Pelno reinvestavimas. Reinvestavimo norma Pelno reinvestavimo norma
Reinvesticijos norma- Tai
a) palūkanų norma, kuria reinvestuojamos palūkanų pajamos iš skolinio įsipareigojimo per šio skolinio įsipareigojimo galiojimo laikotarpį;
b) palūkanų norma, už kurią reinvestuojamos lėšos iš pajamas duodančio turto.
Ar puslapis buvo naudingas?
Daugiau sužinota apie reinvestavimo normą
- Reinvestavimas
Reinvestavimas Reinvestavimas – tai kapitalo judėjimas iš tam tikro turto į kitus efektyvesnius investicinius objektus įmonės investicinės veiklos procese. reinvestavimas Pasiūlymas reinvestavimas- palūkanų norma, už kurią reinvestuojamos lėšos, gautos iš pajamas generuojančios įmonės - Įmonės vertės įvertinimo susijungimų ir susijungimų sandoriuose metodai UAB KONcernas KALINA perėmimo pavyzdžiu
Dividendų pajamingumo koeficientas 13,36 24,45 7,51 12,98 - - Kursas reinvestavimas- 76 92 87 - - Nuosavo kapitalo grąža - 0,18 0,13 0,28 - Mokesčių naštos mažinimo galimybės pramonės įmonėms
Pasirinkus šį variantą, PVM tarifas yra 15% pajamų mokesčio 20% apimties reinvestavimas pelnas 50% kapitalo našumas 0.7. Už nugaros - Esamų įmonės investicinės veiklos vertinimo metodų analizė
Kр ir - koeficientas reinvestavimas charakterizuojantis įmonės investicinį patrauklumą KZ - kapitalo sąnaudos A - nusidėvėjimas ΔОА - pokytis... Nst - pelno mokesčio tarifas Šio rodiklio trūkumas yra tik vieno vidinio plėtros šaltinio panaudojimas analizei. - Kapitalo turto vertinimo modelis kaip diskonto normų įvertinimo įrankis
Šis reikalavimas automatiškai netaikomas bet kokiems vertybiniams popieriams, kurie suteikia pagrindinius mokėjimus, pvz., obligacijų kuponus, nes tie kuponai bus reinvestuota tam tikru metu nežinomais kursais Tik tuo atveju, jei tenkinamos dvi pirmiau nurodytos sąlygos - Finansinis mechanizmas verslo plano, apimančio įvairias rizikos kapitalo formas, formavimui ir įgyvendinimui
Tokių paskolų palūkanų norma gali būti nenustatyta arba yra 2-4% didesnė už Londono tarpbankinio pasiūlymo normą LIBOR 9 Formaliai rizikos skolinimas yra tiesioginių privačių investicijų analogas, kuriuo siekiama... Tuo rizikos fondas nustato nuolatinę kontrolę. lėšų sąnaudas ir investavimo kryptis bei mechanizmus reinvestavimas leidžia optimizuoti savo pelną rizikos investicinės paskolos yra svarbus verslo planų, ypač sugeneruotų, finansavimo šaltinis - Rinkos kapitalizacija
Finansų valdyme dažniausiai pasitaikančios pajamų kapitalizavimo operacijos yra grynojo pelno kapitalizavimas, dalies jo nukreipimas gamybos plėtrai, grynųjų pinigų srautų iš investicijų kapitalizavimas, jo nukreipimas į reinvestavimas indėlio palūkanų sumos kapitalizacija jos kryptis dividendų kapitalizacija per dividendus... Toliau pelno kapitalizacija, pelno kapitalizacijos koeficientas, pajamų kapitalizacija, kapitalizacijos norma, kapitalizacijos norma, dekapitalizacija Puslapis buvo naudingas; - Nuosavybės koncentracijos įtaka Rusijos įmonių dividendų politikai
Taip yra todėl, kad įmonės gali turėti daugiau naudos iš akcijų ir domėtis reinvestavimas pelno, nei gaunant pajamas dividendų forma 2.4. Stambiųjų savininkų dalyvavimas tiesioginiame... Be to, generaliniam direktoriui ir valdybos nariams dividendų apmokestinimas buvo palankesnis iki 2015 m., nes dividendų mokestis buvo 9%, o gyventojų pajamų mokesčio tarifas - 13%. 2015 m. abu įkainiai buvo sulyginti - Verslo gyvavimo ciklo įtaka jo vertės vertinimui
Taigi, vertinant gatavą verslą pirkimo-pardavimo tikslais, diskonto norma gali labai skirtis ir būti kintamos reikšmės per visą verslo gyvavimo ciklą On... Teigiama Reinvestavimas pagal poreikį Išlaikyti konkurencinę padėtį Spartus rinkos dalies augimas 0-5 Stiprus senėjimas Neigiamas - Rodikliai, leidžiantys kontroliuoti strategijos įgyvendinimą ir esamą finansinę būklę
X ND EBIT Ir turime dar du antrojo lygio rodiklius: skolos aptarnavimo ir kredito apkrovos svertinį vidurkį, tiek finansinės tarnybos atsakomybės srityje Analogiškai... Pavyzdžiui, turto apyvarta ir gautinų ir mokėtinų sumų atsargų įsipareigojimai, turto naudojimo efektyvumo rodikliai, bendrosios veiklos pajamos ir grynasis pelningumas, grynojo pelno iš investicijų grąža, taip pat uždirbto pelno paskirstymo koeficientai, pvz. reinvestavimas grynasis pelnas Bet galiausiai kokie rodikliai bus tiesioginiai finansų direktoriui - Akcijų ir komercinių organizacijų vertės vertinimas remiantis nauju finansinės atskaitomybės modeliu
Kiti du modeliai komercinės organizacijos vertei įvertinti – likutinio pelno ir nenormalaus pelno augimo modelis – kaip diskonto normą naudokite reikalaujamą akcinio kapitalo grąžą. Atsižvelgiant į veiklos pelną reinvestavimas laisvi pinigų srautai milijonai rublių - - 818 341 921 796 976 153 997 - Įmonės augimo tempo prognozavimas pagal reinvestavimo tempą, pelno maržą ir kapitalo apyvartą
Mes siūlome būdą įtraukti augimą į įmonės vertę ir šis metodas yra suteikti augimui endogeninį pobūdį, tai yra, būtina jį paversti apimties funkcija. reinvestavimasįmonės augimas ateityje ir šių reinvesticijų kokybė 11 Klasikinė vertinimo modelio įrašymo forma... T - pelno mokesčio tarifas % BVC - įmonės kapitalo buhalterinė vertė rub NI - grynasis - Efektyvi nusidėvėjimo politika kaip pramonės įmonių inovacinį ir investicinį aktyvumą didinantis veiksnys
