Berechnung der Gesamtliquidität in der Bilanz. Allgemeine Liquidität. Eigene und geliehene Ressourcen des Unternehmens

Einer der Indikatoren für die Leistungsfähigkeit eines Unternehmens ist die Höhe der Liquidität. Es beurteilt die Kreditwürdigkeit der Organisation und ihre Fähigkeit, ihre Verpflichtungen fristgerecht vollständig zu begleichen. Weitere Einzelheiten zu den existierenden Liquiditätskennzahlen und Formeln für die neue Bilanz zur Berechnung der einzelnen Indikatoren finden Sie im folgenden Artikel.

Die Essenz

Unter Liquidität versteht man den Umfang, in dem die Verbindlichkeiten durch das Vermögen des Unternehmens gedeckt sind. Letztere werden je nach Transformationszeitraum in Gruppen eingeteilt. Dieser Indikator bewertet:

die Fähigkeit des Unternehmens, schnell auf finanzielle Probleme zu reagieren;
Fähigkeit, Vermögenswerte mit zunehmendem Verkaufsvolumen zu steigern;
Möglichkeit, Schulden zurückzuzahlen.

Liquiditätsniveaus

Mangelnde Liquidität äußert sich in der Unfähigkeit, Schulden und übernommene Verpflichtungen zu begleichen. Wir müssen Anlagevermögen verkaufen und im schlimmsten Fall die Organisation liquidieren. Die Verschlechterung der Finanzlage äußert sich in einem Rückgang der Rentabilität, dem Verlust von Kapitalinvestitionen der Eigentümer, einer Verzögerung bei der Zahlung von Zinsen und einem Teil der Hauptschuld des Darlehens.

Die Quick-Liquidity-Ratio (die Saldoformel zur Berechnung wird weiter unten vorgestellt) spiegelt die Fähigkeit eines Unternehmens wider, Schulden mit den verfügbaren Mitteln auf seinen Konten zurückzuzahlen. Die aktuelle Zahlungsfähigkeit kann sich auf die Beziehungen zu Kunden und Lieferanten auswirken. Kann ein Unternehmen seine Schulden nicht rechtzeitig zurückzahlen, ist sein Fortbestand gefährdet.

Jede Liquiditätskennzahl (die Bilanzformel zur Berechnung wird unten dargestellt) wird durch die Kennzahl der Organisation bestimmt. Diese Indikatoren sind in vier Gruppen unterteilt. Ebenso kann jede Liquiditätskennzahl (die Bilanzformel zur Berechnung wird zur Analyse der Aktivitäten benötigt) getrennt für schnell und langsam veräußerte Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ermittelt werden.

Vermögenswerte

Liquidität ist die Fähigkeit der Vermögenswerte eines Unternehmens, ein bestimmtes Einkommen zu erwirtschaften. Die Geschwindigkeit dieses Prozesses spiegelt sich genau in der Liquiditätskennzahl wider. Nachfolgend wird die Bilanzformel für die Berechnungen vorgestellt. Je größer es ist, desto besser steht das Unternehmen „auf den Beinen“.

Ordnen wir Vermögenswerte nach der Geschwindigkeit, mit der sie in Bargeld umgewandelt werden:

Geld auf Konten und Registrierkassen;
Wechsel, Schatzpapiere;
nicht überfällige Schulden gegenüber Lieferanten, gewährte Kredite, Zentralbank anderer Unternehmen;
Aktien;
Ausrüstung;
Strukturen;

Lassen Sie uns nun die Assets in Gruppen verteilen:

A1 (am liquidesten): Gelder in bar und auf einem Bankkonto, Aktien anderer Unternehmen.

A2 (schnell verkauft): kurzfristige Schulden der Gegenparteien.

A3 (langsam realisiert): Vorräte, unfertige Arbeiten, langfristige Finanzinvestitionen.

A4 (schwer zu verkaufen) – langfristige Vermögenswerte.

Je nach Nutzungsgrad gehört ein bestimmter Vermögenswert zu der einen oder anderen Gruppe. Beispielsweise wird in einem Maschinenbauwerk eine Drehmaschine als langfristiger Vermögenswert mit einer Nutzungsdauer von mehreren Jahren klassifiziert.

Verbindlichkeiten

Die Liquiditätsquote, deren Bilanzformel nachfolgend dargestellt ist, wird durch das Verhältnis von Vermögenswerten zu Verbindlichkeiten bestimmt. Letztere sind ebenfalls in Gruppen unterteilt:

P1 – die beliebtesten Verpflichtungen.
P2 – Darlehen mit einer Laufzeit von bis zu 12 Monaten.
P3 – sonstige langfristige Darlehen.
P4 - Unternehmensreserven

Die Linien jeder der aufgeführten Gruppen müssen mit dem Liquiditätsgrad der Vermögenswerte übereinstimmen. Daher empfiehlt es sich, vor Berechnungen den Jahresabschluss zu modernisieren.

Bilanzliquidität

Um weitere Berechnungen durchführen zu können, ist es notwendig, die Geldwerte der Gruppen zu vergleichen. In diesem Fall müssen folgende Beziehungen erfüllt sein:

A1 > P1.
A2 > P2.
A3 > P3.
A4< П4.

Wenn die ersten drei der aufgeführten Bedingungen erfüllt sind, wird die vierte automatisch erfüllt. Der Mangel an Mitteln in einer der Vermögensgruppen kann jedoch nicht durch einen Überfluss in einer anderen ausgeglichen werden, da schnell realisierte Mittel nicht langsam ersetzt werden können

Zur umfassenden Beurteilung wird die Gesamtliquiditätsquote berechnet. Bilanzformel:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Der optimale Wert ist 1 oder mehr.

