és pénzügyi tevékenységével összefüggésben.
Jelenlegi tevékenység magában foglalja az üzleti tranzakciók készpénzre gyakorolt hatását, amelyek befolyásolják a szervezet haszonkulcsát. Ebbe a kategóriába tartoznak az olyan műveletek, mint az áruk (munka, szolgáltatás) értékesítése, a szervezet termelési tevékenységéhez szükséges áruk (munka, szolgáltatások) vásárlása, a kölcsön kamatainak fizetése, a bérek kifizetése és az adóátutalások.
Alatt befektetési tevékenységérti a tárgyi eszközök, értékpapírok beszerzését, értékesítését, hitelek kibocsátását stb.
Pénzügyi tevékenységek magában foglalja a tulajdonosoktól származó pénzeszközök átvételét és a tulajdonosok részére történő visszaadását a társaság tevékenységéhez, a visszavásárolt részvényekkel kapcsolatos tranzakciókhoz stb.
A cash flow elemzés célja az a pénzeszközök beérkezési és kiadási irányainak objektív, pontos és időszerű leírása, a pénzáramlások változását befolyásoló tényezők felmérése.
A cash flow elemzés feladatai:
A pénzáramlások optimálisságának felmérése;
A pénzáramlások összetételének, szerkezetének és irányainak felmérése;
Pénzforgalmi dinamika felmérése;
Különböző tényezők pénzáramlások alakulására gyakorolt hatásának azonosítása és mérése;
A forrásfelhasználás javítását szolgáló tartalékok azonosítása és értékelése;
Javaslatok kidolgozása tartalékok megvalósítására a forrásfelhasználás hatékonyságának növelése érdekében
A pénzáramlások dinamikájának értékeléséhez a növekedési ütemeket, a növekedési ütemeket, a beáramlás abszolút növekedését, a kiáramlást és a nettó cash flow-t kiszámítják mind a szervezet egészére, mind a tevékenység típusaira.
A pénzbeáramlások és -kiáramlások szerkezetét úgy vizsgáljuk, hogy kiszámítjuk az egyes beáramlási tételek részesedését a teljes pénzbeáramlásban, illetve az egyes kiáramlási tételek részesedését a teljes pénzkiáramlásban.
Fontos elemezni a források be- és kiáramlásának volumenének időbeli egyenletes eloszlását. A havi, negyedéves, félévi pénzbevételek és -kiadások arányának kiszámítása alapján történik az év összes pénzbeáramlásában, illetve -kiadásában.
Az egységesség értékelése a cash flow egységességi együtthatón alapul:
σ – az egyes hónapok cash flow-inak szórása a havi átlagtól;
Ā – átlagos havi pénzáramlás.
Az egységességi együtthatót a pénzeszközök be- és kiáramlása alapján számítják ki.
A cash flow-kat arányelemzés alapján is értékelik, amely relatív mutatókon – arányokon – alapul.
Jelenlegi fizetőképességi mutató:
(folyó tevékenységből származó készpénz bevétel) / (folyó tevékenységekből származó készpénz felhasználása)
A fizetőképesség fenntartásához elegendő forrást jelöl, az 1 feletti érték a források hiányát jelzi;
Nettó pénzforgalmi megfelelőségi mutató:
(nettó cash flow) / ((kölcsönök és kölcsönök törlesztése) + (forgó tárgyi eszközök csökkenése növekedése) + (kifizetett osztalék))
Minél magasabb a mutató értéke, annál nagyobb a szervezet képessége az aktuális tevékenységek elvégzésére
Pénzforgalmi hatékonysági arány:
(folyó tevékenységekből származó nettó cash flow) / (folyó tevékenységekből származó pénzkiáramlás)
Megmutatja a negatív cash flow pénztermelésre használt hányadát.
Cash flow újrabefektetési arány:
((folyó tevékenységből származó nettó cash flow) - (kifizetett osztalék)) / (befektetett eszközök növekedése)
A tőkekiadások költségének a folyó tevékenységekből finanszírozott hányadát tükrözi, pl. kölcsönzött források bevonása nélkül.
Cash flow likviditási mutató:
(pénztárbizonylat) / (készpénzhasználat)
Az 1 feletti érték a likviditás megfelelő szintjét jelzi, az egy alatti érték a korábban felhalmozott pénzeszközök „felemésztését” jelzi;
Cash flow megtérülési arányok:
(nettó nyereség) /(pénzbeáramlás)
Azt tükrözi, hogy hány rubel nyereség jut egy rubel készpénzbevételekre.
(nettó nyereség) /(átlagos készpénzegyenleg)
(nettó nyereség)/ (pénzkiáramlás)
Az újrabefektetési ráta a vállalat nettó bevételének azt a részét méri, amelyet nem részvényosztalékként fizetnek ki, hanem eredménytartalékként jelentenek. Ennek a mutatónak a kiszámításához a következő képletet kell használni:Újrabefektetési ráta = eredménytartalék összege / nettó nyereség összege = (nettó nyereség összege - kifizetett osztalék összege) / nettó nyereség összegeA képlet kiszámításához szükséges adatokat a mérleg és az eredménykimutatás tartalmazza.
Az újrabefektetési ráta az osztalékfizetési ráta reciproka, amely a részvényeseknek kiosztott nettó jövedelem arányát méri, és az osztalék és a nettó jövedelem elosztásával számítható ki. Ezzel a mutatóval kapcsolatban az újrabefektetési arány számítása a következőképpen fejeződik ki: 1 (100%) - Osztalékfizetési arány, azaz a szervezetbe újra befektetett osztalék és készpénz összege alkotja a teljes nettó nyereséget.
Optimális értékek
Az újrabefektetési aránynak nincs normatív jelentősége. Minél magasabb ez a mutató, annál több nettó nyereséget fektetnek a tevékenységek bővítésére, ami a szervezet növekedésével párhuzamosan emelkedő részvényárak révén elért tőkenyereséghez vezet. Az együttható értéke nagymértékben függ a vállalkozás növekedési ütemétől, és nagymértékben változik attól függően, hogy melyik piaci szektorban működik:- A termelésfejlesztésre, valamint a bevételek és a nyereség gyors növekedésére koncentráló vállalatok általában magas újrabefektetési arányt mutatnak, mivel minden lehetséges forrást vonzanak a további forgóeszközök és tárgyi eszközökbe történő befektetések kifizetésére. Például a technológiai vállalkozások újrabefektetési aránya gyakran megközelíti az 1-et (100%), mivel nem fizetnek osztalékot, és minden nyereséget a termelés fejlesztésére fordítanak. A távközlési és közüzemi szektorban azonban, ahol a befektetők az állandó osztalékban érdekeltek, az újrabefektetés mértéke jóval alacsonyabb;
- Az alacsony újrabefektetési arány azokra a lassú növekedési ütemű vállalatokra jellemző, amelyek a nettó jövedelmet elsősorban osztalékfizetésre fordítják. A csökkenő újrabefektetési arány azt jelezheti, hogy a vállalat nem rendelkezik jövedelmező befektetési lehetőségekkel. Ha az arány nulla, akkor a vállalat minden nyereségét arra használja fel, hogy a befektetéseit megtérítse a részvényeseknek.