SSRS yra gana sėkminga patirtis reinvestavimas nusidėvėjimo atskaitymai Mūsų šalyje per pastaruosius kelerius metus reprodukcijos procesų finansavimas per... Bankai nustojo duoti ilgalaikius pinigus, apsiriboja trumpalaikėmis paskolomis ir palūkanų normų didinimu, kuriems būdinga padidėjusi rizika -grąžinimas Zhilkina 2015 Nusidėvėjimo atskaitymai nelabai priklauso nuo - Pagrindiniai organizacijos pelno valdymo aspektai
IT 1 - t 10 kur f yra pelno mokesčio tarifas Remiantis NOPLAT ir kapitalo sąnaudomis, verslo vertė apskaičiuojama pagal modelį... Paprastai įprasta išskirti dvi grupes 13, c 137 pelno panaudojimas kuris sumažina grynąjį turtą 3 dividendai už privilegijuotąsias akcijas dividendai už paprastąsias akcijas skatinamosios išmokos darbuotojams pelno panaudojimas nemažinant grynojo turto rezervai įstatinio kapitalo didinimas reinvestavimas nepaskirstytasis pelnas 3 Grynasis turtas parodo, kiek organizacijos turtas viršija įsipareigojimus ir trumpalaikis - Organizacijos nuosavo kapitalo valdymo metodiniai aspektai taikant kaštų kriterijų
Gordono M prognozuojamo dividendų augimo modelis buvo sukurtas siekiant atsižvelgti į akcininkų lūkesčius dėl gaunamų dividendų sumos – net jei nedidelė gauto pelno dalis panaudojama dividendams išmokėti, akcininkai lieka savininkais. reinvestuota nepaskirstyta jo dalis Įmonėje likęs ir efektyviai panaudojamas pelnas gali sukelti... Metodas susiveda į tai, kad kapitalo sąnaudas sudaro dvi nerizikingos normos dalys ir priemoka už konkretaus turto riziką ke Rf βE RM - Rf 4 čia -
Doch požiūris reinvestuota pelnas iki grynojo pelno dydžio Apskaičiuoti šių veiksnių įtaką augimo tempų pokyčiams... Be to, kapitalo kaina naudojama kaip diskonto norma realių ir finansinių investicijų procese Jei grąžos norma investicinis projektas yra mažesnis - Įmonių finansinės politikos ypatumai krizės metu
Be to, efektyviai išgyvenimo politikai būdingos šios tendencijos: didėja turto grąža didina pardavimų pelningumą, trumpina finansinio ciklo trukmę, didina darbo našumą didina koeficientą reinvestavimas pelnas skolos naštos mažinimas materialinio intensyvumo ir produkcijos darbo užmokesčio intensyvumo mažinimas bendros rizikos lygio mažinimas Nepaisant... Pažymėtina, kad plėtros politikos įgyvendinimą stabdo daugybė šiuolaikinės Rusijos ekonomikos problemų, tarp jų šios itin didelės paskolų palūkanų normos legaliam verslui, o tai trukdo investuoti į gamybos pajėgumų plėtrą Ypač ši problema aktuali - Išorinių veiksnių įtaka Rusijos įmonių dividendų politikai
Gautas modelis buvo suformuotas remiantis duomenimis apie įmones, atstovaujančias 9 pramonės šakas: kasybos pramonė elektros energijos ir dujų tiekimas statybos didmeninė ir mažmeninė prekyba transportas žemės ūkio nekilnojamojo turto sandoriai... Tuo pačiu metu dauguma įmonių pripažįsta reinvestavimas pelno kaip pagrindinio savo veiklos finansavimo šaltinio IR kadangi dividendų mokėjimai mažina apimtį - Teoriniai ir metodologiniai požiūriai vertinant savivaldybių finansinį potencialą vietos savivaldos teritorinio organizavimo reformos kontekste
Jų vaidmenį formuojant savivaldybių finansinį potencialą lemia trys pagrindiniai veiksniai: pirma, jų, kaip šaltinio, dalyvavimas. reinvestavimas lėšos išplėstinio reprodukcijos procesui plėtoti, naujų darbo vietų kūrimui kasdieniams piliečių poreikiams tenkinti... N i - bendras mokesčio tarifas K in - mokesčių lengvatos koeficientas, skaičiuojamas kaip mokesčio bazės santykis
Nuo likusios pelno dalies sumos ir jos normos reinvestavimas priklauso nuo organizacijos nuosavo kapitalo papildymo dydžio ir, galų gale, nuo finansavimo koeficientų dydžių... PVM kiti mokesčiai neoptimalus mokesčių atskaitymų padalijimas į skirtingų lygių federalinių regioninių savivaldybių rajonų miestų gyvenviečių biudžetus dėl per didelės centralizacijos. finansiniai ištekliai ir optimalaus biudžeto federalizmo modelio nebuvimas, kelių sisteminių variantų buvimas smulkaus verslo apmokestinimas supaprastinta vieno priskiriamų pajamų mokesčio sistema, kuri tik trukdo aktyvinti smulkųjį verslą ir apsunkina mokesčių administravimą dėl nepagrįsto prognozavimo priskiriamų pajamų įvairioms įmonėms, o pataisos koeficientų įvedimas yra grynai lokali priemonė, nepašalinanti pagrindinės problemos, be to, yra dviejų mokesčių tarifų ir mokesčių bazių pasirinkimo galimybės su supaprastintu apmokestinimo modeliu; mokesčių mokėtojas visada rinksis tą variantą, kai mokesčio suma yra mažesnė ir administravimo išlaidų lygis mažesnis, vieningo žemės ūkio mokesčio modelio sisteminio pagrįstumo stoka, įskaitant 6% pajamų ir išlaidų skirtumo tarifo nepagrįstumą; o pati mokesčių bazė yra nesistemingas gamtos išteklių apmokestinimas
Straipsnio turinys:
Investuotojai, įmonių savininkai ir akcininkai nuolat ieško atsakymų į klausimus: „Kaip padidinti pelną?“, „Kaip pagerinti finansinius rezultatus? ir kiti panašūs klausimai vienaip ar kitaip susiję su pajamų iš veiklos, kuria jie užsiima, didinimu.