Die auf diese Weise präsentierten Informationen sind nicht detailliert. Eine detailliertere Berechnung der Zahlungsfähigkeit erfolgt anhand einer Gruppe von Indikatoren.

Aktuelle Liquidität

Die Fähigkeit eines Unternehmens zur Rückzahlung mit allen Vermögenswerten wird durch das aktuelle Verhältnis angezeigt. Bilanzformel (Zeilennummern):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Es gibt auch einen anderen Algorithmus, mit dem Sie das aktuelle Verhältnis berechnen können. Bilanzformel:

K = (OA – langfristige Schulden – Schulden der Gründer) / (kurzfristige Verpflichtungen) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Je höher der Indikatorwert, desto besser ist die Zahlungsfähigkeit. Seine Standardwerte werden für jede Branche berechnet, liegen aber im Durchschnitt zwischen 1,49 und 2,49. Ein Wert unter 0,99 weist darauf hin, dass das Unternehmen nicht in der Lage ist, pünktlich zu zahlen, und ein Wert über 3 weist auf einen hohen Anteil ungenutzter Vermögenswerte hin.

Der Koeffizient spiegelt die Zahlungsfähigkeit der Organisation nicht nur im aktuellen Moment, sondern auch in Notsituationen wider. Es liefert jedoch nicht immer das vollständige Bild. Bei Handelsunternehmen liegt der Wert des Indikators unter dem normativen Wert, während er bei produzierenden Unternehmen meist höher ist.

Dringende Liquidität

Die Fähigkeit eines Unternehmens, Verpflichtungen mit schnell verkäuflichen Vermögenswerten abzüglich Lagerbeständen zurückzuzahlen, spiegelt die schnelle Liquiditätsquote wider. Bilanzformel (Zeilennummern):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (Laufzeit DZ + Multiplikator. Finanzanlagen + DS) / (Laufzeit Darlehen) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Bei der Berechnung dieses Koeffizienten werden, wie auch beim vorherigen, die Reserven nicht berücksichtigt. Aus wirtschaftlicher Sicht wird der Verkauf dieser Vermögensgruppe dem Unternehmen die größten Verluste bringen.

Der optimale Wert liegt bei 1,5, der minimale bei 0,8. Dieser Indikator spiegelt den Anteil der Verbindlichkeiten wider, der durch Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit gedeckt werden kann. Um den Wert dieses Indikators zu steigern, ist es notwendig, das Volumen der Eigenmittel zu erhöhen und langfristige Kredite einzuwerben.

Wie im vorherigen Fall weist ein Indikatorwert größer als 3 auf eine irrational organisierte Kapitalstruktur hin, die durch einen langsamen Lagerumschlag und einen Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verursacht wird.

Absolute Liquidität

Die Fähigkeit eines Unternehmens, Schulden mit Bargeld zurückzuzahlen, spiegelt die absolute Liquiditätsquote wider. Bilanzformel (Zeilennummern):

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Der optimale Wert liegt bei mehr als 0,2, der minimale bei 0,1. Es zeigt, dass die Organisation 20 % ihrer aktuellen Verbindlichkeiten sofort abbezahlen kann. Trotz der rein theoretischen Wahrscheinlichkeit einer dringenden Rückzahlung aller Kredite ist es notwendig, die absolute Liquiditätsquote berechnen und analysieren zu können. Bilanzformel:

K= (kurzfristige Finanzinvestitionen + DS) / (kurzfristige Kredite) = A1 / (Π1 + Π2).

In die Berechnungen wird auch die kritische Liquiditätskennzahl einbezogen. Bilanzformel:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Andere Indikatoren

Manövrierfähigkeit des Kapitals: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Der Rückgang der Dynamik wird als positiver Faktor gewertet, da ein Teil der in den Vorräten und Forderungen eingefrorenen Mittel freigegeben wird.

Anteil der Vermögenswerte an der Bilanz: (Bilanzsumme - A4) / Bilanzsumme.

Bereitstellung eigener Mittel: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Die Organisation muss mindestens 10 % ihrer eigenen Finanzierungsquellen in der Kapitalstruktur haben.

Nettoumlaufvermögen

Dieser Indikator spiegelt die Differenz zwischen Umlaufvermögen und Krediten und Verbindlichkeiten wider. Hierbei handelt es sich um den Teil des Kapitals, der durch langfristige Darlehen und Eigenmittel gebildet wird. Die Formel zur Berechnung lautet:

Nettokapital = OA - kurzfristige Kredite = Zeile 1200 - Zeile 1500

Der Überschuss des Betriebskapitals gegenüber den Verbindlichkeiten weist darauf hin, dass das Unternehmen in der Lage ist, Schulden zu begleichen und über Reserven für den Ausbau seiner Aktivitäten verfügt. Der Standardwert ist größer als Null. Ein Mangel an Betriebskapital weist darauf hin, dass die Organisation nicht in der Lage ist, ihre Verpflichtungen zu begleichen, und ein erheblicher Überschuss weist auf eine irrationale Mittelverwendung hin.