Šiandien pažvelgsime į paprasčiausią ir tuo pačiu efektyviausią būdą pasiekti savo tikslus.
Reinvestavimas yra puikus būdas padidinti pelningumą nepriimant papildomų lėšų.
Reinvestavimas vadinamas pelno reinvestavimas pasibaigus investavimo laikotarpiui į tą patį objektą. Reinvestavimo esmė – kuo daugiau padidinti kapitalą per trumpiausią įmanomą laiką.
Reinvestavimo arba kapitalizavimo (rekapitalizacijos) principą lengviausia suprasti naudojant pelno iš indėlių kaupimo pavyzdį.
Pavyzdžiui, jei palūkanos už indėlio kūną skaičiuojamos kiekvieną mėnesį, o jūs jų neišimate iš sąskaitos, taip pat nesumažinate indėlio sumos, tai kitą mėnesį bus skaičiuojamos palūkanos nuo indėlio korpuso ir nuo priskaičiuotos palūkanų sumos. ankstesniu laikotarpiu. Pasibaigus pirmajam laikotarpiui, indėlio dalis padidės per laikotarpį sukauptų palūkanų suma.
Paprastai kalbant, ši operacija vadinama „palūkanomis“. Finansinėje matematikoje skaičiuojamos sudėtinės palūkanos.
Palūkanų kapitalizacija nurodyta sutarties sąlygose.
Reinvestuoti galima ne tik į tą patį objektą, bet ir į bet kurį kitą. Tai daroma siekiant padidinti priemonių skaičių investuotojo portfelyje ir sumažinti kapitalo praradimo riziką.
Pagrindiniai skiriamieji reinvestavimo bruožai yra šie:
- iš investicijų gautos pajamos reinvestuojamos į tą patį turtą, siekiant padidinti būsimą pelną
- pilnas ar dalinis reinvestavimas (visas - visas gautas pelnas grąžinamas į apyvartą, dalis - dalis lėšų investuojama atgal, dalis išleidžiama asmeniniams poreikiams)
- cikliškas investicijų pobūdis (reinvestuojama retkarčiais)
- pradžioje pinigai turi dirbti vardan pinigų, vadinasi, pajamos pradiniame etape bus minimalios arba jų visai nebus
- pigiausias finansavimo šaltinis.
Pagrindiniai dalykai, tiesiogiai įtakojantys iš reinvestavimo gauto pelno dydį:
- pradinio investicinio kapitalo dydžio
- periodo, per kurį investuojama pakartotinai, trukmė (kuo ilgesnis laikotarpis, tuo didesnis pelno lygis ir didesnė jo augimo dinamika)
- ataskaitinio laikotarpio pelno lygį
- ekspertinis situacijos pramonėje ar vietovėje, kurioje yra investicinis objektas, įvertinimas.
Kapitalo reinvestavimo problemos sprendžiamos:
- verslo/gamybos plėtra ir plėtra
- nepriklausomybę nuo kitų
- gauti maksimalias įmanomas pajamas, kai visi kiti dalykai yra vienodi.
Reinvestavimu plačiąja šio žodžio prasme galima laikyti bet kokias verslo pajamas, investuotas į tą patį verslą (dividendai iš akcininkų, išleisti įmonės plėtrai; pelnas, skirtas plėsti organizacijos veiklos sritį ir pan.).
Pajamų iš reinvesticijos dydis yra pagrįstas „sudėtinėmis palūkanomis“.
Taip pat galime daryti išvadą, kad investuotojai naudojasi tokia finansine priemone kaip reinvestavimas, siekiant kuo greitesnio augimo, o tai yra besąlygiškas pliusas. Tačiau tai taip pat yra rizikinga, todėl visada būtina aiškiai išanalizuoti ir kompetentingai įvertinti bei pagrįsti savo planuojamas investicijas.
Reinvestavimo trūkumas yra tas, kad lėšos nėra išimamos iš apyvartos, kol investavimo proceso pelnas nepasiekia reikiamos sumos. Jei reinvesticijos vykdomos pagal susitarimą, pavyzdžiui, banko indėlis, investuotojas dažniausiai negali jų atsiimti neprarasdamas pelno.
Reinvestavimo koeficientas, formulė
Reinvestavimo koeficiento rodiklis aiškiai parodo, kaip efektyviai įmonė paskirsto pelną.
Reinvestavimo normos formulė= įmonės nepaskirstytojo pelno ir rezervo kapitalo suma ataskaitinio laikotarpio pabaigoje - įmonės nepaskirstytojo pelno ir rezervo kapitalo suma ataskaitinio laikotarpio pradžioje / įmonės grynasis pelnas * 100 proc.
Kuo rodiklis aukštesnis, tuo daugiau įmonė savo pelno reinvestuoja atgal į gamybą. Reinvestavimas efektyvus tik tais atvejais, kai įmonė turi prielaidas augti, kitaip kapitalas bus iššvaistytas.
Atsisakę reinvestavimo procedūros, investuotojai pasmerkia save minimaliam ilgalaikio pelningumo lygiui ir taip praranda iniciatyvą bei bendrą investicinių operacijų prasmę – pelną. Atsisakymas reinvestuoti pateisinamas tik keliais atvejais. Pavyzdžiui, kai investuotojas nori susipažinti su jam nauja investicine priemone, pamatyti, kaip ji patikimai veikia, kaip greitai atliekami mokėjimai, ar išmokamas žadėtas pelnas ir pan.
Visais kitais atvejais tiesiog būtina iš naujo investuoti gautas pajamas, ypač jei jos duoda gerą procentą grąžos, turi aukštą patikimumo lygį ir jūsų planai dėl jo yra ilgalaikiai. Reinvestavimas yra veiksmingiausia verslo masto priemonė.
Sveikinimai! Pasakyk man, kuris iš mūsų nenori būti sėkmingas ir finansiškai nepriklausomas? Manau, kad tie, kurie sako, kad materialinis turtas jam yra visiškai nereikšmingas dalykas, tiesiog meluoja. Kadangi pagrindinė mūsų užduotis kelyje į gerovę ir klestėjimą yra minimalizuoti darbo sąnaudas ir maksimaliai padidinti pelną, visiškai akivaizdu, kad savo tikslą galime pasiekti tik kurdami galingas pasyvių pajamų šaltinis.
Ankstesniuose straipsniuose jau kalbėjome apie papildomų pajamų užtikrinimą. Šiandien noriu jums pasakyti, kaip gauti didesnę grąžą iš to paties kapitalo. Norėdami tai padaryti, turime išmokti teisingai paskirstyti kapitalą gauta dėl investicinio sandorio. Vienintelis šios problemos sprendimas yra reinvestavimas. Mes kalbėsime apie tai, kas tai yra, kaip tai veikia ir nuo ko pradėti dabar.
Kas yra reinvestavimas?
Taigi, niekam ne paslaptis, kad du pagrindiniai investuotojo uždaviniai yra gavimas ir jo mėnesinis ar ketvirtinis padidinimas per reinvestavimą.
Pagal koncepciją "Reinvestavimas" Jūs ir aš suprasime pakartotinį ar papildomą pelno, gauto investavus kapitalą pasyvioms pajamoms gauti, investavimą. Paprasčiau tariant, šis procesas yra ne kas kita, kaip gautų palūkanų, sukauptų po tam tikro laiko, pakartotinis investavimas. Palūkanos už reinvestuotą indėlį skaičiuojamos atsižvelgiant į tas lėšas, kurios jau buvo pridėtos prie pagrindinio kapitalo sumos.
Naudojimas
Reinvestavimo technologija pasirodė Vakaruose ir dabar aktyviai naudojama visame pasaulyje. Jo naudojimas leidžia daug padidinti pradinio indėlio pelningumą, nepaisant jo pradinio dydžio. Kai papildysite indėlį, atminkite, kad lėšos pridedamos prie pradinės indėlio sumos ir palūkanos skaičiuojamos pagal atnaujintą sumą, suformuotas sąskaitos papildymo metu.
Daugelis Vakarų bankų siūlo klientams išskirtines indėlių sąlygas, kurios apima galimybę reinvestuoti pelną, taip sukuriant abipusiai naudingą bendradarbiavimą tarp investuotojo ir banko. Mums, investuotojams, galimybė reinvestuoti palūkanas yra reali galimybė per trumpiausią įmanomą laiką žymiai padidinti pradinį kapitalą, gauti pinigų sumą, reikalingą pasyvioms pajamoms užtikrinti.
Reinvestavimo rūšys
Priklausomai nuo to, į kokį objektą investuojama, reinvesticijos skirstomos į:
- tikras- kapitalo investavimas nekilnojamajam turtui, susijusiam su įvairių ūkio subjektų pagrindinės veiklos įgyvendinimu, sukurti
- finansinės- investuoti kapitalą į visų rūšių finansines priemones, pavyzdžiui, arba į Forex rinką ()
Pastaruoju atveju reinvesticijos gali būti orientuotos į ilgalaikes investicijas arba išimtinai spekuliacinio pobūdžio.
Reinvestavimo formos
Finansinis reinvestavimas gali būti šių formų:
- skolos vertybiniai popieriai
- nuosavybės vertybiniai popieriai
- banko indėliai
pagrindinis tikslas spekuliatyvus finansinis reinvestavimas – tai pajamų gavimas per tam tikrą laikotarpį. Kaip apie ilgas terminas finansines reinvesticijas, jų strateginis tikslas – galimybė dalyvauti investicinio objekto valdyme.
Skaičiavimo formulės
Kad suprastumėte savo sprendimo dėl investavimo į konkretų projektą teisingumą, turite tai padaryti iš anksto paskaičiuoti potenciali nauda. Šiuo klausimu mums padės reinvesticijų skaičiuoklė, esanti dešinėje pagrindinio tinklaraščio puslapio pusėje. Jos veikimo principas gana paprastas ir daugeliu atžvilgių panašus į sudėtinių palūkanų skaičiuoklę: suvedi visus reikiamus duomenis, o skaičiuoklė automatiškai apskaičiuoja numatomą pelną.