Beispiel

Die Bilanz des Unternehmens umfasst:

Bargeld (DC) - 60.000 Rubel.
Kurzfristige Investitionen (SFI) - 27.000 Rubel.
(DZ) - 120.000 Rubel.
Betriebssystem - 265 Tausend Rubel.
Immaterielle Vermögenswerte - 34 Tausend Rubel.
Vorräte (PZ) - 158.000 Rubel.
(KZ) - 105.000 Rubel.
Kurzfristiges Darlehen (CC) – 94.000 RUB.
Langfristige Kredite - 180.000 Rubel.

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Der optimale Wert liegt bei mehr als 0,2. Das Unternehmen ist in der Lage, 43 % seiner Verbindlichkeiten mit Mitteln auf seinem Bankkonto zu begleichen.

Berechnen wir die schnelle Liquiditätsquote. Bilanzformel:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Der Mindestwert des Indikators beträgt 0,80. Wenn das Unternehmen alle verfügbaren Mittel einschließlich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nutzt, beträgt dieser Betrag das 1,09-fache der bestehenden Verbindlichkeiten.

Berechnen wir die kritische Liquiditätsquote. Bilanzformel:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Interpretation der Ergebnisse

Die Koeffizienten selbst haben keine Bedeutung, charakterisieren jedoch zeitlich detailliert die Aktivitäten des Unternehmens. Insbesondere wenn sie um weitere Berechnungskennzahlen und eine detailliertere Betrachtung der Vermögenswerte ergänzt werden, die in einer bestimmten Bilanzzeile berücksichtigt werden.

Unliquide Vorräte können nicht schnell verkauft oder in der Produktion eingesetzt werden. Sie sollten bei der Berechnung der aktuellen Liquidität nicht berücksichtigt werden.

In einer Organisation, die Teil einer Holdinggruppe ist, werden bei der Berechnung der Liquiditätsquote Indikatoren für interne Forderungen und Verbindlichkeiten nicht berücksichtigt. Die Höhe der Zahlungsfähigkeit lässt sich am besten anhand der absoluten Liquiditätsquote bestimmen.

Eine Überbewertung von Vermögenswerten wird viele Probleme verursachen. Die Einbeziehung des unwahrscheinlichen Inkassos in die Berechnungen führt zu einer falschen (reduzierten) Einschätzung der Zahlungsfähigkeit und zum Erhalt unzuverlässiger Daten über die Finanzlage der Organisation.

Wenn andererseits Vermögenswerte aus den Berechnungen ausgeschlossen werden, deren Ertragswahrscheinlichkeit gering ist, ist es schwierig, Standardwerte für Liquiditätsindikatoren zu erreichen.

Liquidität ist die Leichtigkeit des Verkaufs, des Verkaufs oder der Umwandlung von materiellen oder anderen Vermögenswerten in Bargeld zur Deckung aktueller finanzieller Verpflichtungen.

Liquiditätskennzahlen sind Finanzindikatoren, die auf der Grundlage der Unternehmensabschlüsse (Unternehmensbilanz – Formular Nr. 1) berechnet werden, um die Fähigkeit des Unternehmens zu bestimmen, aktuelle Schulden aus bestehenden kurzfristigen (kurzfristigen) Vermögenswerten zurückzuzahlen. Die Bedeutung dieser Indikatoren besteht darin, die Höhe der aktuellen Schulden des Unternehmens mit seinem Betriebskapital zu vergleichen, das die Rückzahlung dieser Schulden sicherstellen soll.

Betrachten wir die wichtigsten Liquiditätskennzahlen und Formeln für ihre Berechnung:

Die Berechnung von Liquiditätskennzahlen ermöglicht es Ihnen, die Liquidität des Unternehmens zu analysieren, d.h. Analyse der Fähigkeit des Unternehmens, alle seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen.

Beachten Sie, dass sich die Vermögenswerte des Unternehmens in der Bilanz widerspiegeln und über unterschiedliche Liquidität verfügen. Ordnen wir sie in absteigender Reihenfolge, abhängig vom Grad ihrer Liquidität:

Mittel auf den Konten und Kassen des Unternehmens;
Bankscheine, Staatspapiere;
Kontokorrentforderungen, ausgegebene Kredite, Unternehmenspapiere (Aktien börsennotierter Unternehmen, Wechsel);
Waren- und Rohstoffvorräte in Lagerhäusern;
Autos und Ausrüstung;
Gebäude und Konstruktionen;
Im Aufbau.

Aktuelles Verhältnis

Die aktuelle Quote oder Deckungsquote oder Gesamtliquiditätsquote ist eine finanzielle Kennzahl, die dem Verhältnis von kurzfristigen (kurzfristigen) Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (kurzfristigen Verbindlichkeiten) entspricht. Datenquelle ist die Bilanz des Unternehmens (Formular Nr. 1). Der Koeffizient wird nach folgender Formel berechnet:

Aktuelles Verhältnis = Umlaufvermögen ohne langfristige Forderungen / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Ktl = (S. 290 - S. 230) / S. 690 bzw
Ktl = Seite 290 / (Seite 610 + Seite 620 + Seite 660)

Ktl = Seite 1200 / (Seite 1520 + Seite 1510 + Seite 1550)

Die Quote spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, aktuelle (kurzfristige) Verpflichtungen ausschließlich mit dem Umlaufvermögen zu begleichen. Je höher der Indikator, desto besser ist die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Aktuelles Verhältnis charakterisieren die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens nicht nur im Moment, sondern auch im Notfall.