Jei nepasitikite programinės įrangos produktais, reinvesticijų pelningumą galite apskaičiuoti naudodami formulę:
F.V.= PV * (1+i)^n
- F.V.– tai tikėtinų pajamų suma, kurią gausime pasibaigus reinvestavimo laikotarpiui
- PV- pradinės investicijos suma
- i- palūkanų norma
- n- reinvestavimo laikotarpis
Padės apsispręsti, investuoti pinigus į projektą ar ne, ir reinvesticijos norma. Su jo pagalba galite įvertinti įmonės pelno dalis, kurios:
- bendrovės siunčiami dividendams išmokėti
- likti įmonėje ir investuoti į gamybą
K=(Pelnas-dividendai)*100 %/(Pasukimas+Inv+PA+RK)
- KAM- reinvestavimo koeficientas
- Pelnas- grynieji pinigai, kuriuos įmonė gavo dėl ūkinės veiklos
- Dividendai- išmokėti dividendai
- Obor- visos įrangos išlaidos, įskaitant nusidėvėjimą
- Inv- investicijos
- PA- kitas turtas
- RK- apyvartinis kapitalas
Optimali šio rodiklio reikšmė yra 8-10% .
Kaip veikia reinvestavimas
Pagrindinė užduotis, kurią reikia išspręsti reinvestavimo procese, yra pajamų padidėjimas pakartotinai investuojant lėšas, uždirbtas dėl investicijų.
Tokio tipo indėliai dažniausiai naudojami gauti papildomas pajamų, kurias vėliau galėsite panaudoti savo reikmėms.
Reinvestavimas yra naudingas investuotojams, nes padeda padidinti jų kapitalą. Taip atsitinka dėl:
- Savarankiškas pajamų padidėjimas prie pradinės indėlio sumos pridėjus palūkanas, gautas dėl investicijų
- Papildomas procesas, skirtas palūkanų nuo sumos, gautos dėl reinvestavimo, skaičiavimo
Reinvestavimo technologijos sėkmės paslaptis
Kad reinvestavimas būtų sėkmingas, tai būtina griežtai laikytis daugelio reikalavimų:
- Padidinkite pelningumą per dažniau reinvestuoti
- Pabandykite reinvestuoti lėšas bent kartą per mėnesį, o geriausia – kas savaitę
- Palūkanos bus kaupiamos tol, kol išliks pradinė investuota suma.
- Kuo didesnė pradinio kapitalo suma ir investavimo laikotarpis, tuo efektyvesnė ir pelningesnė bus pakartotinė investicija.
Svarbiausia sąlyga, kurią reikia įvykdyti kapitalizavimo procese, yra sutaupyti uždirbtų palūkanų tęsti veiklą ir gauti papildomo pelno.
Įgūdžiai, kuriuos ugdo investuotojas
Apskritai reinvestavimas laikomas vienu pigiausių finansavimo galimybių. Kiekvienas investuotojas turi teisę nuspręsti savo likimą paskirstyti savo lėšas ir nustatyti, ar bus reinvestuojama pagrindinis arba papildomas pajamų šaltinis.
Jei investuotojas ketina panaudoti reinvestavimo technologijas, kad galėtų gauti bazinių pajamų šaltinį, jis turės nuodugniai ištirti ir pajusti rinką. Tokiu atveju investuotojas turės išmokti:
- greitai reaguoti tam tikriems rinkos svyravimams
- tinka laikytis rinkoje galiojančių įstatymų ir laikytis joje nustatytų taisyklių
- rizikuoti
Jei palyginsime kapitalizacijos ir pelno gavimo procesą investuojant į akcijas, taps akivaizdu, kad reinvestavimas bus daug mažiau rizikingas, o svarbiausia – pigus finansavimo būdas. Tačiau turime prisiminti ir tokį reiškinį kaip infliacija, kuri, deja, tiesiogine prasme yra neatsiejama mūsų ekonomikos dalis.
Reinvestavimo pavyzdys
Na, o dabar pereikime prie kažko svarbesnio ir šiek tiek skaičiuokim pinigus. Tarkime, kad jūs, kaip investuotojas, turite 1000 dolerių laisvų lėšų, kurias planuojate panaudoti kaip pradinį kapitalą. Šiuos pinigus ketinate investuoti į PAMM sąskaitą. Šiuo atveju už pasitikėjimo valdymo paslaugas imamas 50 proc.
Valdytojo PAMM sąskaitos pelningumas pateikiamas taip:
- sausio mėn +20,5%
- vasario mėn +10,87%
- Kovas +21,06 %
- Balandis +11,02%
- Gegužė +10,77%
- birželio mėn -5,1%
Jokių reinvesticijų
Tuo atveju, kai mes nedarys Naudojant reinvestavimo technologiją, tokios investicijos pelningumas bus:
- sausį +102,5 doleris
- Vasarį +54,35 doleris
- Kovą +105,3 doleris
- balandį +55,1 doleris
- Geguže +53,85 doleris
- birželį -25,5 dolerių
Jei kiekvieną mėnesį atimsite iš projekto gautą pelną, investicijų grąža bus 34,5% arba 345,6 USD.
Su reinvesticijomis
Dabar panagrinėkime tos pačios investicijos pelningumą, jei reinvestuosite savo mėnesio pelną. Tokiu atveju pajamos bus:
Sausį +102,5
doleris
Vasarį +59,92
doleris
Kovą +122,4
doleris
balandį +70,79
dolerių
Geguže +73
doleris
birželį -36,43
dolerių
Taigi, atsižvelgiant į mėnesio kapitalizaciją, visos pajamos bus 39,22% arba 392,18 USD. Reinvesticijos žymiai padidino investicijų grąžą. Iš viso per 6 mėnesius tavo investuotojų pajamos išaugo 4,72 proc..