Als normaler Koeffizient gelten je nach Branche Werte zwischen 1,5 und 2,5. Sowohl niedrige als auch hohe Verhältnisse sind ungünstig. Ein Wert unter 1 weist auf ein hohes finanzielles Risiko hin, das damit verbunden ist, dass das Unternehmen laufende Rechnungen nicht zuverlässig bezahlen kann. Ein Wert größer als 3 kann auf eine irrationale Kapitalstruktur hinweisen. Es ist jedoch zu berücksichtigen, dass der Wert des Koeffizienten je nach Tätigkeitsbereich, Struktur und Qualität der Vermögenswerte usw. stark variieren kann.

Es ist zu beachten, dass dieser Koeffizient nicht immer ein vollständiges Bild liefert. Typischerweise können Unternehmen, die über kleine Lagerbestände verfügen und leicht an Geld aus Wechseln kommen, problemlos mit einer niedrigeren Quote operieren als Unternehmen mit großen Lagerbeständen und Warenverkäufen auf Kredit.

Eine weitere Möglichkeit, die Angemessenheit des Umlaufvermögens zu überprüfen, ist die Berechnung der schnellen Liquidität. Banken, Lieferanten und Aktionäre sind an diesem Indikator interessiert, da das Unternehmen möglicherweise in Situationen gerät, in denen es sofort unvorhergesehene Kosten zahlen muss. Das heißt, sie benötigt ihr gesamtes Bargeld, Wertpapiere, Forderungen und sonstige Zahlungsmittel, also den Teil ihres Vermögens, der in Bargeld umgewandelt werden kann.

Schnelle (schnelle) Liquiditätsquote

Die Kennzahl charakterisiert die Fähigkeit des Unternehmens, aktuelle (kurzfristige) Verpflichtungen aus dem Umlaufvermögen zurückzuzahlen. Sie ähnelt der aktuellen Liquiditätskennzahl, unterscheidet sich jedoch von dieser dadurch, dass das für ihre Berechnung verwendete Betriebskapital nur hoch- und mäßig liquide Umlaufvermögen (Geld auf Betriebskonten, Bestand an flüssigen Materialien und Rohstoffen, Waren und Fertigprodukten, Konten) umfasst kurzfristige Verbindlichkeiten).

Zu diesen Vermögenswerten zählen nicht die unfertigen Arbeiten sowie Vorräte an Sonderkomponenten, Materialien und Halbfabrikaten. Die Datenquelle ist wie bei der aktuellen Liquidität die Bilanz des Unternehmens, allerdings werden die Vorräte nicht als Vermögenswerte berücksichtigt, da bei einem erzwungenen Verkauf die Verluste unter allen kurzfristigen Vermögenswerten am höchsten sind:

Quick Ratio = (Barmittel + kurzfristige Finanzinvestitionen + kurzfristige Forderungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Quick Ratio = (Umlaufvermögen – Vorräte) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Kbl = (Seite 240 + Seite 250 + Seite 260) / (Seite 610 + Seite 620 + Seite 660)

Kbl = (Seite 1230 + Seite 1240 + Seite 1250) / (Seite 1520 + Seite 1510 + Seite 1550)

Dies ist eine der wichtigen Finanzkennzahlen, die zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens sofort aus Mitteln auf verschiedenen Konten, in kurzfristigen Wertpapieren sowie Erlösen aus Vergleichen mit Schuldnern zurückgezahlt werden kann. Je höher der Indikator, desto besser ist die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Ein Verhältniswert von mehr als 0,8 gilt als normal (einige Analysten gehen davon aus, dass der optimale Verhältniswert bei 0,6 bis 1,0 liegt), was bedeutet, dass Bargeld und zukünftige Einnahmen aus laufenden Aktivitäten die aktuellen Schulden der Organisation decken sollten.

Um den Grad der dringenden Liquidität zu erhöhen, sollten Organisationen Maßnahmen ergreifen, die darauf abzielen, ihr eigenes Betriebskapital zu erhöhen und langfristige Kredite und Anleihen anzuziehen. Andererseits kann ein Wert von mehr als 3 auf eine irrationale Kapitalstruktur hinweisen; dies kann auf den langsamen Umschlag der in Vorräte investierten Mittel und das Wachstum der Forderungen zurückzuführen sein.

Der Lackmustest für die aktuelle Zahlungsfähigkeit kann dabei die absolute Liquiditätsquote sein, die über 0,2 liegen sollte. Die absolute Liquiditätsquote zeigt, welchen Teil der kurzfristigen Schulden eine Organisation in naher Zukunft mit ihren liquidesten Mitteln (Barmittel und kurzfristige Wertpapiere) zurückzahlen kann.

Absolute Liquiditätsquote

Finanzkennzahl gleich dem Verhältnis von Bargeld und kurzfristigen Finanzanlagen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (kurzfristige Verbindlichkeiten). Datenquelle ist wie bei der aktuellen Liquidität die Bilanz des Unternehmens, jedoch werden als Vermögenswerte nur Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente berücksichtigt, die Berechnungsformel lautet:

Absolutes Liquiditätsverhältnis = (Barmittel + kurzfristige Finanzinvestitionen) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Kabine = (Seite 250 + Seite 260) / (Seite 610 + Seite 620 + Seite 660)

Kabine = (Seite 1240 + Seite 1250) / (Seite 1520 + Seite 1510 + Seite 1550)

Ein Koeffizientwert von mehr als 0,2 gilt als normal. Je höher der Indikator, desto besser ist die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Andererseits kann ein hoher Indikator auf eine irrationale Kapitalstruktur, einen zu hohen Anteil notleidender Vermögenswerte in Form von Bargeld und Guthaben auf Konten hinweisen.

Mit anderen Worten: Wenn der Barbestand auf dem Niveau des Bilanzstichtags gehalten wird (hauptsächlich durch Sicherstellung eines einheitlichen Zahlungseingangs von Gegenparteien), können kurzfristige Schulden zum Bilanzstichtag innerhalb von fünf Tagen zurückgezahlt werden. Die obige regulatorische Einschränkung wird in der ausländischen Praxis der Finanzanalyse angewendet. Gleichzeitig gibt es keine genaue Begründung dafür, warum der Bargeldbetrag zur Aufrechterhaltung eines normalen Liquiditätsniveaus russischer Organisationen 20 % der kurzfristigen Verbindlichkeiten decken sollte.

Nettoumlaufvermögen

Das Nettoumlaufvermögen ist notwendig, um die finanzielle Stabilität des Unternehmens aufrechtzuerhalten. Das Nettoumlaufvermögen ist definiert als die Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten, einschließlich kurzfristiger Fremdmittel, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und gleichwertiger Verbindlichkeiten. Das Net Working Capital ist der Teil des Working Capitals, der sich aus eigenem Working Capital und langfristigem Fremdkapital, einschließlich Quasi-Eigenkapital, Fremdmitteln und anderen langfristigen Verbindlichkeiten, zusammensetzt. Die Formel zur Berechnung des geschätzten Nettokapitals lautet:

Nettoumlaufvermögen = Umlaufvermögen - Umlaufverbindlichkeiten

Chob = Seite 290 - Seite 690

Chob = Seite 1200 - Seite 1500

Das Nettoumlaufvermögen ist zur Aufrechterhaltung der finanziellen Stabilität des Unternehmens erforderlich, da der Überschuss des Betriebskapitals über die kurzfristigen Verbindlichkeiten dazu führt, dass das Unternehmen nicht nur seine kurzfristigen Verpflichtungen begleichen kann, sondern auch über Reserven für die Ausweitung seiner Aktivitäten verfügt. Die Höhe des Nettoumlaufvermögens muss über Null liegen.

Ein Mangel an Betriebskapital weist darauf hin, dass ein Unternehmen nicht in der Lage ist, kurzfristige Verpflichtungen rechtzeitig zurückzuzahlen. Ein erheblicher Überschuss des Nettoumlaufvermögens über den optimalen Bedarf weist auf eine irrationale Nutzung der Unternehmensressourcen hin.

Formeln zur Berechnung von Liquiditätskennzahlen nach internationalen Standards sind in beschrieben

Allgemeine Liquiditätsquote charakterisiert die Liquidität der Bilanz des Gesamtunternehmens. Sie zeigt das Verhältnis der Summe aller liquiden Mittel des Unternehmens zur Summe aller Zahlungsverpflichtungen (kurzfristig, langfristig, mittelfristig). Dabei werden unterschiedliche Gruppen von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten mit unterschiedlichen Gewichtungskoeffizienten in die entsprechenden Beträge einbezogen, wobei der Zeitpunkt des Geldeingangs und der Rückzahlung der Verbindlichkeiten berücksichtigt wird. Mehr liquide Mittel und dringendere Verbindlichkeiten werden bei höheren Quoten berücksichtigt.

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Formel zur Berechnung des Gesamtliquiditätsindikators:

A1, A2, A3 – Liquiditätsgruppen in der Vermögensstruktur.

P1, P2, P3 – Gruppen von Verbindlichkeiten nach Dringlichkeitsgrad.

Der Wert dieser Kennzahl muss größer oder gleich 1 sein. Bezieht sich auf die Gruppe der Finanzliquiditätskennzahlen.

Mit der allgemeinen Liquiditätskennzahl können Sie die Bilanzen eines Unternehmens für verschiedene Berichtsperioden sowie die Bilanzen verschiedener Unternehmen vergleichen.

Siehe auch: Express-Analyse der Finanzlage eines Unternehmens anhand der Bilanz und des Betriebsgewinns

Gleichzeitig gibt der allgemeine Liquiditätsindikator keinen Aufschluss über die Fähigkeit des Unternehmens, Verpflichtungen mit Vermögenswerten unterschiedlicher Liquidität zurückzuzahlen. Für eine detailliertere Beschreibung der Liquidität verwenden Sie:

Aktuelle Liquiditätsquote – charakterisiert die Fähigkeit des Unternehmens, aktuelle (kurzfristige) Verpflichtungen auf Kosten des Umlaufvermögens zurückzuzahlen.

Schnelle Liquiditätsquote – charakterisiert die Fähigkeit des Unternehmens, aktuelle Verpflichtungen auf Kosten von kurzfristigen Vermögenswerten mit hoher und mittlerer Liquidität zurückzuzahlen.

Absolute Liquiditätsquote – charakterisiert die Fähigkeit des Unternehmens, aktuelle Verpflichtungen mit Bargeld, Guthaben auf Girokonten und kurzfristigen Finanzinvestitionen zurückzuzahlen.

Liquidität. Berechnung von Liquiditätskennzahlen.

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Definition

Liquidität– die Fähigkeit von Vermögenswerten, schnell zu einem marktnahen Preis verkauft zu werden. Liquidität ist die Fähigkeit, sich in Geld zu verwandeln (siehe Begriff „liquide Mittel“).

Typischerweise wird zwischen hochliquiden, niedrigliquiden und illiquiden Werten (Vermögenswerten) unterschieden. Je einfacher und schneller Sie den vollen Wert eines Vermögenswerts erhalten, desto liquider ist er. Bei einem Produkt entspricht die Liquidität der Geschwindigkeit, mit der es zum Nominalpreis verkauft wird.