Pelno palūkanų reinvestavimo pavyzdys
Norėdami konsoliduoti pateiktą medžiagą, siūlau pažvelgti į kitą praktinį pavyzdį. Įsivaizduokite, ką turite savo žinioje 10 000 USD, kuriuo pasitikite. Vidutinė investicijų grąža yra 25% per metus. Tai reiškia, kad kasmet gausite 2500 USD pasyvių pajamų, kurias galėsite saugiai išleisti savo užgaidoms ir malonumams. Vos per 4 metus jūsų pajamos bus 10 000 USD, o tai reiškia, kad investicija duos 100% pelno.
Dabar išsiaiškinkime, kiek galite gauti per 4 metus, jei visi gautas pelnas bus reinvestuojamas. Patogumui šią informaciją pateiksiu lentelės pavidalu:
| Laikotarpis, metai | Suma laikotarpio pradžioje, $ | Pelnas, $ | Suma laikotarpio pabaigoje, $ |
|---|---|---|---|
| 1 | 10 000 | 2 500 | 12 500 |
| 2 | 12 500 | 3 125 | 15 625 |
| 3 | 15 625 | 3 906 | 19 531 |
| 4 | 19 531 | 4 882 | 24 414 |
Kaip matote, tiesiogine prasme iki antrųjų metų pabaigos investicijos pelningumas leido padidinti pradinę indėlio sumą per pusę. O iki investicinio laikotarpio pabaigos, praėjus 4 metams, gautas pelnas beveik 2,5 karto viršijo pradinio indėlio sumą. Taigi, galutinis pelnas atsižvelgiant į kapitalizaciją sudarė 14 414 USD(atsižvelgiant į 10 000 USD, kuriuos gavome pirmuoju atveju) arba 144% . Tai yra, pelningumo skirtumas tarp šių investavimo variantų buvo 44%. Be to, jei pratęsite investavimo laikotarpį, pelningumas bus dar didesnis.
Išsiimti ar reinvestuoti – štai koks klausimas
Daugelis smulkaus, vidutinio ir didelio verslo atstovų dažnai turi problemų, kur nukreipti savo pajamas. Deja, dauguma žmonių tiesiog nepasitiki šiuolaikinėmis finansinėmis priemonėmis, todėl investuotojams pataria nedelsiant atsiimti pelną. Tai leidžia investuotojams išlaikyti savo pajamas ir nepatirti nuostolių dėl retkarčiais pasitaikančių svyravimų finansų rinkoje ar bet kokių force majeure aplinkybių.
Savo ruožtu kapitalizacijos šalininkai, atvirkščiai, primygtinai reikalauja, kad investuotojai savo pelną panaudotų ir investuotų į įvairius finansinius projektus, kurių mūsų vidaus rinkoje yra daug. Reinvestavimo technologijų gerbėjai įsitikinę, kad kiekvienas investuotojas, dalyvaujantis kapitalizacijoje, jokiu būdu nerizikuoja savo santaupomis, nes į investavimo priemonių rinkinį siunčiamos tik pasyvios pajamos.
Nepaisant tam tikros rizikos, daugumai finansų rinkos dalyvių kapitalizacija vis dar išlieka beveik vienintele galimybe be didelių pastangų padidinti savo kapitalą. Ilgainiui kapitalizacija gali duoti daug naudos įspūdingas pelnas. Apskritai tai yra pagrindinis jo pranašumas. Pakartotinių investicijų pelningumas priklauso nuo palūkanų normos, kurią nustato investicinio projekto steigėjas, ir laiko, per kurį investicija veiks.
Atsisakymas rašyti didžiąsias raides
Jei investuotojai sąmoningai atsisako reinvestuoti, jie asmeniškai atima iš savęs galimybę maksimaliai padidinti savo pajamas. Tokiu atveju prarandama pagrindinė finansinių sandorių, susijusių su asmeninių lėšų investavimu, idėja. Tie, kurie dar tik žengia pirmuosius žingsnius finansų rinkoje ir tik pradeda įvaldyti investicinę veiklą, turėtų prisiminti, kad reikia parengti subalansuotas finansinių priemonių portfelis. Idealiu atveju portfelis bus užpildytas investiciniais projektais, kurie gali papildyti vienas kitą kritinėje situacijoje.
Kategoriškas atsisakymas kapitalizuoti gali būti pateisinamas tik su sąlyga, kad fizinis asmuo, verslo subjektas, gaus pasiūlymą investuoti savo lėšas į jam nepažįstamą ir abejotiną projektą ar finansinę priemonę. Šiuo atveju atsisakymas yra ne tik pageidautinas, bet ir tiesiogine prasme būtinas, nes nežinomi projektai dažnai yra apgaulingos schemos, kurio pagrindinis tikslas – rinkti lėšas iš patiklių ir nepatyrusių žmonių. Kad netaptumėte sukčių auka, patariu reguliariai stebėti vidaus finansų rinką. Patikėkite savo pinigus tik patikimiems vadovams, kurie ne kartą įrodė savo kompetenciją investuojant jūsų kapitalą. Laiku imantis atsargumo priemonių ne tik apsaugosite pinigus nuo nuostolių, bet ir leisite juos gerokai padidinti.
Išvada
Jei tekste radote klaidą, pasirinkite teksto dalį ir spustelėkite Ctrl + Enter. Ačiū, kad padedate mano tinklaraščiui tobulėti!