In der russischen Bilanz sind die Vermögenswerte des Unternehmens in absteigender Reihenfolge der Liquidität geordnet. Sie lassen sich in folgende Gruppen einteilen:

A1. Hochliquide Vermögenswerte (Barmittel und kurzfristige Finanzanlagen)

A2. Schnell verwertbare Vermögenswerte (kurzfristige Forderungen, d. h. Schulden, deren Zahlungen innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag erwartet werden)

A3. Langsam bewegliche Vermögenswerte (andere Umlaufvermögenswerte, die oben nicht erwähnt wurden)

A4. Schwer verkäufliche Vermögenswerte (alle langfristigen Vermögenswerte)

Die Bilanzverbindlichkeiten werden nach dem Grad der zunehmenden Fälligkeit der Verpflichtungen wie folgt gruppiert:

P1. Die dringendsten Verpflichtungen (eingesammelte Mittel, darunter laufende Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten und Auftragnehmern, Personal, Budget usw.)

P2. Mittelfristige Verbindlichkeiten (kurzfristige Kredite und Anleihen, Rückstellungen für zukünftige Ausgaben, sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten)

P3. Langfristige Verbindlichkeiten (Abschnitt IV der Bilanz „Langfristige Verbindlichkeiten“)

P4. Dauerhafte Verbindlichkeiten (Eigenkapital der Organisation).

Um die Liquidität der Bilanz zu ermitteln, sollten Sie die Ergebnisse für jede Gruppe von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten vergleichen. Er betrachtet eine ideale Liquidität als eine, bei der die folgenden Bedingungen erfüllt sind:

A1 > P1 A2 > P2 A3 > P3 A4< П4

Beispielsweise kann die obige Liquiditätsanalyse nach Gruppen automatisch im Your Financial Analyst-Programm durchgeführt werden.

Die Insolvenz eines Unternehmens ist oft ein sicheres Zeichen für seine zukünftige Insolvenz. Die nicht rechtzeitige Zahlung von Rechnungen der Gegenparteien führt zu Klagen, deren Begleichung aufgrund des Verlusts des geschäftlichen Rufs sehr schwierig sein kann. Für das erfolgreiche Funktionieren eines Unternehmens ist daher eine rechtzeitige Finanzanalyse erforderlich. Grundlage ist die Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens anhand einer Reihe von Indikatoren. Dazu gehört insbesondere die Gesamtliquiditätsquote.

Durch die Berechnung dieses Indikators können Sie nachvollziehen, ob das jeweilige Unternehmen in der Lage sein wird, die entstehenden Forderungen seiner Gläubiger fristgerecht zu begleichen. Das Verhältnis von Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten ist die Gesamtliquiditätsquote, deren Formel Gegenstand dieses Artikels ist.

Die Essenz des Konzepts

Lassen Sie uns zunächst verstehen, was Liquidität ist. Dieser wirtschaftliche Begriff bezieht sich auf die Fähigkeit einer Art von Vermögenswerten, in eine andere umgewandelt oder zu einem Preis nahe dem Marktpreis verkauft zu werden. Geld ist der liquideste Wert, da es gegen fast alles eingetauscht werden kann. Von grundlegender Bedeutung für die Beurteilung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens ist der Umwandlungssatz. Je größer es ist, desto liquider sind seine Vermögenswerte.

Klassifizierung der Bilanzpositionen

Experten unterscheiden drei Gruppen von Vermögenswerten im Besitz von Unternehmen: hoch, niedrig und illiquide. Gleichzeitig müssen Sie verstehen, dass die Einstufung als Letzteres nicht bedeutet, dass dieser Wert grundsätzlich nicht verkauft werden kann, sondern nur, dass sein Preis beim Verkauf auf dem Markt deutlich unter dem Nominalwert liegen wird. Wenn es unter keinen Umständen in sein Zahlungsmitteläquivalent umgewandelt werden kann, kann es überhaupt nicht als Vermögenswert betrachtet und in die Bilanz des Unternehmens aufgenommen werden, geschweige denn bei der Berechnung der Gesamtliquiditätsquote oder eines anderen Solvenzindikators berücksichtigt werden .

Hauptgruppen

Ordnen wir die wichtigsten Bilanzposten in absteigender Reihenfolge nach ihrer Fähigkeit, schnell in Geld umgewandelt zu werden:

Guthaben auf Girokonten und in der Kasse des Unternehmens;
Staatspapiere und Bankscheine;
kurzfristige Forderungen;
Unternehmensanteile und -scheine;
Ausrüstung, Bauwerke, Gebäude;
Objekte unfertiger Konstruktion.

Je höher die Liquidität eines Unternehmens ist, desto einfacher kann es unerwartete Verpflichtungen begleichen. Mit der Beurteilung ihrer Qualität befasst sich die Finanzanalyse.

Hauptindikatoren

Zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens gibt es drei Hauptindikatoren – absolute, schnelle und aktuelle Liquiditätskennzahlen. Der erste stellt den Anteil der am stärksten umwandelbaren Vermögenswerte am Volumen der kurzfristigen Verbindlichkeiten dar. Sein Normalwert liegt bei einem Wert größer als 0,2. Dies bedeutet, dass das Unternehmen 20 % seiner kurzfristigen Schulden mit seinen am schnellsten umwandelbaren Vermögenswerten abbezahlen kann. Wenn dieser Indikator unter 0,2 liegt, ist dies ein Grund, über eine Erhöhung des Guthabens auf Ihrem Bankkonto und Ihres Barguthabens nachzudenken.

Die Quick (Quick) Liquidity Ratio ist der Quotient aus kurzfristigen Mitteln abzüglich Vorräten dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten. Die Norm liegt zwischen 0,8 und 1. Eine große Zahl kann auf eine irrationale Ressourcenverteilung hinweisen. Die aktuelle (Gesamt-)Liquiditätsquote ist ein Indikator der Finanzanalyse, der das Verhältnis von Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten darstellt. Sein Normalwert liegt zwischen 1,5 und 3.

Gesamtliquiditätsquote: Formel

Zu Berechnungszwecken werden wir alle Vermögenswerte und Schulden in Gruppen einteilen. Bezeichnen wir die Vermögenswerte mit den Buchstaben A1, A2, A3, A4, wobei die Zahl die Liquidität des jeweiligen Wertes angibt. Fassen wir Passive auf die gleiche Weise zu Gruppen zusammen. Bei P1, P2, P3 und P4 handelt es sich um kurz-, mittel- und langfristige sowie dauerhafte Verpflichtungen. Ein Unternehmen gilt als liquide, wenn die Vermögenswerte jeder Gruppe die entsprechenden Verbindlichkeiten übersteigen. Die Gesamtliquiditätsquote (K) entspricht dem Verhältnis der Summe aller Werte mit Ausnahme derjenigen, die schwer zu verkaufen sind, und kurz- und mittelfristigen Verpflichtungen, oder K = (A1+A2+A3) / (P1 +P2). Wenn wir die Werte aus dem Jahresabschluss darin einsetzen, können wir die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens beurteilen. Betrachtet man die Formel aus buchhalterischer Sicht, so stellt die Gesamtliquiditätsquote den Anteil des Umlaufvermögens (OA) ohne Schulden auf gesetzliche Beiträge (ZU) am Volumen der kurzfristigen Schulden (KZ) dar. Somit ist K = (OA - ZU) / KZ.

Praktischer Wert des Indikators

Durch die Berechnung der Gesamtliquiditätsquote können Sie nachvollziehen, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Schulden durch das Umlaufvermögen zu begleichen. Als normal gilt ein Wert von 1,5 bis 2,5. Liegt die mit der oben genannten Methode berechnete Gesamtbilanzliquiditätsquote unter 1, bedeutet dies, dass das Unternehmen jederzeit Insolvenz anmelden und die Zahlung seiner laufenden Rechnungen einstellen kann. Die nächste Stufe könnte der Bankrott sein, da es ohne erhebliche finanzielle Investitionen unmöglich ist, so fortgeschrittene Probleme zu lösen. Ist der Wert des Koeffizienten größer als 3, deutet dies auf eine irrationale Kapitalverwendung hin. Die Lösung dieses Problems ist sehr einfach: Sie müssen Ihre verfügbaren Mittel in weniger liquide, aber profitablere Vermögenswerte investieren.

Liquiditätsmanagement

Zu einem wirksamen Management gehört nicht nur die Überwachung der Arbeit der Mitarbeiter, sondern auch die Überwachung bestehender Vermögenswerte und Verpflichtungen. Es gibt im Wesentlichen zwei Möglichkeiten, Liquiditätsrisiken zu steuern: Kontrolle über das Volumen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Das Management in diesem Bereich basiert auf der sogenannten GAP-Analyse, die es ermöglicht, die absolute und relative Lücke zwischen verfügbaren und geliehenen Mitteln abzuschätzen. Ziel ist die Aufrechterhaltung eines bedingt sicheren Vermögensvolumens, das es ermöglicht, auf unerwartete Verpflichtungen gegenüber Gegenparteien zu reagieren.

Ebenso spart jede Person im Falle unvorhergesehener Umstände einen Betrag. Ein ordnungsgemäßes Liquiditätsmanagement ermöglicht es einem Unternehmen nicht nur, in einer Wirtschaftskrise zu überleben, sondern auch Ressourcen günstiger einzukaufen, wenn unerwartet profitable Angebote auftauchen.

Erhöhte Zahlungsfähigkeit

Wenn die Gesamtliquiditätsquote (Deckungsquote) weniger als 0,8 beträgt, kann jedes Krisenereignis das Unternehmen an den Rand des Bankrotts bringen. Es gibt mehrere Möglichkeiten, ein solch trauriges Szenario zu verhindern:

Debitorenforderungen reduzieren.
Steigern Sie die Rentabilität des Unternehmens.
Erhöhen Sie das Volumen Ihres eigenen Umlaufvermögens und reduzieren Sie die Menge an Vorräten.
Geben Sie Wertpapiere aus, um zusätzlich freie Barmittel einzuwerben.
Reduzieren Sie das Volumen kurzfristiger Verbindlichkeiten.

Die Optimierung der Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten ist eine recht komplexe Aufgabe, die die Ausarbeitung eines kompetenten und durchdachten Plans erfordert. Wenn der Inhaber des Unternehmens dies nicht versteht, ist es besser, einen hochqualifizierten Spezialisten einzuladen. Die Kosten für seine Einstellung werden sich in Zukunft um ein Vielfaches auszahlen, da die richtige Struktur der Eigen- und Fremdmittel die Grundlage für den Wohlstand jeder kommerziellen Organisation ist.