Pinigų srauto sąvoka turi keletą reikšmių. Statiniu lygmeniu tai yra kiekybinė subjekto (įmonės ar asmens) turimų pinigų išraiška tam tikru konkrečiu momentu – „laisvas rezervas“. Investuotojui pinigų srautas yra numatomos būsimos investicijų pajamos (įskaitant nuolaidą). Įmonės valdymo požiūriu, dinaminiu lygmeniu pinigų srautai – tai įmonės piniginių lėšų būsimo judėjimo laikui bėgant planas arba duomenų apie jų judėjimą ankstesniais laikotarpiais suvestinė. Kiekvienu atveju pinigų srautas reiškia faktinį lėšų judėjimą.
Pinigų srautų analizės šaltiniai:
Pinigų srautų ataskaita;
50, 51, 52, 55, 57 sąskaitų analitiniai duomenys
Pinigų srautų analizės tikslas – visų pirma išanalizuoti įmonės finansinį stabilumą ir pelningumą. Jo išeities taškas yra pinigų srautų, visų pirma iš pagrindinės (einamosios) veiklos, skaičiavimas.
Pinigų srautai apibūdina įmonės savarankiško finansavimo laipsnį, jos finansinį pajėgumą, finansinį potencialą ir pelningumą.
Įmonės finansinė gerovė labai priklauso nuo grynųjų pinigų antplūdžio įsipareigojimams padengti. Minimalių būtinų grynųjų pinigų atsargų trūkumas gali reikšti finansinius sunkumus. Grynųjų pinigų perteklius gali būti ženklas, kad įmonė praranda pinigus.
Be to, šių nuostolių priežastis gali būti siejama tiek su infliacija ir pinigų nuvertėjimu, tiek su praleista galimybe juos pelningai išdėstyti ir gauti papildomų pajamų. Bet kuriuo atveju pinigų srautų analizė leis mums nustatyti tikrąją įmonės finansinę būklę.
Pinigų srautų analizė yra vienas iš pagrindinių punktų analizuojant įmonės finansinę būklę, nes galima išsiaiškinti, ar įmonė sugebėjo organizuoti pinigų srautų valdymą taip, kad įmonė bet kuriuo metu turėtų pakankamai grynųjų pinigų jo disponavimas.
Pinigų srautus patogu analizuoti naudojant pinigų srautų ataskaitą. Pagal tarptautinį standartą TAS7, ši ataskaita generuojama ne pagal lėšų šaltinius ir panaudojimo sritis, o pagal įmonės veiklos sritis – veiklos (dabartinė), investicijų ir finansų. Tai pagrindinis pinigų srautų analizės informacijos šaltinis.
Pinigų srautų ataskaita sudaroma siekiant vizualizuoti organizacijos dabartinės, investicinės ir finansinės veiklos įtaką jos grynųjų pinigų būklei per tam tikrą laikotarpį ir padėti paaiškinti pinigų pokyčius per tą laikotarpį.
Pinigų srautų ataskaita yra labai svarbi informacija tiek organizacijos vadovybei, tiek jos investuotojams ir kreditoriams.
Organizacijos vadovybė ataskaitos informaciją gali panaudoti skaičiuodama organizacijos likvidumą, nustatydama dividendus, vertindama sprendimų dėl bet kokių programų finansavimo įtaką bendrai organizacijos būklei. Kitaip tariant, organizacijos vadovybei reikalinga pinigų srautų ataskaita, kad būtų galima nustatyti, ar ji turės pakankamai grynųjų pinigų trumpalaikėms mokėtinoms sumoms apmokėti ir nuspręsti dėl išmokų darbuotojams didinimo. Be to, ataskaita padės vadovybei planuoti organizacijos investicijų ir finansinę politiką.
Investuotojai ir kreditoriai naudoja pinigų srautų ataskaitos duomenis, kad ištirtų, ar organizacijos vadovybė sugeba juos valdyti taip, kad sąskaitose būtų pakankamai pinigų skolai grąžinti ir dividendams išmokėti.
Pinigų srautų ataskaitos komponentai yra lėšų įplaukos ir nutekėjimas dabartinės, investicinės ir finansinės organizacijos veiklos kontekste.
Dabartinė veikla apima verslo operacijų, turinčių įtakos organizacijos pelno maržai, poveikį gryniesiems pinigams. Šiai kategorijai priskiriamos tokios operacijos kaip prekių (darbų, paslaugų) pardavimas, organizacijos gamybinei veiklai reikalingų prekių (darbų, paslaugų) pirkimas, paskolos palūkanų mokėjimas, darbo užmokesčio mokėjimas, mokesčių pervedimai.
Pagal investicinė veikla suprasti ilgalaikio turto, vertybinių popierių įsigijimą ir pardavimą, paskolų išdavimą ir kt.
Finansinė veikla apima lėšų gavimą iš savininkų ir grąžinimą savininkams už įmonės veiklą, išperkamų akcijų sandorius ir kt.
Pinigų srautų analizės tikslas yra objektyvių, tikslių ir savalaikių lėšų gavimo ir išlaidų krypčių charakteristikų gavimas, pinigų srautų pokyčius įtakojančių veiksnių įvertinimas.
Pinigų srautų analizės užduotys:
Pinigų srautų optimalumo įvertinimas;
Pinigų srautų sudėties, struktūros ir krypčių įvertinimas;
Pinigų srautų dinamikos įvertinimas;
Įvairių veiksnių įtakos pinigų srautų formavimuisi nustatymas ir matavimas;
Rezervų lėšų panaudojimui gerinti nustatymas ir įvertinimas;
Pasiūlymų dėl rezervų įgyvendinimo lėšų panaudojimo efektyvumui didinti rengimas
Pinigų srautų dinamikai įvertinti skaičiuojami augimo tempai, augimo tempai, absoliutus įplaukų, nutekėjimo ir grynųjų pinigų srautų padidėjimas tiek visai organizacijai, tiek pagal veiklos rūšis.