– Dies ist das Verhältnis des aktuell verfügbaren Betriebskapitals und der bekannten Schuldenverpflichtungen, das die Zahlungsfähigkeit von Organisationen (produzierende Unternehmen, Banken usw.) widerspiegelt. Der Gesamtliquiditätsindikator wird aus zwei Kategorien gebildet: dem Vermögensumschlag und der Höhe der Verbindlichkeiten.

Der Vermögensumschlagsindikator bestimmt die Wirksamkeit der Verwaltung der finanziellen und materiellen Ressourcen der Organisation. Es wird im Zusammenhang mit Forderungen und Verbindlichkeiten betrachtet. Tatsächlich bilden solche Schulden den Betrag der Verpflichtungen der Organisation gegenüber Schuldnern und Gläubigern. Der Saldo der Indikatoren zwischen dem Vermögensumschlag und der Höhe der Verbindlichkeiten bildet die Höhe der Gesamtliquidität einer bestimmten Organisation.

Das Konzept der Gesamtliquidität

Liquidität- ein wirtschaftlicher Parameter, der die Fähigkeit von Vermögenswerten charakterisiert, in Zahlungsmitteläquivalente (Bargeld, Wechsel, Aktien usw.) umgewandelt zu werden. Der Liquiditätsindikator wird nach Grad klassifiziert – es gibt: illiquide, gering liquide und hochliquide Vermögenswerte im Besitz einer bestimmten Organisation.

Vor diesem Hintergrund ist Liquidität ein relativer Begriff, der durch die Geschwindigkeit charakterisiert wird, mit der das Zahlungsmitteläquivalent in der Bilanz erworben wird.

Die Liquiditätsgrade in der russischen Bilanz sind in folgende Gruppen gegliedert:

Vermögenswerte der Gruppe A1 (maximale Liquidität) – die Gesamtheit der Mittel der Organisation sowie kurzfristige Finanzinvestitionen.
Vermögenswerte der Gruppe A2 (durchschnittlich realisierbar) werden durch kurzfristige Forderungen bestimmt.
Vermögenswerte der Gruppe A3 (langsam realisiert) – umfassen die Ressourcen der Organisation sowie Forderungen über 12 Monate.
Vermögenswerte der Gruppe A4 (schwer zu verkaufen) – eine Reihe langfristiger Vermögenswerte.

Die Gesamtliquidität einer Organisation kann nicht ohne eine Reihe von Indikatoren für Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten) berücksichtigt werden. Auch Verbindlichkeiten werden in mehrere Gruppen von Verbindlichkeiten eingeteilt (abhängig von der erwarteten Rückzahlungsdauer):

Verbindlichkeiten der Gruppe 1 (P1) – dringende Verpflichtungen der Organisation gegenüber Kreditnehmern.
Verbindlichkeiten der Gruppe 2 (P2) – mittelfristig, einschließlich kurzfristiger Darlehen usw.
Pflichten der Gruppe 3 (P3) – Organisationen.
Verbindlichkeiten der Gruppe 4 (P4) – Dauerschuldverhältnisse, einschließlich Organisationen.

Besonderheiten bei der Beurteilung der allgemeinen Liquidität

Die Gesamtliquidität ist das Hauptmerkmal der Zahlungsfähigkeit einer Organisation. Die liquiden Mittel müssen allen bekannten kurzfristigen Verbindlichkeiten entsprechen oder diese übersteigen. Mit anderen Worten: Die Organisation muss über finanzielle Ressourcen sowie Vermögenswerte verfügen, aus denen schnell und zuverlässig Mittel zur Deckung aktiver Ausgaben abgerufen werden können.

In den Jahresabschlussbericht werden Kennzahlen zur Liquiditätsbeurteilung eingetragen. In diesem Fall sind Angaben zur Beurteilung der Höhe der Gesamtliquidität in der Bilanz (Formular Nr. 1) sowie im Bericht im Formular Nr. 2 enthalten.

Die Gesamtliquidität wird nach folgender Formel berechnet:

wobei A1/A2/A3 – liquide Mittel (nach Gruppen).
P1/P2/P3 – Verbindlichkeiten (nach Gruppen).

und Effizienz):

Die Höhe der liquiden Mittel übersteigt die Höhe der Verbindlichkeiten – eine Option, die auf eine Tendenz zur Erhöhung der Haushaltsmasse und der vollständigen Zahlungsfähigkeit der Organisation hinweist.

Die Höhe der Vermögenswerte und die Höhe der Verbindlichkeiten sind gleich – eine Option, die auf die Zahlungsfähigkeit hinweist, die nur durch finanzielle Mittel gedeckt werden kann (die Organisation verfügt nicht über freie Mittel für die Entwicklung).

Die Höhe der liquiden Mittel ist geringer als die Höhe der Verbindlichkeiten – eine Option, bei der die finanziellen Mittel die Ausgaben nicht decken, was die Inanspruchnahme von Krediten oder eine Reduzierung der Produktion erzwingt.

Abschluss

Gesamtliquidität– ein Indikator, der die Rentabilität und Effizienz einer Organisation widerspiegelt. Bei der Beurteilung der Gesamtliquidität wird das Wachstums- oder Verlustpotenzial eines Unternehmens offengelegt und dient somit als einer der Gründe für die Gewinnung von Investoren. Darüber hinaus können Sie durch die Berücksichtigung von Indikatoren der allgemeinen Liquidität das Verhältnis des Vermögensvolumens zu den Schuldenverpflichtungen einer bestimmten Organisation optimieren.

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