Pinigų įplaukų ir išmokėjimų struktūra tiriama skaičiuojant kiekvieno įplaukų elemento dalį visose pinigų įplaukose ir kiekvieno ištekėjimo elemento dalį bendrame pinigų sraute.
Svarbu išanalizuoti lėšų įplaukų ir nutekėjimo apimčių pasiskirstymo vienodumą laikui bėgant. Ji atliekama apskaičiuojant mėnesio, ketvirčio, pusmečio grynųjų pinigų įplaukų ir išmokų proporcijas atitinkamai bendrai metų pinigų įplaukų ir išmokų apimčiai.
Vienodumo vertinimas grindžiamas pinigų srautų vienodumo koeficientu:
σ – atskirų mėnesių pinigų srautų standartinis nuokrypis nuo mėnesio vidurkio;
Ā – vidutinis mėnesinis pinigų srautas.
Vienodumo koeficientas apskaičiuojamas pagal lėšų įplaukimą ir išplaukimą.
Pinigų srautai taip pat vertinami remiantis koeficientų analize, kuri remiasi santykiniais rodikliais – rodikliais.
Dabartinis mokumo koeficientas:
(pinigų iš einamosios veiklos gavimas) / (pinigų iš einamosios veiklos panaudojimas)
Nurodo lėšų pakankamumą mokumui palaikyti, jei vertė yra didesnė nei 1, rodo lėšų trūkumą;
Grynųjų pinigų srautų pakankamumo koeficientas:
(grynasis pinigų srautas) / ((mokėjimai už paskolas ir paskolas) + (trumpalaikio materialiojo turto sumažėjimas padidėjimas) + (išmokėti dividendai))
Kuo didesnė rodiklio reikšmė, tuo didesnis organizacijos gebėjimas vykdyti esamą veiklą
Pinigų srauto efektyvumo koeficientas:
(grynieji pinigų srautai iš einamosios veiklos) / (einamosios veiklos pinigų srautai)
Rodo neigiamo pinigų srauto dalį, kuri naudojama gryniesiems pinigams generuoti.
Grynųjų pinigų srautų reinvestavimo koeficientas:
((grynieji pinigų srautai iš einamosios veiklos) - (išmokėti dividendai)) / (ilgalaikio turto padidėjimas)
Atspindi kapitalo išlaidų dalį, kuri finansuojama iš einamosios veiklos, t.y. neįtraukiant skolintų šaltinių.
Pinigų srautų likvidumo koeficientas:
(pinigų kvitas) / (naudojimas grynaisiais)
Nurodo lėšų pakankamumą likvidumui palaikyti, didesnė nei 1 reikšmė rodo patenkinamą likvidumo lygį, rodo anksčiau sukauptų lėšų „suvalgymą“.
Grynųjų pinigų srautų koeficientai:
(grynasis pelnas) / (pinigų įplaukos)
Atspindi, kiek rublių pelno tenka vienam kasos pajamų rubliui.
(grynasis pelnas) / (vidutinis grynųjų pinigų likutis)
(grynasis pelnas)/ (pinigų srautas)
Reinvestavimo koeficientas matuoja įmonės grynųjų pajamų dalį, kuri nėra išmokama kaip akcijų dividendai, bet nurodoma kaip nepaskirstytasis pelnas. Šiam rodikliui apskaičiuoti naudojama formulė:Reinvestavimo koeficientas = nepaskirstytojo pelno suma / grynojo pelno suma = (grynojo pelno suma - išmokėtų dividendų suma) / grynojo pelno sumaDuomenys, reikalingi formulei apskaičiuoti, yra balanse ir pelno (nuostolių) ataskaitoje.
Reinvestavimo koeficientas yra dividendų išmokėjimo koeficiento, kuris matuoja akcininkams paskirstytų grynųjų pajamų dalį ir apskaičiuojamas padalijus dividendus iš grynųjų pajamų, atvirkštinė vertė. Kalbant apie šį rodiklį, reinvestavimo koeficiento apskaičiavimas išreiškiamas taip: 1 (100%) - Dividendų išmokėjimo koeficientas, t.y. dividendų ir į organizaciją reinvestuotų pinigų suma sudaro visą grynąjį pelną.
Optimalios vertės
Reinvestavimo koeficientas neturi normatyvinės reikšmės. Kuo šis rodiklis didesnis, tuo daugiau grynojo pelno investuojama į veiklos plėtrą, o tai lems kapitalo prieaugį, pasiekiamą didėjant akcijų kainoms, organizacijai augant. Koeficiento vertė labai priklauso nuo įmonės augimo tempo ir labai skiriasi priklausomai nuo rinkos sektoriaus, kuriame ji veikia:- Įmonės, orientuotos į gamybos plėtrą ir spartų pajamų bei pelno augimą, dažniausiai turi aukštą reinvesticijų koeficientą, nes pritraukiami visi įmanomi ištekliai apmokėti už papildomą trumpalaikį turtą ir investicijas į ilgalaikį turtą. Pavyzdžiui, technologinių įmonių reinvestavimo koeficientas dažnai yra artimas 1 (100%), nes jos nemoka dividendų ir visą pelną panaudoja gamybai plėtoti. Tačiau telekomunikacijų ir komunalinių paslaugų sektoriuose, kur investuotojai suinteresuoti nuolatiniais dividendais, reinvestavimo lygis yra daug mažesnis;
- Žemas reinvestavimo koeficientas būdingas lėtai augančioms įmonėms, kurios grynąsias pajamas pirmiausia naudoja dividendams išmokėti. Mažėjantis reinvestavimo koeficientas gali reikšti, kad įmonei trūksta pelningų investavimo galimybių. Jei koeficientas lygus nuliui, įmonė visą savo pelną panaudoja investicijoms grąžinti akcininkams.